8月25日，美圖公司發(fā)布2021年中期業(yè)績報告。上半年美圖實現(xiàn)總收入8.060億元（人民幣，下同），毛利5.328億元，分別同比增長44.6%和49.8%。毛利率相較于去年同期上漲2.3個百分點到66.1%；經(jīng)調(diào)整歸屬于母公司擁有人的凈利潤3340萬元，同比增長33.8%，連續(xù)第3個半年度實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤盈利。
美圖整體收入、毛利與毛利率提升，以及實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤盈利，均與2019年推出的高級訂閱服務及應用內(nèi)購買（下簡稱高級訂閱服務）崛起有關。高級訂閱服務即會員服務，用戶購買后可獲得美牙等專屬功能與服務，截至目前，美圖海外應用BeautyPlus 、AirBrush和國內(nèi)應用美圖秀秀、美顏相機均推出了各自的高級訂閱服務，比如美圖秀秀的“美圖粉鉆VIP”連續(xù)包月20元/月，連續(xù)包年240元/年（優(yōu)惠后分別為12元/月和98元/年）。
(美圖App的高級訂閱服務“美圖粉鉆VIP”）
2021年上半年，美圖高級訂閱服務收入達到2.109億元，同比大增150.7%，占總收入比例由去年同期的15.1%提升至26.2%。截至2021年6月，美圖共擁有約300萬有效高級訂閱用戶。美圖高級訂閱服務收入連續(xù)多個季度實現(xiàn)環(huán)比兩位數(shù)增長，美圖公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官吳欣鴻在中期業(yè)績發(fā)布會透露，“按照這樣的快速擴張速度，高級訂閱服務有機會在將來成為我們第一大收入貢獻業(yè)務。”美圖公司董事長蔡文勝同樣將穩(wěn)健增長的業(yè)績歸功于美圖聚焦于“變美”戰(zhàn)略，成功的找到了高級訂閱服務這一變現(xiàn)模式。
此前，擁有海量月活用戶的美圖收入主要來源于在線廣告。如今，隨著高級訂閱服務的高速增長，美圖對在線廣告的依賴正在降低。2021年上半年在疫情得到控制后，在線廣告市場正在恢復，美圖通過拓展行業(yè)客戶、品牌廣告和程序化廣告，在線廣告收入達到3.926億元，同比增長23.3%。不過，由于美圖非廣告收入增長更快，因此在線廣告的收入占總體收入從去年上半年的57.1%下降到目前48.7%。
除了高級訂閱服務的高速增長150.7%外，IMS（內(nèi)容營銷解決方案）收入同比增長49.5%，互聯(lián)網(wǎng)增值服務收入同比增長65.6%，隨著美圖積極開發(fā)類似于高級訂閱服務等新商業(yè)模式，非廣告收入占比還將有望進一步降低。
高級訂閱服務、IMS以及互聯(lián)網(wǎng)增值的高速增長，證明美圖可以在聚焦變美賽道、深耕海量用戶的基礎上，開發(fā)不同的商業(yè)模式且將其規(guī)?；哪芰?。此外，高級訂閱服務對美圖的另一個貢獻是拉高整體毛利率，據(jù)美圖公司首席財務官顏勁良介紹，美圖2021年上半年毛利率上升的主要原因是因為收入貢獻的改變，“特別是因為較高毛利的業(yè)務，比如高級訂閱的占比在收入組合的上升，帶動毛利率的提升?！?/span>
毫無疑問，高級訂閱服務成為美圖上半年財報的最大亮點，繼在線廣告這一“現(xiàn)金?！焙?，正在給美圖創(chuàng)造出第二增長曲線。在高級訂閱服務外，美圖在to B端正在繼續(xù)發(fā)力面向化妝品和醫(yī)美行業(yè)的SaaS服務，從AI技術、ERP CRM與供應鏈三個方面給行業(yè)提供SaaS服務和渠道分銷服務。隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)，美妝、醫(yī)美和美業(yè)等“變美”行業(yè)正在加速數(shù)字化與智能化，to B收入未來或許會給美圖貢獻第三增長曲線。
美圖高級訂閱服務自推出以來，就在收入方面持續(xù)增長。隨著目前出現(xiàn)飛躍式的增長，既與大環(huán)境有關系，也離不開美圖自身的積累與策略。
眼下，整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)都在從免費走向付費，訂閱服務成為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的一大發(fā)展趨勢。曾經(jīng)Amazon Prime是會員制的標桿，但今天主流互聯(lián)網(wǎng)平臺都有各自訂閱服務，包括愛奇藝、優(yōu)酷、騰訊等視頻平臺，微信讀書等閱讀平臺，QQ音樂等音樂播放器，百度網(wǎng)盤等云儲存，甚至美團外賣等生活服務平臺均開通訂閱服務。
一方面，互聯(lián)網(wǎng)進入存量階段后，訂閱制是深耕用戶的重要手段；另一方面，用戶付費意愿變得更加強烈，愿意為好產(chǎn)品、好服務、好體驗、好內(nèi)容買單的人越來越多。
不難發(fā)現(xiàn)，拓展訂閱服務成功的互聯(lián)網(wǎng)公司均做了如下幾件事：一是通過免費模式獲得成規(guī)模的用戶；二是推出更多、更好、更獨特的服務，讓用戶愿意付費。美圖亦不例外。
首先，美圖深耕“變美”賽道形成產(chǎn)品矩陣，積累了大規(guī)模的用戶，擁有經(jīng)營高級訂閱服務的基礎。
深耕變美賽道多年的美圖擁有精準的“變美”用戶。QuestMobile發(fā)布的《中國移動互聯(lián)網(wǎng)2021半年大報告》數(shù)據(jù)顯示，美圖公司旗下美圖秀秀、美顏相機分別再度蟬聯(lián)2021半年度中國移動互聯(lián)網(wǎng)實力價值榜圖片美化、拍照攝影賽道用戶規(guī)模第一?？梢哉f，美圖在“變美”賽道已經(jīng)構建了足夠深的壁壘，在圖片美化、拍照攝影擁有不可替代的地位，是名副其實的第一品牌，擁有很強的用戶粘性與忠誠度，具有經(jīng)營訂閱服務的群眾基礎。
其次，美圖深挖用戶需求進行產(chǎn)品創(chuàng)新，讓用戶愿意付費。
基于龐大的用戶基數(shù)，美圖深挖用戶需求，創(chuàng)造新的服務與體驗，給用戶帶來更深層價值，吃到了訂閱經(jīng)濟的這塊“紅利”蛋糕。美圖高級訂閱用戶可以獲得更多的變美工具，更豐富的創(chuàng)意內(nèi)容、更高級的影像功能，比如購買訂閱服務，用戶就可使用牙齒矯正、五官重塑、視頻提詞器等高級功能，獲得更多別具一格的創(chuàng)新素材等。今年美圖推出的“美圖配方”相當于將修圖復雜的步驟模板化后，通過UGC的模式共享，這種新的功能未來也可以成為高級訂閱服務的一部分。
（“增發(fā)”功能）
截至6月，美圖高級訂閱服務有效用戶約300萬，與美圖海量的總用戶數(shù)相比，可以說是尚有很大的增長空間。近兩年，美圖驗證了變美工具的高級訂閱服務這一商業(yè)模型，接下來加大推廣力度，推出更多吸引用戶付費的功能、內(nèi)容與服務，有望得到更大程度的爆發(fā)。
此外，美圖高級訂閱服務不只是可以to C，也可以to B。吳欣鴻表示，一些小企業(yè)在“后疫情時代”將有更快捷的設計需求，或者對于多人遠程協(xié)同有了一些需求，針對此美圖面向B端提供對應產(chǎn)品，提供跟設計、創(chuàng)意、遠程協(xié)同有關的服務，未來或許也可以走訂閱服務模式。此前羅超頻道曾報道面向B端的影像工具軟件企業(yè)萬興科技，其擁有喵影等軟件，一大收入正是來自于訂閱服務，且主打海外市場，在海外市場和影像賽道深耕多年的美圖，擁有不小的機會。
在一些人看來“美顏”這件事沒有技術含量，沒有門檻，容易復制，表面上看確實如此，美圖后確實出現(xiàn)了很多做圖片美化與攝影工具的企業(yè)。然而多年來，美圖在這一賽道的地位卻從未被撼動過，顯然，“變美”這件事情不是那么簡單。
美圖多年來一直在創(chuàng)造新的產(chǎn)品，每款產(chǎn)品都在不斷進化，包括2008年就已上線的美圖秀秀?；趯τ脩粜枨蟮亩床?、理解與挖掘，美圖旗下產(chǎn)品會不斷推出新的“變美”功能，同時在創(chuàng)意素材、社區(qū)內(nèi)容等維度創(chuàng)新。對手可以復制單一功能，但不斷創(chuàng)造實用新功能的能力卻無法被復制。
美圖產(chǎn)品力的底層則是大手筆的研發(fā)投入，財報顯示，2021年上半年美圖研發(fā)投入2.595億人民幣，同比增長38%。此外，美圖公司的技術核心競爭力也持續(xù)增強。延展出美圖影像實驗室(MT Lab)、美圖AI開放平臺(Meitu AI Open Platform)，引領行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。美圖還與多家高校達成戰(zhàn)略合作聯(lián)合探索技術+變美的產(chǎn)學研合作。
（美圖核心技術）
在提供互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品外，美圖積極深入到“變美”產(chǎn)業(yè)鏈中，整合上下游伙伴構建“變美”朋友圈，從線上到線下，從照片到真人，全方位幫用戶變美。例如，美圖宜膚在美圖領先的美化AI技術支持下，可精確識別個人膚質(zhì)，個性化推薦護膚解決方案，幫助美妝企業(yè)提高銷售轉(zhuǎn)化率，其推出的旗艦級全景式皮膚檢測儀已落地全球240多個城市，與克里斯汀·迪奧、資生堂、樊文花在內(nèi)的多家知名品牌。此外，美圖投資的美業(yè)SaaS美得得，給中國250多個城市的超過10000家化妝品店提供企業(yè)資源規(guī)劃(ERP) SaaS服務。
顯而易見，美圖一方面是聚焦“變美戰(zhàn)略”，非常專注；另一方面則是深入變美產(chǎn)業(yè)，深耕服務。專注于一個賽道深耕的結(jié)果，就是吃透市場。而高級訂閱服務的爆發(fā)只是厚積薄發(fā)的結(jié)果，在這條新的增長曲線外，美圖的廣告、增值、IMS在持續(xù)增長的同時，美業(yè)SaaS服務等新的增長曲線出現(xiàn)也只是時間問題。
流量紅利消失，互聯(lián)網(wǎng)進入存量時代，企業(yè)面臨的競爭也更加激烈，整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)似乎都比較悲觀，對于未來甚至會迷茫。“后互聯(lián)網(wǎng)時代”企業(yè)到底如何謀求發(fā)展？美圖的“專注與深耕”理念，不無啟發(fā)。
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