滾動(dòng)獲利操作法
筆者一貫看重多頭趨勢下的操作，并且十分推崇在行情活躍時(shí)的獲利滾動(dòng)操作法，因?yàn)榇朔梢宰畲笙薅鹊匕l(fā)揮資金的利用率，而要用好獲利滾動(dòng)操作法，平時(shí)練就的觀察大盤在2～3天、1天、半天、1小時(shí)甚至幾分鐘的看盤工夫，特別是通過盤口不斷變化，分析把握后市的“盤口工夫”這回可派上用場了?！?
1.開盤先看指標(biāo)股，指標(biāo)股高開、低開、平開，對(duì)大盤全天的走勢有十分重要的意義，對(duì)自己手中的個(gè)股影響達(dá)90％，像本輪行情的中國聯(lián)通、中信證券，它們走壞，大盤不可能走好；
2.有利潤要及時(shí)賣，強(qiáng)勢股回檔要及時(shí)買，1996年持股跑完大半年行情，一股賺7、8、10元、十幾元的歷史不會(huì)重演，個(gè)股一旦獲利，不論多少，堅(jiān)決賣出。
3.上午賣股，下午買股，多頭市，大盤一般都高開或平開，上午沖高的機(jī)會(huì)往往多于下午，而由于上午屬大盤剛開始運(yùn)作，全天走勢如何，難以定論，上午買股的風(fēng)險(xiǎn)明顯大于下午，而上午及時(shí)賣掉獲利股票，在收盤前15分鐘再?zèng)Q定是否買股，操作上將掌握主動(dòng)；
4.選平臺(tái)股，避拉高股，個(gè)股蓄勢平臺(tái)整理，或強(qiáng)勢股沖高回落平臺(tái)整理是重點(diǎn)伏擊對(duì)象，在目前的態(tài)勢下，個(gè)股平臺(tái)整理不會(huì)超過12小時(shí)，強(qiáng)勢股不會(huì)超過5小時(shí)，而追拉高股，獲利或短線套牢的比率是3∶7；
5.大盤股要低買，小盤股要追買，大盤股要一下漲7％～8％，是不容易的，它盤子大，各路資金持有的成本不一樣，走起來自然跌宕起伏，買就要專等它在分時(shí)走勢中的低點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)再買，而且盡量分批買，而小盤股，莊家控盤程度高，一旦拉升，幾分錢、甚至幾毛錢的漲，你不追，是乘不上主力的轎子的；
6.年報(bào)期選股，注意基本面，個(gè)股再強(qiáng)，難敵地雷，選股一定先看基本面，最好是公用事業(yè)、電力能源等相對(duì)穩(wěn)定的行業(yè)，業(yè)績不會(huì)有大差錯(cuò)，當(dāng)然，一旦選錯(cuò)，也要及時(shí)抽身；
7.本獲利滾動(dòng)操作法之核心是——獲利，不獲利，則無法滾動(dòng)，變成了頻繁買進(jìn)賣出，犯下炒股之大忌，一句話，不獲利，不滾動(dòng)。
追漲停板套利模型
做強(qiáng)勢市場中的強(qiáng)勢股，是中小資金快速增值的重要方法，而狙擊漲停個(gè)股實(shí)際上就是這種方法的最直接體現(xiàn)。相對(duì)而言，追漲停套利模型也就是適合中小資金的短線套利模型?！ ?
?。保驹恚簼q停表示股價(jià)有最強(qiáng)烈的上漲欲望，而股價(jià)出現(xiàn)的第一個(gè)漲停往往就是短線上漲的臨界點(diǎn)所在?！ ?
２．時(shí)機(jī)選擇：個(gè)股出現(xiàn)漲停跟大盤具有較大的關(guān)聯(lián)性，大盤強(qiáng)勢時(shí)，個(gè)股漲停后往往能繼續(xù)上漲；而大盤弱勢時(shí)，個(gè)股的漲停往往缺乏持續(xù)性。
?。常x擇條件：近期第一次漲停；放量，當(dāng)天量比在１．５以上，注意：若換手率超過１０％，則可能是假漲停；漲停日之前有蓄勢動(dòng)作，開盤時(shí)有缺口，而且缺口最好未被封閉?！ ?
?。矗I入策略：在近期熱點(diǎn)板塊中尋找目標(biāo)股，開盤半個(gè)小時(shí)內(nèi)若出現(xiàn)放量拉升，可買入１／２倉位；在將要漲停時(shí)買入另外１／２倉位，或在漲停打開后又重新封回時(shí)買入１／２倉位；若不出現(xiàn)漲停則停止買入。原則上，不漲停不買。
?。担疂q停后的操作：如果第二天繼續(xù)高開走高，則短線可持有。如果第二天高開走弱，立即獲利了結(jié)或平倉出局。如果第二天就套牢，則止損出局?！ ?
實(shí)戰(zhàn)舉例：
魯潤股份（６００１５７）該股于２月１０日一開盤就高開６個(gè)點(diǎn)，７分鐘內(nèi)就封于漲停。隨后連續(xù)三個(gè)交易日，該股的成交量繼續(xù)放大到５２７、５４３和５２６萬股，而只要成交量不突然萎縮，就可一路持有?！ ?
但在２月１４日，其成交量迅速萎縮到２７１萬股，２月１７日為２１９萬股，成交量連續(xù)萎縮近一半，股價(jià)也出現(xiàn)滯漲，并始終未創(chuàng)出１１．１０元的新高，此時(shí)可套現(xiàn)了結(jié)?！ ?
投資者對(duì)于漲停套利模型的應(yīng)用，既要心細(xì)膽大，又要敏捷果斷，特別要考慮大盤的強(qiáng)弱度。注意：此模型在強(qiáng)勢市場較易成功，而在弱勢市場中則假突破的概率較大。
中短線波段組合套利模型
對(duì)于中小投資者而言，一年進(jìn)行二至三次的中短線波段操作，是比較穩(wěn)健的羸利模式。那么，在實(shí)戰(zhàn)中如何把握這種中短線波段呢？
1．波段操作的基本原則是：大勢好時(shí)全進(jìn)、大勢不好時(shí)全出，利用大盤進(jìn)行波段套利。大盤中短期上升時(shí)，大部分的個(gè)股都會(huì)上漲；大盤中短期下跌時(shí)，大部分的個(gè)股都會(huì)下跌。大盤的中短期波動(dòng)與個(gè)股的漲跌有非常直接的正相關(guān)性。這樣，在大盤中短期上升勢確認(rèn)時(shí)全進(jìn)，而在大盤中短期頭部確認(rèn)時(shí)全出，真正做到“順勢而為、波段炒作“?！ ?
2．波段操作的組合策略。中短期炒作主要利用大盤的中短期波動(dòng)來賺錢，它賺的是大盤上揚(yáng)的平均利潤，所以在個(gè)股上主要利用組合套利。若只選一個(gè)股炒作，萬一該股在這波中短期升勢中弱于大盤，漲幅不大，有的甚至不漲反跌，這樣將白白浪費(fèi)一段賺錢的機(jī)會(huì)。若選股太多，一方面資金管理就比較難辦，風(fēng)險(xiǎn)不易控制，另一方面獲利能力也相對(duì)減弱。所以個(gè)股選擇的數(shù)量上以三個(gè)為好，開三個(gè)倉位，每個(gè)倉位又分三次進(jìn)出。在大盤中短期盤底過程中選三個(gè)股逢低各買入一份，當(dāng)大盤回抽蓄勢時(shí)加倉一份，當(dāng)大盤再次上攻確認(rèn)時(shí)，把剩余的四份重倉三個(gè)股中表現(xiàn)最強(qiáng)的一個(gè)。個(gè)股選擇可從三個(gè)方面選股，在大盤下跌過程中作強(qiáng)勢整理的次新股；中短期上升趨勢完好，在大盤下跌過程中作震蕩蓄勢的強(qiáng)莊股；中線上升趨勢完好，在大盤下跌過程中作無量或縮量下跌、地量橫盤的中線莊股?！ ?
3．波段操作的技術(shù)特征。中短期波段炒作的是中短期上升勢與中短期反彈勢，中短期上升勢是中級(jí)上升勢中的其中一段上升勢，中短期反彈勢是中級(jí)橫行勢或中級(jí)下跌勢中的中短期上升。中短期上升勢的研判可利用均線系統(tǒng)，其中均線的參數(shù)設(shè)為（7、13），一波中短線上升，股價(jià)一般都在13日均線之上運(yùn)行，中短線下跌時(shí)，13日均線是股價(jià)的壓力線，當(dāng)7日均線上穿13日均線形成金叉向上時(shí)，中短期底部確立，此時(shí)可加重倉；當(dāng)7日均線下穿13日均線形成死叉向下時(shí)，中短期頭部確立，此時(shí)應(yīng)減磅或離場。
4．波段操作的買賣策略。在大盤中短期上升過程中，不再另外選股，以波段持有為主。大多數(shù)中小投資者在大盤上升行情中不斷換股、進(jìn)進(jìn)出出，這樣雖也能賺點(diǎn)小錢，但持股成本也在不斷提高，最后是在大盤做頭后高位全線被套，這時(shí)若又不知止損出局，結(jié)果是賺到的小錢虧完不算，連本金也會(huì)損失。但在被選中的三個(gè)股間可有所側(cè)重地輪炒，先重倉做最先表現(xiàn)強(qiáng)勢的個(gè)股，當(dāng)該股出現(xiàn)中短期頭部時(shí)先獲利了結(jié)，而此時(shí)大盤仍處于上升勢之中，則可用獲利了結(jié)的資金的一半加倉另一未放量拉升的個(gè)股，直到大盤出現(xiàn)中短期調(diào)整信號(hào)。大部分個(gè)股的表現(xiàn)往往與大盤同步，但有少部分個(gè)股的表現(xiàn)與大盤相差一點(diǎn)。開始強(qiáng)于大盤的個(gè)股會(huì)先于大盤見頂，后啟動(dòng)的個(gè)股在大盤見頂后才見頂回落。所以在大盤見頂前以個(gè)股見頂賣出為主，當(dāng)個(gè)股出現(xiàn)中短期見頂后應(yīng)獲利了結(jié)。但當(dāng)大盤中短期見頂后原則上清倉出局，至少要作大比例減倉。對(duì)仍處于強(qiáng)勢的個(gè)股可適量持有，一旦有見頂跡象即刻出局?！ ?
例如，2002年股指出現(xiàn)二次中短線波段操作機(jī)會(huì)：第一次的波段底點(diǎn)在一月份的1350點(diǎn)區(qū)域，波段高點(diǎn)是三月份的1650點(diǎn)區(qū)域，在此波中短線上升行情中，超跌低價(jià)股是主流板塊；第二次波段底點(diǎn)是6月份的1480點(diǎn)區(qū)域，波段高點(diǎn)是7月份的1700點(diǎn)區(qū)域，深圳本地低價(jià)及低價(jià)國企大盤股是本波中短期上漲的主流板塊?！ ?
股指自1311點(diǎn)以來的上漲是今年的第一次中短線波段機(jī)會(huì)。這一次中短線上漲的性質(zhì)還是一個(gè)反彈行情，時(shí)間上已運(yùn)行了7周，空間上漲幅達(dá)16%，股指已接近前期1500―1750點(diǎn)的密集成交區(qū)，在滬市不到100億的量能下，很難再向上攻擊。目前股指是呈現(xiàn)一種縮量上漲態(tài)勢，量價(jià)明顯背離，股指的向上突破很可能是一種假突破。股指的中短期波段頭部正在來臨。操作上，可采波段退出原則，對(duì)于已放量拉升的個(gè)股，當(dāng)成交量急劇入大后又迅速萎縮的個(gè)股，應(yīng)及時(shí)獲利套現(xiàn)。對(duì)于還未補(bǔ)漲而形態(tài)仍保持良好的個(gè)股仍可謹(jǐn)慎持股，等待其補(bǔ)漲時(shí)了結(jié)。
暴跌日逆市選股
- 在前期介紹的形態(tài)中，逆市選股法主要是從中短線操作策略的角度進(jìn)行講解。但這里想強(qiáng)調(diào)的是：逆市選股法是從”跌勢重質(zhì)”的市場原理角度出發(fā)選股！由于原理具備很大的通用性，故此，逆市選股法在不同的行情中通過周期放大或者縮小都可以取得較高的運(yùn)用實(shí)效！其中從周期縮小的角度出發(fā)，逆市選股法在短線單日暴跌行情中也大有用武之地！而就暴跌日逆市選股而言，主要分為進(jìn)攻篇和反彈篇，本節(jié)先行介紹進(jìn)攻篇。
在時(shí)機(jī)確立的前提下，進(jìn)攻篇要選擇逆市股主要特征有：
1、 暴跌日出現(xiàn)逆市放量拉升行情；
需要強(qiáng)調(diào)的是，此類進(jìn)攻股一般盤中已有主力駐扎，只是趁暴跌日加倉拉升，其中明顯放量也是該形態(tài)的關(guān)鍵特征。從主力的角度而言，之所以選擇暴跌日加倉，主要是看中大盤暴跌后的反彈行情做一把。由于暴跌日市場人氣容易散渙，對(duì)主力操盤而言，其容易達(dá)到放量拉高收集短線籌碼的目的，之后再利用大盤的反彈行情拉高后逐步派發(fā)。
2、 逆市股一般能帶動(dòng)板塊個(gè)股聯(lián)動(dòng)效應(yīng)！
此類逆市進(jìn)攻股一般都具備龍頭股特征。強(qiáng)調(diào)此點(diǎn)是因?yàn)椋纱水a(chǎn)生的板塊逆市聯(lián)動(dòng)效應(yīng)比單個(gè)個(gè)股異動(dòng)更能說明短期資金流向，分析的可靠性更強(qiáng)，從而更能保障投資者投資安全性。這也是我們常說的“策略重于預(yù)測”原則。
3、 30日均線呈多頭排列或至少走平。
投資以趨勢為首!一般而言，30日均線呈多頭排列或至少走平也是進(jìn)攻型個(gè)股具備的基本技術(shù)條件。值得注意的是，若此類進(jìn)攻類龍頭股在大盤之前的回落中出現(xiàn)過我們之前介紹的逆市平臺(tái)，這運(yùn)用起來效果更佳！
案例：（時(shí)間2002.3.29）
北方五環(huán)（000412）：今年初大盤反彈結(jié)束于3月21日開始回落，其中3月29日出現(xiàn)慣性大跌行情，但當(dāng)時(shí)盤中體育板塊龍頭北方五環(huán)卻一只獨(dú)秀放量上升，同時(shí)也帶動(dòng)了滬市同板塊個(gè)股中體產(chǎn)業(yè)的放量聯(lián)動(dòng)，之后在4月1日大盤出現(xiàn)反彈行情時(shí)，該股早市率先漲停，短線連續(xù)拉升超過15％；同類型的情況也很常見，如深科技（000021）作為科技龍頭，在今年五月初逐步回落中于16日暴跌中的逆市拉升也有異曲同工之妙！
跌勢中的操盤策略
在跌勢中股價(jià)的主體趨勢是向下的。因此跌勢中的主導(dǎo)策略應(yīng)是抱住現(xiàn)金?？礈?zhǔn)反彈做個(gè)短線，并盡快平倉離場。千萬不要以為股價(jià)出現(xiàn)反彈就會(huì)升到哪里去。能搏到一點(diǎn)短線差價(jià)就已經(jīng)很不錯(cuò)了。不要怕買不到股票．也不要以為股價(jià)跌了這么多．已很便宜了．買了套住也不怕，這些想法是很害人的。長期弱勢所能達(dá)到的低價(jià)往往在我們想象之外．股價(jià)跌了可以再跌。因此．搶反彈一定要在看準(zhǔn)的有效支撐位處買入,看不準(zhǔn)時(shí)寧可錯(cuò)失短線機(jī)會(huì)，也不宜在跌勢未盡時(shí)束手被套.
另外，進(jìn)行短線操作，不能不仔細(xì)研究K線圖，K線圖是一種記錄股價(jià)走勢的特殊語言，每一條日K線相當(dāng)于一個(gè)短語，描述了當(dāng)天的股價(jià)變化情況:由許多條K線構(gòu)成的圖形則相當(dāng)于一個(gè)語句。精通K線的人會(huì)從圖表上讀到“看漲語句”、“看跌語句”及“不明朗語句”，在讀到“看漲語句”時(shí)進(jìn)．讀到“看跌語句”及“不明朗語句”時(shí)在場外觀望。必能在跌勢中保存實(shí)力，同時(shí)又能賺一點(diǎn)短線差價(jià)，只是K線圖這門語言相當(dāng)深?yuàn)W，需下功夫去研究。不過為了利潤，多下點(diǎn)功夫是值得的。關(guān)于K線圖的解析很多書籍都有論述，這里不多費(fèi)筆墨。當(dāng)然除K線圖外其它的技術(shù)分析工具也需參考。
股市是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)市場，因此入市者應(yīng)對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)致的推敲．并預(yù)先想好對(duì)策。做到這一點(diǎn)才能在虧損時(shí)不慌不亂。股價(jià)不會(huì)永遠(yuǎn)上升，也不會(huì)永遠(yuǎn)下跌，股市最悲慘之際就是最佳入貨時(shí)機(jī)，因此不要因虧損而亂了方寸，應(yīng)審時(shí)度勢，在跌勢中保存實(shí)力，股價(jià)見底時(shí)大膽出擊。勝敗乃兵家常事，為將者在逆境中應(yīng)保存有生力量。以圖有朝一日重整旗鼓，東山再起，卷土重來。
二、 如何操作弱市股票
最近兩個(gè)多月來，股票價(jià)位、大盤指數(shù)老是下跌，成為典型的弱市市場。許多投資者的股票被套牢，虧了本。因此，如何操作弱市中的股票，已經(jīng)成為廣大投資者十分關(guān)注的一個(gè)突出問題。
我們認(rèn)為，在強(qiáng)市中可以賺錢，在弱市中照樣能賺到錢，關(guān)鍵就是你如何操作弱市中的股票的問題了。操作弱市中的股票，一是要忍痛“割肉”，意思就是說，你在高位買入的股票，一旦遇到弱市，就應(yīng)當(dāng)果斷地、速戰(zhàn)速?zèng)Q地、極早地將它拋出，如果股票繼續(xù)下跌，就可少虧一部分；其次是可采用逐次平均買進(jìn)法，多至六次，少至三次。以三次為例，每次各投資三分之一，算出均價(jià)，在股價(jià)反彈后上升到你購入的平均價(jià)，并除去各種費(fèi)用后拋出，就可獲取利潤；其三，可采用加倍買入攤平法，就是在第一次用三分之一資金買進(jìn)后，如繼續(xù)下跌，則第二次用三分之二的資金投入，以求攤平成本。如資金寬裕，也可用三段加倍買進(jìn)平攤法，即將資金分成八等份，第一次至第三次分別投入八分之一、八分之三和八分之四的資金，這個(gè)辦法在第三次買進(jìn)后，股票價(jià)位回升到第二次買進(jìn)的價(jià)位，再除去各種費(fèi)用后拋出，亦有利可圖。
總而言之，弱市之中操作股票并不可怕，關(guān)鍵是：只要投資者精心設(shè)計(jì)，用心去做，不將手頭的資金一次用光。不信你可-試著按上述辦法去操作，看看是否能最終獲取利潤。最近兩個(gè)多月來，股票價(jià)位、大盤指數(shù)老是下跌，成為典型的弱市市場。許多投資者的股票被套牢，虧了本。因此，如何操作弱市中的股票，已經(jīng)成為廣大投資者十分關(guān)注的一個(gè)突出問題。
我們認(rèn)為，在強(qiáng)市中可以賺錢，在弱市中照樣能賺到錢，關(guān)鍵就是你如何操作弱市中的股票的問題了。操作弱市中的股票，一是要忍痛“割肉”，意思就是說，你在高位買入的股票，一旦遇到弱市，就應(yīng)當(dāng)果斷地、速戰(zhàn)速?zèng)Q地、極早地將它拋出，如果股票繼續(xù)下跌，就可少虧一部分；其次是可采用逐次平均買進(jìn)法，多至六次，少至三次。以三次為例，每次各投資三分之一，算出均價(jià)，在股價(jià)反彈后上升到你購入的平均價(jià)，并除去各種費(fèi)用后拋出，就可獲取利潤；其三，可采用加倍買入攤平法，就是在第一次用三分之一資金買進(jìn)后，如繼續(xù)下跌，則第二次用三分之二的資金投入，以求攤平成本。如資金寬裕，也可用三段加倍買進(jìn)平攤法，即將資金分成八等份，第一次至第三次分別投入八分之一、八分之三和八分之四的資金，這個(gè)辦法在第三次買進(jìn)后，股票價(jià)位回升到第二次買進(jìn)的價(jià)位，再除去各種費(fèi)用后拋出，亦有利可圖。
總而言之，弱市之中操作股票并不可怕，關(guān)鍵是：只要投資者精心設(shè)計(jì)，用心去做，不將手頭的資金一次用光。不信你可-試著按上述辦法去操作，看看是否能最終獲取利潤。
三、 淡季操作注意分寸
成交量的增減顯示股市行情枯榮。大凡交易熱鬧時(shí)進(jìn)場，才有希望獲得短期的差價(jià)收益。如要著眼于長期投資，則不宜在交易熱鬧時(shí)進(jìn)場，因?yàn)榇藭r(shí)多為股價(jià)走高的階段，如進(jìn)場建倉，成本可能偏高，即使所購的股票為業(yè)績優(yōu)良的投資股，能夠獲得不錯(cuò)的收益，較高的成本還是會(huì)使投資回報(bào)率下降。
如果長期投資者在交易清淡寥落時(shí)進(jìn)場建倉，或許在短期內(nèi)不能獲得差價(jià)收益，但從長期發(fā)展的角度來看，由于投資成本低廉，與將來得到的收益相比，投資回報(bào)率還是可以令人滿意的。因此，交易清淡時(shí)，短線投資者應(yīng)袖手旁觀，而對(duì)于長線投資者來說，則是入市建倉的大好時(shí)機(jī)。
主張長線投資者在交易清淡時(shí)進(jìn)場收購，并不是說在交易開始清淡的時(shí)候，就立即買進(jìn)。一般來講，淡季的末期才是最佳的買入時(shí)機(jī)，問題的難度在于沒有人能夠確切知道到底什么時(shí)候才是淡季的尾聲。也許在長期投資者認(rèn)為已經(jīng)到了淡季尾聲而入市，行情卻繼續(xù)疲軟了相當(dāng)一段時(shí)間；也許認(rèn)為應(yīng)該再慎一慎的時(shí)候，行情突然好轉(zhuǎn)而痛失良機(jī)。所以，有些投資者，尤其是大戶投資者，在淡季入市時(shí)，采取了逐次向下買進(jìn)的做法，即先買進(jìn)一半或三分之一，之后不論行情漲跌都再加碼買進(jìn)，這樣即使是在淡季進(jìn)場，也不會(huì)錯(cuò)失入市良機(jī)，可收到攤平成本的效果。
多頭市場中的操作
1多頭市場中的操作
多頭市場基本的投資策略是持股。只要沒有確認(rèn)市場已脫離市場多頭狀態(tài)，就不要拋出股票．并且每一次回落到是寶貴的買入機(jī)會(huì)，上升就不必去管它。不要以為股價(jià)升了很多就可以拋掉股票。在一次真正的強(qiáng)勢中股價(jià)升了可以再升。以致于升到你不敢相信的程度。如果在升勢的中間拋出有一些獲利的股票。除非你不再買入或者換股。一般來說都會(huì)截掉一段你的應(yīng)得利潤。從本質(zhì)上說，在整個(gè)多頭行情的上升過程中，這種在中間拋掉股票之后又不得不用高一點(diǎn)的成本補(bǔ)回的錯(cuò)誤操作是上升行情的重要推動(dòng)力。
在強(qiáng)勢運(yùn)行的整個(gè)過程中．選股也是至關(guān)重要的操作環(huán)節(jié)。一般來說。強(qiáng)勢的起始階段應(yīng)當(dāng)是優(yōu)質(zhì)股率先上升，如果優(yōu)質(zhì)股表現(xiàn)不佳，具有投機(jī)題材的低價(jià)小股輪番跳升。則意味著當(dāng)前的行情很有可能是一段投機(jī)性升勢．在這種情況下應(yīng)當(dāng)隨時(shí)做好出貨離場的準(zhǔn)備；不過，有時(shí)候大的多頭行情也可能由投機(jī)題材引發(fā)，但接下來一線優(yōu)質(zhì)股必須要能夠及時(shí)跟上。然后再一路帶頭向上漲開，并由此給二、三線股騰出上升空間。拉動(dòng)大市一路向上，如果一線股和二線優(yōu)質(zhì)股的升勢要一直靠低價(jià)位投機(jī)股的上升推動(dòng)，并且成交量過多地分布在-投機(jī)股上，是升勢也難以持久。在操作中千萬注意這些重要的行情跡象。不可被一時(shí)繁榮熱烈的市場表現(xiàn)沖昏頭腦。在多頭市場的中間階段。升勢最凌厲的股票一般以股本較小的二線優(yōu)質(zhì)股為多。特別是有利好題材的小盤績優(yōu)股，在多頭行情中總有機(jī)會(huì)當(dāng)上一輪明星。因此．多頭行情進(jìn)入主升段之后。宜購入并持有這一類的小盤績優(yōu)股。不過。即使是這一類股票，也應(yīng)當(dāng)盡量選擇受比價(jià)關(guān)系制約較小的股只。有的股票雖然確實(shí)盤小績優(yōu)，但其前后比價(jià)關(guān)系比較固定。升起來也常常不夠凌厲。多頭行情的最后階段往往是瘋狂的投機(jī)熱潮，三線低價(jià)股亂跳是主要的行情特征，這個(gè)階段當(dāng)然可以參與這種投機(jī)游戲，但千萬不可追入已被炒得熱火朝天的三線股，另一方面，這個(gè)階段應(yīng)隨時(shí)考慮拋股套現(xiàn)，離開市場了。
當(dāng)股價(jià)不斷升高，成交量不斷增加的走勢持續(xù)了一段時(shí)間之后，就需要隨時(shí)注意升勢到頂?shù)囊恍╊A(yù)兆了，典型的頂部征兆除投機(jī)潮大起、一線股比指數(shù)升得慢很多之外，還有就是成交量持續(xù)保持在高額狀態(tài)，但大市的上升已出現(xiàn)了停頓，這期間尤其需要留意日線圖的圖表形態(tài)，如果圖表上有走出典型的反轉(zhuǎn)型態(tài)如“M頭”、頭肩頂?shù)嫩E象時(shí)，就當(dāng)特別小心了，萬萬不可被市場氣氛所迷惑。當(dāng)然，在升勢的全過程中，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)幾次回落調(diào)整，區(qū)分回落調(diào)整與升勢見頂有一定難度，震蕩的強(qiáng)勢調(diào)整一般是跌幅有限，并且成交量在調(diào)整期間會(huì)減少。另外，調(diào)整主要體現(xiàn)在短時(shí)間內(nèi)升幅很大的股票上，升幅小的優(yōu)質(zhì)股一般不會(huì)回落太多，回落調(diào)整所經(jīng)歷的時(shí)間不會(huì)太長，如果長時(shí)間地走高位橫盤行情，說明市場上追高資金太少，后市可能會(huì)向下發(fā)展。
一般來說，在強(qiáng)勢剛剛形成不久的期間不必太擔(dān)心股價(jià)會(huì)跌下去，跌勢經(jīng)常是在市場上百分之百的人都處于獲利狀態(tài)的時(shí)候出現(xiàn)，并且一經(jīng)出現(xiàn)跌勢，則最初的下跌是很猛的，但隨之而來的則是一個(gè)極好的短線反彈機(jī)會(huì)，反彈做完之后就真正的不可戀戰(zhàn)了。
二、“牛市”操作新思維
本輪“5.19”行情，到周末為止已行程逾半月，總結(jié)半月來操作得失及進(jìn)賬多少，有幾點(diǎn)新思維，不怕股民朋友笑話，貢獻(xiàn)出來，僅做“投機(jī)”參考。
新思維一，“牛市”行情一旦爆發(fā)，大資金蜂擁而入時(shí)，必須敢于重倉跟進(jìn)，仍采用三分之一倉位或半倉操作者，斬獲肯定有限；
新思維二，一旦重倉介入，就要堅(jiān)定持股，不要稍有震蕩或稍有獲利，即拋股走人，擺脫不了熊市中的“五分錢萬歲”思維；
新思維三，“牛市”操作，必須敢追領(lǐng)漲股，不怕連漲3個(gè)漲停板，只怕你不敢在“漲停板”上排隊(duì)；
新思維四，“牛市”操作，強(qiáng)者恒強(qiáng)，不能孤立等待回?fù)踉俳槿?，而是順?yīng)時(shí)勢，該追的堅(jiān)決追，該觀望時(shí)則觀望。
新思維五，“牛市”操作，技術(shù)指標(biāo)大多處于“失靈”狀態(tài)。漲了還漲，連漲近10個(gè)漲停板的情況并不少見。
新思維六，“牛市”操作，散戶要以“我是主力”的角色換位，來揣摸預(yù)測大資金的動(dòng)向。不能仍站在小散戶的立場上，為打一點(diǎn)差價(jià)而忙碌。
新思維七，“牛市”操作，個(gè)股都有機(jī)會(huì)，不可見異思遷，頻追熱點(diǎn)，結(jié)果顧此失彼，賺指數(shù)不賺錢。
新思維八，“牛市”操作，人氣是股價(jià)的翅膀，人氣愈旺，股價(jià)越高，分析太理性，常用市盈率做選股標(biāo)準(zhǔn)的，往往抓不到“大黑馬”。
新思維九，“牛市”操作，熱點(diǎn)多，轉(zhuǎn)換快，一天幾十個(gè)漲停板是正?，F(xiàn)象，領(lǐng)漲股不翻番，堅(jiān)決不松手。
新思維十，“牛市”操作升幅大而快，“一天等于兩個(gè)月”，不輕言見頂，不輕言調(diào)整。
以上所讀10點(diǎn)操作構(gòu)想，實(shí)乃筆者親身體驗(yàn)，其間的具體進(jìn)出仍須在盤面變化中“隨機(jī)”決定。廣大投資人只有真正轉(zhuǎn)變熊市思維定式，以上的觀點(diǎn)才可能有參考價(jià)值
尾盤慣性獲利法
一些有多年股市搏擊經(jīng)歷的人都懂得，做股票短線其實(shí)用不著整天泡在證券營業(yè)部，或一天盯著股票信息機(jī)，主要應(yīng)關(guān)注當(dāng)日的開盤情況與收盤情況，尤其要特別注視尾盤的走勢。
確實(shí)，依照尾盤走勢，如果當(dāng)日收盤后，沒有突發(fā)的利多或利空消息的話，順著尾盤走勢的這種“勢”，也就是慣性，還真的能賺幾個(gè)小錢。
所謂尾盤，主要是指收盤前15分鐘的股票走勢，如果是呈搶盤狀的升勢，不妨買入一些強(qiáng)勢股，因?yàn)榈诙扉_盤其多數(shù)會(huì)跳空高開，不貪的話，在集合競價(jià)時(shí)除去車馬費(fèi)再多填2毛錢，跑掉是沒有什么問題的。這個(gè)思路套用于早已買入在手的股票，假如今日尾盤是漲的，本也想拋的，則不妨等到次日開盤時(shí)再拋。
想買入的話，也許更應(yīng)當(dāng)耐心地等到尾盤“變盤”的情況出現(xiàn)后，再作定奪。如果尾盤想買的那只股票是被殺跌的，該股暫不宜買，因?yàn)榇稳胀烷_，等企穩(wěn)后再說，很可能還能買到更便宜的。同理，如果當(dāng)日大盤尾市呈跌勢，原持的股票卻逆勢而上，不管有無盈利，應(yīng)先拋出為好，因?yàn)楹芸赡芩诙煅a(bǔ)跌，可在更低的價(jià)位上買回。
如何尋找最佳賣點(diǎn)
在實(shí)際投資中，MACD指標(biāo)不但具備抄底(背離是底 ) 、 捕捉極強(qiáng)勢上漲點(diǎn)
(MACD連續(xù)二次翻紅買入)、捕捉“洗盤結(jié)束點(diǎn)“(上下背離買入)的功能，使你盡
享買后就漲的樂趣，同時(shí)，它還具備使你捕捉到最佳賣點(diǎn)，幫你成功逃頂，使你
盡享豐收后的感覺。運(yùn)用MACD捕捉最佳賣點(diǎn)的方法如下：
首先是調(diào)整MACD的有關(guān)參數(shù)，將MACD的快速EMA參數(shù)設(shè)定為8，將慢速EMA 參
數(shù)設(shè)定為13，將DIF參數(shù)設(shè)定為9。移動(dòng)平均線參數(shù)分別為5、10、30。
設(shè)定好參數(shù)后，便是尋找賣點(diǎn)了。由于一個(gè)股票的賣點(diǎn)有許多，這里只給大
家介紹兩種最有效、最常用的逃頂方法：
第一賣點(diǎn)或稱相對(duì)頂：其含義是指股價(jià)在經(jīng)過大幅拉升后出現(xiàn)橫盤，從而形
成的一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)，投資者尤其是資金量較大的投資者，必須在第一賣點(diǎn)出貨，
或減倉。判斷“第一賣點(diǎn)“成立的技巧是“股價(jià)橫盤、MACD死叉賣出“，也就是
說，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過連續(xù)的上漲出現(xiàn)橫盤時(shí)，5日、10 日移動(dòng)平均線尚未形成死叉，
但MACD已經(jīng)率先死叉，死叉之日便是“第一賣點(diǎn)“形成之時(shí)，應(yīng)該賣出或減倉。
如600001在6月24日出現(xiàn)了以上情況，給出了明確的賣出信號(hào)， 其后該股一路下
跌，600664也在7月7日給出了相同的賣出信號(hào)，其后股價(jià)也出現(xiàn)了長時(shí)間下跌。
虛浪賣點(diǎn)或稱絕對(duì)頂：第一賣點(diǎn)形成之后，有些股票并沒有出現(xiàn)大跌，而是
在回調(diào)之后為掩護(hù)出貨假裝向上突破，多頭主力做出貨前的最后一次拉升，又稱
虛浪拉升，此時(shí)形成的高點(diǎn)往往成為一波牛市行情的最高點(diǎn)，所以又稱絕對(duì)頂，
如果此時(shí)不能順利出逃的話，后果不堪設(shè)想。判斷絕對(duì)頂成立的技巧是“價(jià)格、
MACD背離賣出“，即當(dāng)股價(jià)進(jìn)行虛浪拉升創(chuàng)出新高時(shí)，MACD卻不能同步創(chuàng)出新高，
二者的走勢產(chǎn)生背離，這是股價(jià)見頂?shù)拿黠@信號(hào)。必須說明的是在絕對(duì)頂賣股票
時(shí)，決不能等MACD死叉后再賣，因?yàn)楫?dāng)MACD死叉時(shí)股價(jià)已經(jīng)下跌了許多，在虛浪
頂賣股票必須參考K線組合。一般來說， 在虛浪急拉過程中如果出現(xiàn)“高開低走
陰線“或“長下影線漲停陽線“時(shí)，是賣出的極佳時(shí)機(jī)。如600832在6月30 日出
現(xiàn)了“虛浪高開低走陰線“，絕對(duì)頂跡象十分明顯，隨后該股結(jié)束了牛市上漲，
一落千丈；600670在6月30日出現(xiàn)了“虛浪長下影線漲停陽線“， 同樣給出了見
頂信號(hào)，其后股價(jià)連續(xù)下跌。
最后需要提醒廣大股民朋友的是，由于MACD指標(biāo)具有滯后性，用MACD尋找最
佳賣點(diǎn)逃頂特別適合那些大幅拉升后做平臺(tái)頭的股票，不適合那些急拉急跌的股
票。另外，以上兩個(gè)賣點(diǎn)大都出現(xiàn)在股票大幅上漲之后，也就是說，它出現(xiàn)在股
票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上漲，還沒有進(jìn)行過主升浪，那么，不要
用以上方法。
如何測算次日買賣價(jià)
在短線操作中，對(duì)目標(biāo)個(gè)股次日的買入賣出價(jià)的測算是很重要的，目前已知
的測算方法中，比較有效的一是利用5分鐘、15分鐘、30分鐘以及60分鐘K線中可
信度比較高的技術(shù)指標(biāo)，如KDJ是否出現(xiàn)交叉、SAR指標(biāo)圈狀線是否出現(xiàn)顏色變化
（即翻紅或翻綠）、以及根據(jù)支撐壓力表所提供的三檔支撐位即初級(jí)、中級(jí)和強(qiáng)
力支撐壓力位來測算買入賣出價(jià)位。利用短期K 線的各技術(shù)指標(biāo)測算買出賣出價(jià)
位的優(yōu)點(diǎn)是簡便、易于研斷，但缺點(diǎn)也同樣突出，那就是由于超短線技術(shù)指標(biāo)靈
敏度太高，一般是當(dāng)日完成變化，次日操作時(shí)機(jī)把握性不強(qiáng)，同時(shí)也正因?yàn)殪`敏
度太高，容易反復(fù)變化，誤差較大。
根據(jù)多年的看盤經(jīng)驗(yàn)，筆者摸索出一個(gè)對(duì)次日買入賣出價(jià)位簡便的測算方法，
具體思路如下：
以當(dāng)日個(gè)股的開盤價(jià)和收盤價(jià)計(jì)算，取其開盤價(jià)及收盤價(jià)之間一半作為次日
買入或賣出的價(jià)位參考。舉例來說，假設(shè)一只個(gè)股開盤價(jià)是10元，收盤價(jià)是10.8
元，那么次日的買入價(jià)計(jì)算應(yīng)為10＋（10.8－10）／2＝10.40元。由于該股當(dāng)日
漲幅較大，達(dá)到8％，因此次日存在回探的可能性， 而不管是回探的結(jié)果是形成
下影線還是形成光腳陰線，其下跌幅度往往是開盤價(jià)與收盤價(jià)之間一半要稍多一
些，因此次日如在10.45－10.50元掛單買入，成交的可能性較大。以魯銀投資（
600784）為例，該股在今年6月17日以中陽報(bào)收，開盤價(jià)與收盤價(jià)分別是10.30元
和10.99元，根據(jù)上述計(jì)算方法得出，開盤價(jià)與收盤價(jià)一半的價(jià)位是10.30＋（10.
99－10.30）／2＝10.65元，次日該股股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，最低點(diǎn)曾下探至10．68 元
的價(jià)位，與根據(jù)計(jì)算得出的買入價(jià)相差僅3分錢.根據(jù)經(jīng)驗(yàn)在計(jì)算出的買入價(jià)上再
加高1至5分錢，10.70元的買入成交價(jià)絕對(duì)應(yīng)算次日即18日的最低買價(jià)了。 需要
指出的是根據(jù)這種方式計(jì)算買入價(jià)的前提是當(dāng)天個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)了上漲，即日K 線
以陽線報(bào)收。
以開盤價(jià)和收盤價(jià)決定次日的賣出價(jià)位的計(jì)算公式是收盤價(jià)＋（開盤價(jià)－收
盤價(jià)）／2。以南京化纖（600889）為例，該股在今年10月10日以中陰報(bào)收， 開
盤價(jià)為8.40元，收盤價(jià)為8.10元，兩者之間一半的位置是8.10＋（8.40－8.10）
／2＝8.25元，次日該股收盤價(jià)為8.26元，與測算出的賣出價(jià)誤差也很小。 但值
得注意的是，個(gè)股股價(jià)在下跌過程中出現(xiàn)這種情況的機(jī)率較小，一般以震蕩下跌
為主，但如次日反彈，力度往往較此為強(qiáng)，根據(jù)這種測算方法計(jì)算出的賣出價(jià)位
雖然成交率較高，但不一定是最高價(jià)。而且這種測算方法需要的前提是當(dāng)日股價(jià)
K線應(yīng)為陰線。
以上是筆者總結(jié)出來的一些簡單心得，尚不完善，而且也存在一些缺陷，有
興趣的投資者可根據(jù)筆者介紹的方法作進(jìn)一步的研究。
看盤做短線的11種方法
現(xiàn)在把做短線的看盤方法總結(jié)后介紹給大家。需要說明的是:
（1）這些方法只是對(duì)前人的理論進(jìn)行了實(shí)踐。并且在實(shí)踐中多次得到了證實(shí)。
（2）以下的看盤方法可能不是每一個(gè)都實(shí)用，也不是有了這些方法就能保證你只賺不虧。希望大家舉一翻三。
1、每個(gè)板塊都有自己的領(lǐng)頭者，看見領(lǐng)頭的動(dòng)了。就馬上看第二個(gè)以后的股票。如看到天大天財(cái)就要想到清華同方和東大阿派。
2、密切關(guān)注成交量。成交量小時(shí)分步買。成交量在低位放大時(shí)全部買。成交量在高位放大時(shí)全部賣。
3、回檔縮量時(shí)買進(jìn)?；貦n量增賣出。一般來說回檔量增在主力出貨時(shí)，第二天會(huì)高開。高盤價(jià)大于第一天的收盤價(jià)，或開盤不久會(huì)高過昨天的收盤價(jià)，跳空缺口也可能出現(xiàn)，但這樣更不好出貨。
4、RSI在低位徘徊三次時(shí)買入。在RSI小于10時(shí)買。在RSI高于85時(shí)買賣出。RSI在高位徘徊三次時(shí)賣出。股價(jià)創(chuàng)新高，RSI不能創(chuàng)新高一定要賣出。KDJ可以做參考。但主力經(jīng)常在尾市拉高達(dá)到騙線的目的，專整技術(shù)人士。故一定不能只相信KDJ。在短線中，WR%指標(biāo)很重要。一定要認(rèn)真看。長線多看TRIX。
5、心中不必有績優(yōu)股與績差股之分。只有強(qiáng)莊和弱莊之分。股票也只有強(qiáng)勢股和弱勢股之分。
6、均線交叉時(shí)一般有一個(gè)技術(shù)回調(diào)。交叉向上回檔時(shí)買進(jìn)。交叉向下回檔時(shí)賣出。5日和10日線都向上，且5日在10日線上時(shí)買進(jìn)。只要不破10日線就不賣。這一般是在做指標(biāo)技術(shù)修復(fù)。如果確認(rèn)破了10日線，5日線調(diào)頭向下賣出。因?yàn)?0日線對(duì)于做莊的人來說很重要。這是他們的成本價(jià)。他們一般不是讓股價(jià)跌破。但也有特強(qiáng)的莊在洗盤時(shí)會(huì)跌破10線。可20日線一般不會(huì)破。否則大勢不好他無法收拾。
7、追漲殺跌有時(shí)用處很大。強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。炒股時(shí)間概念很重要。不要跟自己過不去。
8、大盤狂跌時(shí)最好選股。就把錢全部買成漲得第一或跌得最少的股票!!!
9、高位連續(xù)三根長陰快跑。虧了也要跑。低位三根長陽買進(jìn)，這是通常回升的開始。
10、在漲勢中不要輕視冷門股。這通常是一支大黑馬。在漲勢中也不要輕視問題股，這也可能是一支大黑馬。但這種馬不是膽大有賭性的人，心理素質(zhì)不好的人不要騎。
11、設(shè)立止損位。這是許多人都不愿做的。但這是許多人虧的原因。一般把止損點(diǎn)設(shè)在跌10%的位置為好。跌破止跌點(diǎn)要認(rèn)輸，不要自己用壓它幾個(gè)月當(dāng)存款的話來騙自己。錢是自己的!
盤面分析的技巧
從盤面分析，常見的買入信號(hào)有：
1.股價(jià)已連續(xù)下跌3日以上，跌幅已逐漸縮小，且成交量也萎縮到底，若突然量變大且價(jià)漲時(shí)，表示有大戶進(jìn)場吃貨，宜速買進(jìn)。
2.股價(jià)由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢初期，成交量逐漸放大，形成價(jià)漲量增，表明后市看好，宜速買進(jìn)。
3.市盈率降至20以下時(shí)(以年利率5%為準(zhǔn))，表示股票的投資報(bào)酬率與存入銀行的報(bào)酬率相同，可買進(jìn)。
4.個(gè)股以跌停開盤、漲停收盤時(shí)，表示主力拉抬力度極強(qiáng)，行情將大反轉(zhuǎn)，應(yīng)速買進(jìn)。
5.6日RSI大于12日RSI，K線圖出現(xiàn)十字星表示反轉(zhuǎn)行情已確定，可速買進(jìn)。
6.6日乖離率已降至-3～-5，且30日乖離率已降至-10～-15時(shí)，代表短線乖離率已大，可買進(jìn)。
7.移動(dòng)平均線下降之后，先呈走平趨勢后開始上升，此時(shí)股價(jià)向上攀升，突破移動(dòng)平均線便是買進(jìn)時(shí)機(jī)。
8.短期移動(dòng)平均線(3日)向上移動(dòng)，長期移動(dòng)平均線(6日)向下移動(dòng)，二者形成黃金交叉時(shí)買進(jìn)時(shí)機(jī)。
9.股價(jià)在底部盤整一段時(shí)日，連續(xù)2天出現(xiàn)大長紅或3天小紅或十字線或下影線較長時(shí)代表止跌回升。
10.股價(jià)K線圖出現(xiàn)向上N字形或W字形的走勢，是較好的買進(jìn)時(shí)機(jī)。
11.股價(jià)由高位大幅下跌至上漲幅度的近一半，止跌回升時(shí)是買進(jìn)時(shí)機(jī)。
12.股價(jià)在箱形盤整一段時(shí)日，有空發(fā)利多消息刺激，股價(jià)突破盤局便是買點(diǎn)。
13.股價(jià)走勢呈鍋底形態(tài)，且價(jià)升量增，步步推高，可擇機(jī)買入。
14.大盤指數(shù)明顯突破敏感區(qū)域或重要的壓力線，大盤有望進(jìn)入一個(gè)較長的上升時(shí)期，可考慮進(jìn)貨。
從盤面分析，常見的賣出信號(hào)有：
1.在高價(jià)區(qū)域出現(xiàn)連續(xù)3日巨量長黑代表大盤將反多為空，可先賣出手中持股。
2.在高位出現(xiàn)連續(xù)6～9日小紅或小黑或十字線及較長上影線，代表高位向下，再追意愿已不足，久盤必跌。
3.在高位出現(xiàn)倒N字形股價(jià)走勢及倒W字形(M頭)的股價(jià)走勢，大盤將反轉(zhuǎn)下跌。
4.股價(jià)暴漲后無法再創(chuàng)新高，雖有二三次漲跌，大盤較有下跌之可能。
5.股價(jià)跌破底價(jià)支撐線之后，若股價(jià)連續(xù)數(shù)日跌破上升趨勢線，顯示股價(jià)將繼續(xù)下跌。
6.依據(jù)艾略特波浪理論分析，股價(jià)自低位開始大幅上漲，比如第一波股價(jià)指數(shù)由2500點(diǎn)上漲至3000點(diǎn)，第二波由3000點(diǎn)上漲至4000點(diǎn)，第三波主升段4000點(diǎn)直奔5000點(diǎn)，短期目標(biāo)已達(dá)成，若至5000點(diǎn)后漲不上去，無法再創(chuàng)新高時(shí)可賣出手中持股。
7.股價(jià)在經(jīng)過某一波下跌之后，進(jìn)入盤整，若久盤不漲而且繼續(xù)下跌時(shí)，可速拋出手中持股。
8.股價(jià)在高位持續(xù)上升，當(dāng)資金消耗達(dá)到天量時(shí)，有可能到頭部，應(yīng)先賣出。
9.短期移動(dòng)平均線下跌，長期移動(dòng)平均線上漲交叉時(shí)，一般稱為死亡交叉，此時(shí)可先拋出手中持股以觀望為好。
10.多頭市場RSI已達(dá)90以上為超買，可考慮賣出手中持股?？疹^市場時(shí)RSI達(dá)50左右即應(yīng)賣出。
11.30日乖離率及為+10～+15時(shí)，6日乖離為+3～+5時(shí)，代表漲幅已高，可賣出手中持股。
12.股價(jià)高但出現(xiàn)M頭及三尊頭，且股價(jià)不漲，成交量放大時(shí)，可先賣出手中持股。
觀察尾盤的技巧
盤尾是多空一日拼斗的總結(jié)，故收盤指數(shù)和收盤價(jià)歷來為市場人士所重視。開盤是序幕，盤中是過程，收盤才是定論。尾盤的重要性，在于它是一種承前啟后的特殊位置，即能回顧前市，又可預(yù)測后市。
尾市收紅，且出現(xiàn)長下影線，此為探底獲支撐后的反彈，可考慮跟進(jìn)，次日以高開居多。“買在最后一分鐘”可避當(dāng)日之風(fēng)險(xiǎn)。
尾市收黑，出現(xiàn)長上影線，上檔壓力沉重，可適當(dāng)減磅，次日低開低走機(jī)率較大。
漲勢中尾市放巨量，此時(shí)不宜介入，次日開盤可能會(huì)遇拋壓，故不易漲。跌勢中尾市放巨量，乃恐慌性拋售所致，是大盤將跳空而下的訊號(hào)。
跌勢中尾盤有小幅拉長，漲勢中尾盤有小幅回落，此為修正尾盤，并無任何實(shí)際意義。
多空雙方都會(huì)對(duì)收盤股指、股價(jià)進(jìn)行激烈的爭奪，但需特別強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：
其一，當(dāng)心機(jī)構(gòu)大戶借技術(shù)指標(biāo)騙線，臨收盤故意拉高(打壓)收盤股指、股價(jià)，次日跳空高開(低開)，達(dá)到次日拉高出貨(壓價(jià)入貨)的目的。識(shí)別方法，一看有無大成交量配合，高收盤(低收盤)，若成交量過小，多(空)方無力量，成交量過大，多(空)方出貨(入貨)，均為“陷阱”。二看有無利多(利空)消息、傳言配合，要分析傳言的真?zhèn)巍＝Y(jié)合大成交量、利多(空)消息，可初步確認(rèn)為“多頭”(“空頭”)行情，可考慮買入(賣出)股票。但為防止上當(dāng)，既不要“滿倉”，也不要“空倉”。
其二，“星期一效應(yīng)”與“星期五效應(yīng)”。星期一收盤股指、股價(jià)收陽線還是陰線，對(duì)全周交易影響較大，因?yàn)槎?空)方首戰(zhàn)告捷，往往乘勝追擊，連接數(shù)根陽線(陰線)，應(yīng)予警惕。星期五收盤股指、股價(jià)也很重要，它不僅反映當(dāng)日的多空勝負(fù)，負(fù)反映當(dāng)周的多空勝負(fù)。
觀察中盤的技巧
滬、深兩市每交易日時(shí)間為4小時(shí)，除掉首尾各半小時(shí)為開盤和尾盤時(shí)間，其余3小時(shí)均為盤中時(shí)間。在這3小時(shí)中，又可分多空博斗、多空決勝和多空強(qiáng)化三個(gè)階段。
1.多空博斗。如果說開盤僅僅是拉開一日股市序幕的話，那么，盤中則是多空雙方正式交手的開始。指數(shù)、股價(jià)波動(dòng)的頻率超高，則表明多空雙方的搏斗越是激烈。若指數(shù)、股價(jià)長時(shí)間平行，則表明多空雙方退出觀望，無意戀戰(zhàn)。多空雙方的勝敗除依賴自身的實(shí)力(資金、信心、技巧)外，還要考慮消息和人氣兩個(gè)因素。
2.多空決勝。多空雙方經(jīng)過激烈拼斗，此時(shí)已打破相持不下的僵局，大盤走勢出現(xiàn)明顯的傾斜。若多方占優(yōu)，則步步推高；若空方占優(yōu)，則每況愈下。占優(yōu)方將乘勝追擊，擴(kuò)大戰(zhàn)果，另一方見大勢已去抵抗力明顯減弱。此時(shí)，往往是進(jìn)出的最佳時(shí)機(jī)。早了，漲跌莫測，充滿風(fēng)險(xiǎn)；遲了，痛失良機(jī)，后悔莫及。多空決勝由下列因素組成。
(1)指標(biāo)股的表現(xiàn)。指標(biāo)股漲勢強(qiáng)勁，大盤無下跌之理；指標(biāo)股萎靡不振，大盤必然下沉。多頭指標(biāo)股淪為空頭指標(biāo)股，則大盤跌速加快。故指標(biāo)股歷史為多空雙方爭奪重點(diǎn)。如1997年1月7日陸家嘴開盤即被空方打到23.00元，大盤隨之下滑。后市，多方將陸家嘴拉到23.98元的高價(jià)位，帶動(dòng)大盤上揚(yáng)，尾市收紅。
(2)漲跌家數(shù)。大盤普跌，個(gè)股飆漲乃不祥之兆，對(duì)大盤走勢有害無益。個(gè)股與大盤表現(xiàn)形成極大反差，資金過于集中個(gè)股，使大盤失血，造成惡性循環(huán)。漲家多于跌家，且分布平均，漲家勢眾，空方無隙可趁，收盤指數(shù)上漲，反之，空方占優(yōu)，終成跌勢。觀察漲跌家數(shù)，辨別多空力量的最佳時(shí)間為收盤前一小時(shí)，即：多空決勝后期。前期多空拼斗激烈，漲跌轉(zhuǎn)換頻繁，參考價(jià)值不大。
(3)波動(dòng)次數(shù)。股指波動(dòng)振幅大，次數(shù)多，在跌勢中則說明趨于上漲，在漲勢中則說明趨于下跌。一般情況下，一個(gè)交易日中，有7次以上的較大波動(dòng)，則有反轉(zhuǎn)契機(jī)。
3.多空強(qiáng)化。將14時(shí)30分前盤中出現(xiàn)的最高和最低點(diǎn)描出并取其中間值為標(biāo)準(zhǔn)，如果此時(shí)指數(shù)在中間值和最高點(diǎn)中間，則漲勢會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化，尾市有望高收。若此時(shí)指數(shù)在中間值和最低之間則往往會(huì)導(dǎo)致“殺尾盤”。
多空強(qiáng)化是盤中的最后階段，在經(jīng)過多空雙方激烈的拼斗后，形勢已經(jīng)明朗，盤未會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者更弱的局面。
觀察開盤的技巧
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開盤是一個(gè)交易日的開始，也是大盤一天走勢的基調(diào)，除非特大利多或利空消息刺激，否則，當(dāng)日內(nèi)一般不會(huì)發(fā)生高強(qiáng)度的震動(dòng)和大比例的逆反走向。
1.集合競價(jià)。如滬市的9時(shí)15分至9時(shí)30分為集合競價(jià)時(shí)間，集合競價(jià)的意義在于按供求關(guān)系校正股價(jià)，可初步反映出價(jià)、量情況及大戶進(jìn)出動(dòng)態(tài)。
(1)開盤后必需立即查詢委托買進(jìn)筆數(shù)和委托賣出筆數(shù)的多寡，研判大盤行情會(huì)走多或走空。一般而言，如果一開盤買單大于賣單達(dá)2倍以上(如買單10萬張，賣單5萬張)，則顯示買氣十分旺盛；反之若賣單大于買單2倍以上，則代表空方賣盤十分強(qiáng)大。
(2)每筆買進(jìn)張數(shù)與筆數(shù)之比值為8.0以上，代表有大戶買進(jìn)，如有連續(xù)數(shù)次8次以上大比值出現(xiàn)，代表大戶入市愿望強(qiáng)烈；反之如賣單在8.0以上，可速拋出的中持股。
集合競價(jià)是大盤一天走的預(yù)演，價(jià)量關(guān)系變化及大戶進(jìn)出動(dòng)向從中可見一斑，因而具有重要的參考價(jià)值。
2.修正開盤。9時(shí)30分至10時(shí)為修正開盤。若大幅高開則有一定幅度拉回，大幅低開則會(huì)適當(dāng)上調(diào)。之后，大盤得到修正再按照各自的走勢運(yùn)行。由于人為的拉抬和打壓因素，開盤指數(shù)與股價(jià)都有一定的泡沫性，此時(shí)進(jìn)場風(fēng)險(xiǎn)甚大，必須等到修正開盤，消除盤面盲點(diǎn)后，才能看清大盤的真實(shí)情況。如果一旦開盤兩極分化且遲遲未見修正跡象，則可立即確認(rèn)大盤強(qiáng)弱和收盤漲跌走勢。
3.開盤三線。開盤三線是指開盤后三上階段的指數(shù)線位置。若以10分鐘為一計(jì)算單位，則盤面漲跌情況如下：
開盤三線在9時(shí)40分、9時(shí)50分和10時(shí)始終在開盤平行線上方游動(dòng)，且一波比一波高，為漲勢盤面。開盤三線一路走低，始終在平行線下方且與平行線的距離越拉越大，此為跌勢無疑。
開盤三線還有一些不很明顯的態(tài)勢也要注意。如開盤三線二上一下和一下二上仍趨漲勢，而開盤三線一上二下或二下一上則趨跌勢，操作者宜密切注視開盤三線變化，靈活掌握，及時(shí)作出準(zhǔn)確判斷。
巨量之中看對(duì)敲
“對(duì)敲“反映到盤面上會(huì)導(dǎo)致成交量的異常變化，同時(shí)伴隨著的股價(jià)的明顯波動(dòng)，對(duì)于這種情況，值得引起投資者的高度重視。
一只股票在拉高的過程中，一般會(huì)伴隨著成交量的明顯放大，在這部分成交中，往往有一部分是主力的對(duì)敲盤組成，目的在于推高股價(jià)，造成價(jià)漲量增的騙局，吸引散戶的跟風(fēng)盤，然后再趁機(jī)派發(fā)。
以即時(shí)的盤面特征來看，對(duì)敲盤的出現(xiàn)往往伴隨著以下的一些情況：
1 單筆成交的手?jǐn)?shù)較大，且多為整數(shù)，例如200手、500手、1000手一筆等等，這種成交為對(duì)敲盤的可能性較大；
2 在鄰近的買賣價(jià)位上并沒有大筆的掛單，但盤中突然出現(xiàn)大手筆成交，此一般為莊家的對(duì)敲盤；
3 股價(jià)無故大幅波動(dòng)，但隨即又恢復(fù)正常，如股價(jià)被一筆大買單推高幾毛錢，但馬上又被打回原形，K線圖上留下較長的上影線，這種情況也多為莊家蓄意而為。
總之，對(duì)敲是莊家操盤的主要手法之一，一般出現(xiàn)在股價(jià)推高的過程中，其中有風(fēng)險(xiǎn)，但也孕育著機(jī)會(huì)，投資者發(fā)現(xiàn)這種情況以后，只要膽大心細(xì)，眼明手快，是能夠有所收獲的。
了解不同類的莊家
要想分析莊家，應(yīng)先了解莊家的分類，因?yàn)椴煌愋偷那f家，操盤手法是不同的，莊家的水平差距也比較大。
人們往往認(rèn)為資金量大、持倉量大就是莊家，那是不一定的。莊家需具備兩點(diǎn)：有能力控制一段時(shí)間內(nèi)的股價(jià)走勢；有意識(shí)地進(jìn)行與目前相反方向的操作。即要買入時(shí)，還得不時(shí)地賣出以穩(wěn)定股價(jià)；要賣出時(shí)，還要買入以拉高股價(jià)。
根據(jù)操作周期可分為短線莊、中線莊、長線莊；根據(jù)走勢振幅和幅度可分為強(qiáng)莊和弱莊；根據(jù)股票走勢和大盤的關(guān)系，可分為順市莊、逆市莊；根據(jù)莊家做盤順利與否，可分為獲利莊和被套莊。
1 短線莊家
短線莊家的特點(diǎn)是重勢不重價(jià)，也不強(qiáng)求持倉量。大致可分為兩種。一種是抄反彈的，在大盤接近低點(diǎn)時(shí)接低買進(jìn)１－２天，然后快速拉高，待廣大散戶也開始搶反彈時(shí)迅速出局；另一種是炒題材的，出重大利好消息前拉高吃貨，或出消息后立即拉高吃貨，之后繼續(xù)迅速拉升，并快速離場。
2 中線莊家
中線莊家看中的往往是大盤的某次中級(jí)行情，或是某只股票的題材。中線莊家往往是在底部進(jìn)行１－２個(gè)月的建倉，持倉量并不是很高，然后借助大盤或利好進(jìn)行拉高，通過板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)以節(jié)省成本、方便出貨，然后在較短的時(shí)間內(nèi)迅速出局。
3 長線莊家
長線莊家往往看中的是股票的業(yè)績或者基本面的重大變化。由于長線莊家資金實(shí)力大、底氣足、操作時(shí)間長，在走勢形態(tài)上能夠明確地看出吃貨、洗盤、拉高、出貨。所謂的“黑馬“，一般都是從長莊股票中產(chǎn)生。長線莊的一個(gè)最重要的特點(diǎn)就是持倉量。由于持股時(shí)間非常長，預(yù)期漲幅非常大，所以要求莊家必須能買下大量的股票，其實(shí)莊家也非常愿意這樣做。這樣，股價(jià)從底部算起，有時(shí)漲了一倍了，可莊家還在吃貨。出貨的過程也同樣漫長，而且到后期有時(shí)會(huì)不計(jì)價(jià)格地拋。還有一種提法叫“長莊“。即一個(gè)莊家在某個(gè)股票中總是不出來，來回打差價(jià)。
4 強(qiáng)莊
強(qiáng)莊的前提是持倉量大。持倉量越高，莊家拉高的成本就越低。所謂的強(qiáng)莊，并不是莊家實(shí)力一定就比別的莊強(qiáng)，而是某一段時(shí)間走勢較強(qiáng)，或是該股預(yù)期升幅巨大。
5 弱莊
弱莊一般是資金實(shí)力較弱的莊家。由于大幅拉升頂不住拋盤，所以只能緩慢推升，靠洗盤、打差價(jià)來墊高股價(jià)。由于莊家持倉量低，靠打差價(jià)就能獲得很大的收益，所以累計(jì)升幅并不大。
6 順市莊
即股價(jià)走勢與大盤一致的。
7 逆市莊
逆市莊從狹義上講，就是大盤下跌時(shí)上漲的莊；從廣義上講，就是走勢與大盤完全沒有共性的莊，即人們常說的“莊股“。逆市莊家一般實(shí)力較強(qiáng)，但多數(shù)有題材配合。逆市莊由于白白放棄了一個(gè)重要的工具，所以做盤難度大，相對(duì)而言失敗的可能性較大。有些高水平的莊家會(huì)逆市建倉，順市出貨?！ ?
8 被套莊
被套也分兩種：一種是股價(jià)低于莊家的建倉成本，且莊家已沒有操縱股價(jià)的能力。這種莊家比散戶被套要慘得多，因?yàn)闆]有新莊入場的話，就沒有解套的可能。而割肉的話，又苦于沒有接盤。另一類被套莊，是由于手法不對(duì)，或所炒股票明顯超出合理價(jià)值，導(dǎo)致沒有跟風(fēng)盤，結(jié)果雖然股價(jià)高于成本，但卻無法兌現(xiàn)。這類莊家由于具備控盤能力，所以通過制造題材，以及借助大盤，總會(huì)有出來的可能。
關(guān)注底部“堆陽“
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我們可以發(fā)現(xiàn)許多強(qiáng)勢股在底部時(shí)期表現(xiàn)為很多根小陽線連接排列，呈緩慢向上趨勢，這樣連接排列的“小紅兵“往往是發(fā)現(xiàn)黑馬的跡象之一。
有許多莊股在建倉時(shí)往往采用“小紅兵“不斷向上堆積，日k線表現(xiàn)為低開陽線，每日平均漲幅甚至只有1%左右，并且震幅非常小，前一日買入的投資者短次日很難獲利出局，這種節(jié)節(jié)高的圖形讓一般的投資者缺少了一定的持股信心。相反，這樣的小陽堆積現(xiàn)象說明了莊家建倉比較有耐心，而且這樣的建倉方式往往可以讓莊家輕而易舉完成了建倉動(dòng)作。在連續(xù)拉出小陽線之后，這時(shí)莊家可以說了肚子中有貨就變得有恃無恐起來，便開始了大幅的洗盤，股價(jià)跌幅將近一半，但成交量明顯地萎縮。然后就是反復(fù)的震倉，但是股價(jià)基本上是一路走高，步入明顯的上升通道之中,然后莊家開始制造各種圖形及騙線，繼續(xù)收集籌，而后開始出現(xiàn)的拉升。
這種圖形必須有一個(gè)前提，就是市場趨勢必須確認(rèn)。有些股票出現(xiàn)陽線堆積的情況，但是陽線的堆積并沒有累積漲幅，盡管成交量在不斷地放大，但在出現(xiàn)反彈之后還是出現(xiàn)了下跌。這有兩方面的可能，一是失敗建倉，二是在制造假的圖形進(jìn)行出貨。從而必須仔細(xì)觀察盤面確定趨勢。
關(guān)注底部“堆量“
投資者多選擇底部形態(tài)完美的個(gè)股介入。但在一個(gè)強(qiáng)勢市場中，強(qiáng)者恒強(qiáng)，介入底部形態(tài)完美的個(gè)股，經(jīng)常賺指數(shù)不賺錢。而要抓住不但底部形態(tài)完美也可以快速獲取收益的個(gè)股，底部堆量是一個(gè)很重要的概念。
底部堆量概念屬底部放量范疇之內(nèi)，具體來講就是一只個(gè)股在長期盤底之后，成交量突破出現(xiàn)一個(gè)類似于“小山堆“一樣的放量形態(tài)，這種放量形態(tài)，可稱作“堆量“。這是一個(gè)股票價(jià)格上行的先行信號(hào)，即“堆量“。
個(gè)股出現(xiàn)底部的堆量現(xiàn)象，證明有實(shí)力機(jī)構(gòu)介入，但不意味著投資者馬上可以介入。成交量形態(tài)要同股價(jià)形態(tài)結(jié)合看，一般股價(jià)在底部出現(xiàn)堆量之后，股價(jià)會(huì)隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)可以適量調(diào)整，但是，如果出現(xiàn)大幅的股價(jià)調(diào)整說明該股市場拋壓仍然較大。如果該主力進(jìn)行堆量后發(fā)現(xiàn)市場拋壓大，往往采取以下方式：
1 持股不動(dòng)等待時(shí)機(jī)。
2 認(rèn)賠出局。
所以對(duì)投資者來說，“堆量“之后一定要注意股價(jià)是否出現(xiàn)大幅調(diào)整，不要盲目介入。一般在堆量之后股價(jià)出現(xiàn)強(qiáng)勢調(diào)整，后市強(qiáng)勢上揚(yáng)的機(jī)會(huì)較大。
細(xì)看成交避陷阱
通常逢周五或尾市，股票買賣雙方都會(huì)比較謹(jǐn)慎，不會(huì)輕易進(jìn)行大手筆買賣，但如果尾市股價(jià)突然上漲或下跌預(yù)示次日有行情。然而，尾市的抬高或壓低也可能有主力大戶人為造勢。造勢持續(xù)時(shí)間的長短和造勢者的實(shí)力有關(guān)。在沒有人為造勢的情況下，如果收盤價(jià)等于開盤價(jià)，預(yù)示次日的行情不會(huì)有大的波動(dòng)；如果收盤價(jià)等于最低價(jià)，預(yù)示次日行情下跌；如果收盤價(jià)處在最高價(jià)和最低價(jià)之間，預(yù)示多空力量相當(dāng)，次日還將持續(xù)拉鋸……總的來說，以下6條規(guī)律避免上當(dāng)受騙的關(guān)鍵。
1 成交金額（股市收市以后的總金額）除以總的交易次數(shù)，數(shù)值小預(yù)示著入市股民是散戶。數(shù)值大預(yù)示有機(jī)構(gòu)或大戶在入市。
2 成交金額除以總股票數(shù)，數(shù)值小表示行情最近幾天要下跌，因?yàn)榇髴舳疾豢先胧校粩?shù)值大預(yù)示機(jī)構(gòu)和大戶看漲行情。
3 成交金額除以的股票數(shù)量，如果每一股的平均價(jià)等于或接近于最高價(jià)，預(yù)示行情看漲，反之預(yù)示行情看跌。因?yàn)楫?dāng)天成交的大部分都在低價(jià)位，小部分在高價(jià)位。
4 成交和股價(jià)連續(xù)3天背道而馳，預(yù)示股價(jià)到底。
5 進(jìn)入牛市最后一個(gè)階段，股價(jià)上漲一天比一天減弱，成交量也隨之減少，預(yù)示股價(jià)到頂。
6 股價(jià)跌幅較少，低價(jià)股幾乎不跌，成交量增加，預(yù)示股價(jià)近底。
當(dāng)股指、股介進(jìn)行箱形整理時(shí)，若股指、股價(jià)突破上檔阻力或下檔支撐位時(shí)，成交量較小(如滬市日成交股數(shù)5000萬股左右，熱門股換手率5%)，當(dāng)心是機(jī)構(gòu)大戶的“多頭陷阱“或“空頭陷阱“。
若破上檔阻力位時(shí)成交量巨大(如滬市日成交股數(shù)2億股左右，熱門股日換手率30%～100%)當(dāng)心是機(jī)構(gòu)大戶的“多頭陷阱“。
若以大成交量(如滬市日成交量股數(shù)1億股左右，熱門股換手率5%～10%)配合，以收盤股指(股價(jià))有效突破上檔阻力位，下檔支撐位，當(dāng)心“多頭行情“或“空頭行情“。
需要強(qiáng)調(diào)的是：股指、股價(jià)在“股票箱“底部、頂部徘徊時(shí)，應(yīng)特別留意有無重大“利多“、“利空“消息，留意成交變化的情況，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)付股指、股價(jià)的突破，有效突破為“多頭行情“、“空頭行情“，無效突破為“多頭陷阱“、“空頭陷阱“。
如何區(qū)別洗盤與出貨
區(qū)別洗盤與出貨是把握股票買賣點(diǎn)的關(guān)鍵。采用 “移動(dòng)平均線與MACD背離買入法“在在捕捉洗盤結(jié)束點(diǎn)方面有著十分準(zhǔn)確的作用。
這一方法的含義是：在股價(jià)的上漲過程中，出現(xiàn)了橫盤或下跌，此時(shí)，5日移動(dòng)平均線與MACD(其參數(shù)為8，13，9)的運(yùn)動(dòng)方向產(chǎn)生了背離。一種情況是在股價(jià)暫時(shí)下跌過程中，5日移動(dòng)平均線同時(shí)下行，接近10日移動(dòng)平均線或已經(jīng)與10日移動(dòng)平均線發(fā)生“死叉“，而MACD卻拒絕下滑，DIF數(shù)值不減反增；另一種情況是在股價(jià)暫時(shí)橫盤其間，MACD同時(shí)下滑甚至出現(xiàn)“死叉“，而5日移動(dòng)平均線卻拒絕下行，不跌反漲。當(dāng)出現(xiàn)以上情況時(shí)，說明市場主力正在洗盤，沒有出貨，股價(jià)的下跌或橫盤是暫時(shí)的，其后的行情往往是上漲而不是下跌，這一階段投資者應(yīng)以買入或持股為主。
使用“移動(dòng)平均線與MACD背離買入法“除了必須滿足以上的要求之外，還必須滿足以下條件：
1 “背離“發(fā)生在上升三浪起點(diǎn)效果最好，也就是說，出現(xiàn)這種情況時(shí)股價(jià)剛剛上漲，幅度有限，還沒有進(jìn)行過主升浪；
2 “背離“發(fā)生時(shí)，股價(jià)剛剛上穿30日移動(dòng)平均線，30日移動(dòng)平均線開始走平或剛剛翹頭向上，這說明股價(jià)已止跌企穩(wěn)；
3 “背離“發(fā)生時(shí)，MACD已經(jīng)運(yùn)行在0軸之上，這表明市場已處于強(qiáng)勢之中，如果符合前一期所講的“MACD連續(xù)二次翻紅“，效果更佳；
4 “背離“發(fā)生時(shí)，如果出現(xiàn)的是第一種背離，當(dāng)日成交量大于5日平均量時(shí)可考慮介入；如果出現(xiàn)的是第二種背離，當(dāng)DIF由跌變漲的那一天，可考慮介入。
了解主力試盤手法
主力吸貨完畢之后，并不是馬上進(jìn)入拉升狀態(tài)。雖然此時(shí)提升的心情十分急切，但還要最后一次對(duì)盤口進(jìn)行全面的試驗(yàn)，稱作“試盤“。
一般主力持有的基本籌碼占流通盤的45%-50%，剩余的55%-50%在市場中。在較長的吸貨階段，主力并不能肯定在此期間沒有其它的主力介入，通常集中的“非盤“如果在10%-15%以上，就會(huì)給主力造成不小的麻煩。在操作過程中這種情況十分常見。經(jīng)常兩個(gè)主力幾乎在同時(shí)介入，持倉比例都差不多，吸貨階段都十分吃力。常常到最后這只股不錯(cuò)，但就是不漲，上下震蕩，成交量時(shí)大時(shí)小。這類股多半是幾個(gè)主力碰了頭，彼此相互制約，所以“試盤“是主力順利做莊的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
試盤的方法一般是主力用幾筆大買單，把股價(jià)推高，看看市場的反應(yīng)。主力將大買單放在買二或買三上，推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)，此時(shí)看看有沒有人在買一上搶貨，如果無人理，就說明盤面較輕，但股性較差；如果有人搶盤，而且盤子較輕，就成功了一半。緊接著主力在拉升到一定的價(jià)位時(shí)，忽然撤掉下面托盤的買單，股價(jià)突然地回落。而后，主力再在賣一上壓下一個(gè)大賣單，這時(shí)股價(jià)輕易下挫，這說明無其它主力吃貨。在推升過程中，盤中有較大的拋壓，這時(shí)主力大多先將買盤托至阻力價(jià)位之前，然后忽然撤掉托盤買單，使股價(jià)下挫。如此往復(fù)，高點(diǎn)不斷降低，該股的持有者會(huì)以為反彈即將結(jié)束。突然主力打出一個(gè)新高之后，又急轉(zhuǎn)直下，此時(shí)比前期高點(diǎn)高，眼看很快要跌回原地，非盤再不敢不減倉了，于是集中的拋單被拆散了。
比如：某大戶的持股成本在10元左右(與主力的成本相近)，共15萬股，主力在11元左右開始試盤，連續(xù)幾日從11元多下觸10元，有一天突然破位下行到9.8元，此時(shí)大戶減磅3萬,緊接著又猛地拉起到10.80元，大戶認(rèn)為應(yīng)該拿回籌碼，于是買回1萬股。而后股價(jià)又拉至11.80元，大戶還未來得及高興，就又跌到10元。大戶感到拋壓太大，又減磅4萬，至此，大戶持倉是15-3+1-4=9萬的籌碼，而且平均成本比過去高多了。這樣在11元的拋盤由1 5萬變成了零。
試盤的種種情況探明了市場中的持倉情況。股性死板沒有關(guān)系，在大盤弱勢中逞強(qiáng)，強(qiáng)勢中壓盤就能很快地活躍起來。
b了解機(jī)構(gòu)操盤習(xí)慣
一 特殊交易時(shí)間內(nèi)的特殊動(dòng)向
（1）集合競價(jià)是每個(gè)交易日第一買賣股票的時(shí)機(jī)，這也是機(jī)構(gòu)大戶借集合競價(jià)高開拉升或減倉，跳空低開打壓或進(jìn)貨的黃金時(shí)間段。集合競價(jià)往往形成當(dāng)日開盤價(jià)。而開盤價(jià)一般受昨日收盤價(jià)影響。若昨日股指、股價(jià)處于當(dāng)日最高價(jià)位，次日開盤往往跳空高開，反之則低開。當(dāng)然在連續(xù)的單邊走勢后會(huì)發(fā)生特殊情況，一般情況下開盤后股價(jià)立即單邊漲?；虻５那闆r出現(xiàn)，預(yù)示著該股有消息與信心十足的機(jī)構(gòu)猛烈的單邊動(dòng)力，可以適當(dāng)?shù)母M(jìn)做多或做空。這是因?yàn)榇筚Y金的操盤手如在當(dāng)日有操作計(jì)劃，都會(huì)較早地到證券公司做好準(zhǔn)備并較早地做好集合競價(jià)顯示出趨向，所以說，查看即時(shí)成交價(jià)量表往往能發(fā)現(xiàn)莊股，一般情況下最先出現(xiàn)的有大手筆競價(jià)成交的個(gè)股很可能就是當(dāng)日的主要做多或做空明星品種。作為投資者應(yīng)注意此種股票的短線動(dòng)向并利用之。另外如果能夠把握住意外的無原因的大幅高開或大幅低開的機(jī)會(huì)則是意外之喜。
（2）上午10:00左右將是產(chǎn)生當(dāng)天集中交易熱點(diǎn)的時(shí)間，此時(shí)昨日尾市走強(qiáng)的品種與部分板塊強(qiáng)弱代表股票的強(qiáng)弱度已經(jīng)顯露，而一些職業(yè)機(jī)構(gòu)在看清當(dāng)天的消息面情況后開始演出，此時(shí)市場表現(xiàn)將可能是市場全天表現(xiàn)的縮影，只不過會(huì)在漲跌幅度上發(fā)生量變。由于在中午有電臺(tái)、電視股評(píng)的因素存在(有些股評(píng)人士是上午漲就叫好，上午跌就叫空)，13:00開盤時(shí)容易造成當(dāng)天的次(最)高點(diǎn)或次(最)低點(diǎn)，此時(shí)很容易操作錯(cuò)誤，應(yīng)多看技術(shù)指標(biāo)與冷靜思考，14:30左右就是一天主力做多做空的黃金發(fā)力時(shí)間段，并且決定一天的最終交易漲跌情況，是短線操作的最佳時(shí)機(jī)，當(dāng)然在14:30前主力也會(huì)經(jīng)常制造騙線引人上當(dāng)，投資者可以根據(jù)成交量判斷。
二 當(dāng)日信息產(chǎn)生的效應(yīng)
一般情況下當(dāng)天的信息會(huì)對(duì)一部分個(gè)股的漲跌起到一定的影響，如果因?yàn)楫?dāng)天的報(bào)刊消息影響，第二天召開股東大會(huì)影響，頭天停牌今天補(bǔ)漲、跌的影響，出現(xiàn)小范圍的板塊效應(yīng)的漲跌，投資者不應(yīng)該追高殺跌順勢操作。因?yàn)榇祟悅€(gè)股通常情況下只有一天行情，在弱勢中見到此類性質(zhì)的漲勢可對(duì)目標(biāo)股短線減倉，在強(qiáng)勢中見到此類跌勢不應(yīng)斬新倉。
需要注意的是，在弱勢中，配股期臨近的個(gè)股多數(shù)屬于下跌加速股，這是因?yàn)椴糠滞顿Y者因資金緊張的原因進(jìn)行逃權(quán)操作。
另外需要注意指數(shù)與板塊的輪漲效應(yīng)，當(dāng)一個(gè)新的指數(shù)或板塊在下午后來居上后，上午的強(qiáng)勢股板塊有走弱的危險(xiǎn)；一旦B股率先出現(xiàn)較大變化，A股有跟上的可能。
14:30-15:00的價(jià)量關(guān)系通常的特點(diǎn)是小量小跌或小漲，大量大跌、大漲應(yīng)順勢而為：小量大跌大漲或大量小跌小漲應(yīng)逆勢看待；尾市時(shí)有異動(dòng)的個(gè)股屬于近期活躍莊股，需要分析其是否存在做多，做空的機(jī)會(huì)。
三 時(shí)間周期的暗示
滬深股市的歷史顯示，通常情況下每周周一的走勢結(jié)果對(duì)全周影響較大，這天的強(qiáng)弱往往預(yù)示著機(jī)構(gòu)對(duì)近期行情的正?？捶ǎ?yàn)榻^大多數(shù)機(jī)構(gòu)的操作計(jì)劃都是在周日確立，周一得到較為集中的實(shí)施。
四陰一陽與三陰二陽是弱勢市場與強(qiáng)勢市場的特征。一般情況下滬市指數(shù)出現(xiàn)連續(xù)的3根月陰線后反彈的可能性大，如連續(xù)出現(xiàn)5根月陰線，則后市存在著不可小視的暴利機(jī)會(huì)，應(yīng)越跌越買。
滬深兩市的板塊強(qiáng)度一般持續(xù)時(shí)間為8個(gè)月，就是說一個(gè)明顯的大熱點(diǎn)經(jīng)過8個(gè)月的運(yùn)作后，熱點(diǎn)中的多數(shù)個(gè)股可能是殺傷力最強(qiáng)的個(gè)股，無論大盤走勢再弱（即使是94年上半年）一定會(huì)出現(xiàn)新的強(qiáng)勢品種，該品種的個(gè)數(shù)越少，則上漲強(qiáng)度越大，這是職業(yè)機(jī)構(gòu)操作的鐵律。
了解莊家選股
莊家一般又分為短莊、中莊和長莊等等，做莊的過程基本就是選股、試盤、吸籌、洗盤、拉升、派發(fā)。
對(duì)于莊家來說，“選股“最為費(fèi)時(shí)費(fèi)力。一般主要從以下幾方面選股：
1 資金面選股：做莊主要是資金問題。因此，如果資金量較大，莊家可以同時(shí)選擇多只股票做莊，當(dāng)然這多只股票最好是有內(nèi)在聯(lián)系的，能構(gòu)成板塊，形成市場板塊聯(lián)動(dòng)。
2 政策面選股：選擇國家產(chǎn)業(yè)政策扶持的，有可能成為市場熱點(diǎn)的股票，優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較小。
3 上市公司基本面選股：
?。?）績優(yōu)股：上市公司業(yè)績優(yōu)良，市場屬性良好。這樣在拉抬與派發(fā)時(shí)才容易。不過，這種股票籌碼鎖定太過分散，持倉者心態(tài)穩(wěn)健因而股性不活躍，莊家在吸籌方面有一定的難度。因此這種股票，倉位絕不會(huì)過重，拉升幅度也有限。
?。?）業(yè)績?cè)鲩L型：業(yè)績有大幅增長，或每年都有較大幅度增長（高成長），這種股票風(fēng)險(xiǎn)小，利潤大。
?。?）題材型：朦朧才有空間，一只股票只有題材不斷才能借題發(fā)揮，充分利用市場跟風(fēng)效應(yīng)，使自己順利做莊，獲取厚利。
4 從市場本身選股：
（1）超跌低價(jià)股：連續(xù)下挫，處于超跌，股價(jià)嚴(yán)重偏低。這種股票最大的特點(diǎn)就是介入的成本較低，因此后期使它翻一兩番，價(jià)格仍然不很高，市場容易接受。
?。?）冷門股：有時(shí)運(yùn)用“相反理論“，玩玩冷門。這些股可以輕松吸到足夠的低廉的籌碼。而真正的黑馬，往往產(chǎn)生于題材股、超低價(jià)股和冷門股。
（3）熱門股：這種股票市場屬性好，群眾基礎(chǔ)好，易于做思想工作。因此易于拉升和派發(fā)。不過，成本總是太高，一般是炒作中途換莊得來的，因而倉位不會(huì)太重。
做莊就是擇機(jī)選擇不同類型的股票。同時(shí)一切都不能定死了，還得看看大市。上升市道，以績優(yōu)股、含權(quán)股為重點(diǎn)，這時(shí)候資金充足，高價(jià)股炒作猛烈；下跌市道，選擇強(qiáng)莊股、超跌股；盤整市道，就以階段性熱門股為對(duì)象，短現(xiàn)炒作。
買賣盤是主力動(dòng)向的窗口
掌握主力動(dòng)向的方法很多，其中一個(gè)最直接的方法就是觀察個(gè)股交易的買賣盤，買賣盤就是一只股票委托買入的價(jià)格、數(shù)量及委托賣出的價(jià)格、數(shù)量的反映。目前我們一般使用的交易系統(tǒng)可以為投資者提供三檔的買賣盤情況，即個(gè)股當(dāng)時(shí)走勢中買一、買二、買三對(duì)賣一、賣二、賣三。這種買賣盤是個(gè)股莊家的“發(fā)言“場所，其動(dòng)向在這里經(jīng)常暴露。
首先，當(dāng)某只股票長期在低迷狀況中運(yùn)行，某日股價(jià)有所啟動(dòng)，而在賣盤上掛出巨大拋單（每筆經(jīng)常上百、上千手），買單則比較少，此時(shí)如果有資金進(jìn)場將掛在賣一、賣二、賣三檔的壓單吃掉，可視為是主力建倉動(dòng)作。注意，此時(shí)的壓單并不一定是有人在拋空，有可能是莊家自己的籌碼，莊家在造量，在吸引投資者注意。此時(shí)，如果持續(xù)出現(xiàn)賣單掛出便被吃掉的情況，那便可反映出主力的實(shí)力。投資者要注意，如果想介入，千萬不要跟風(fēng)追買賣盤，待到大拋單不見了，股價(jià)在盤中回調(diào)時(shí)再介入，避免當(dāng)日追高被套。主力有時(shí)賣單掛出大單，也旨在嚇走持股者。無論如何，在低位出現(xiàn)上述情況，介入一般風(fēng)險(xiǎn)不大，主力向上拉升意圖明顯，短線有被淺套可能，但終能有所收益。與上述情況相反，如果在個(gè)股被炒高之后，盤中常見巨大拋單，賣盤一、二、三檔總有成百、上千手壓單，而買盤不濟(jì)，此時(shí)便要注意風(fēng)險(xiǎn)了，一般此時(shí)退出，可有效地避險(xiǎn)。
其次，當(dāng)某只股票在某日正常平穩(wěn)的運(yùn)行之中，股價(jià)突然被盤中出現(xiàn)的上千手的大拋單砸至跌停板或停板附近，隨后又被快速拉起。或者股價(jià)被盤中突然出現(xiàn)的上千手的大買單拉升然后又快速歸位，出現(xiàn)這些情況則表明有主力在其中試盤，主力向下砸盤，是在試探基礎(chǔ)的牢固程度，然后決定是否拉升。該股如果在一段時(shí)期內(nèi)總收下影線，則主力向上拉升的可能性大，反之主力出逃的可能性大。
再次，某只個(gè)股經(jīng)過連續(xù)下跌，出現(xiàn)了經(jīng)常性的護(hù)盤動(dòng)作，在其買一、買二、買三檔常見大手筆買單掛出，這是絕對(duì)的護(hù)盤動(dòng)作，但這不意味著該股后市止跌了。因?yàn)樵谑袌鲋校蓛r(jià)護(hù)是護(hù)不住的，“最好的防守是進(jìn)攻“，主力護(hù)盤，證明其實(shí)力欠缺，否則可以推升股價(jià)。此時(shí)，該股股價(jià)往往還有下降空間。但投資者可留意該股，因?yàn)樵摴?#8220;套住了莊“，一旦市場轉(zhuǎn)強(qiáng)，這種股票往往一鳴驚人。
莊家難逃
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2、跟莊：跟莊就是在莊家開始拉升股價(jià)時(shí)，立即跟進(jìn)。
看過電影《南征北戰(zhàn)》的股友都有知道，南征北戰(zhàn)打的是運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)，不計(jì)較一城一池的得失，要大踏步的前進(jìn)，大踏步的后退尋找戰(zhàn)機(jī)，以優(yōu)勢兵力殲滅敵人。把這種戰(zhàn)術(shù)引入到股市來，就是持幣為主，尋找戰(zhàn)機(jī)，一旦戰(zhàn)機(jī)成熟，勇猛出擊。
戰(zhàn)機(jī)成熟的特征是：（1）大盤0A指數(shù)的長四線已翹頭向上，四線由粘合開始發(fā)散（有的一直粘合向上）；（2）底部放量；（3）籌碼變成黃色由底部向上發(fā)散。
個(gè)股的選擇：通過指南針的實(shí)時(shí)行情的綜合排比來看個(gè)股的漲幅排序，漲幅靠前的說明莊家在推高股價(jià)。然后，再在量比中排序，量比靠前的說明該股成交量較已往量放大。發(fā)現(xiàn)量比和漲幅同時(shí)排名靠前的個(gè)股是首先對(duì)象，然后立即打開日K線圖，看該股在什么區(qū)位，如果在2號(hào)區(qū)位初期，長四線向上盤升，這時(shí)可基本確定，最后看一下周K線圖，如果周K線也呈向上趨勢，即可認(rèn)定時(shí)機(jī)成熟，可以馬上出擊。另外在底部發(fā)現(xiàn)股票90：3（滿盤獲利，無拋壓）或博弈K線無量上穿密集峰，也是獲利機(jī)會(huì)比較大的股票。見附圖二。
跟莊是一種風(fēng)險(xiǎn)和收益都很大的行為，莊家最恨就是跟莊，總要想法把你震出來，因此為安全起見要設(shè)好止損位。
3、追莊：追莊與跟莊基本上相同，只是發(fā)現(xiàn)的時(shí)機(jī)晚了一些，莊家已拉升了一段，也就是在2號(hào)區(qū)位的中部，在這種情況下要從三個(gè)方面決定是否追莊。（1）是否是強(qiáng)莊，即持倉量超過60%以上（可用下移法測量）；（2）股價(jià)從低位是否超過了30%，沒超過30%還可以追趕一下；（3）籌碼是否在低位鎖定，如果這三個(gè)條件皆具備，立即進(jìn)擊，還是可以獲得一些收入的，但不要太貪。
4、襲莊：襲莊即襲擊受傷莊股。某些莊家在經(jīng)歷了漫長的吸籌，洗盤過程后，剛剛將股價(jià)拉起來，由于大盤突然變盤下跌，或是上市公司出現(xiàn)重大利空。如：被查處。莊家不得不停止拉升，甚至被大盤托累向下跌下來。像前面所說的“梅開二度“。這種股我們叫受傷莊股。而我們散戶可乘虛而入，殺進(jìn)去，等到莊家療好傷以后再拉升，我們坐一個(gè)末班車。受傷莊股特征是：（1）股票快速下跌10%～20%，并且下跌無量。（2）在籌碼分布上形成雙峰，且下峰呈黃色獲利籌碼。（3）長四線走平呈粘合狀態(tài)，而股價(jià)暫時(shí)落入長四線之下。進(jìn)擊最好的時(shí)機(jī)是長四線上彎，或出現(xiàn)大陽線時(shí)進(jìn)入。
受傷莊股的第二次拉升高度要看外界環(huán)境，一般情況下莊家會(huì)縮減自己的獲利計(jì)劃盡快了結(jié)出埸，因此，我們能獲利10%～20%就可以了，不要戀戰(zhàn)。
以上勝莊四招，是經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)證明較為實(shí)用的戰(zhàn)莊方法，當(dāng)然每一種戰(zhàn)法還有許多細(xì)節(jié)需要研究，由于篇幅所限，只能簡略的介紹到這。有不當(dāng)這處還請(qǐng)大師們和股友批評(píng)指正。
勝莊“四招“
-五、勝莊“四招“
既然莊家遵循底吸頂拋的規(guī)律，我們又能找到底和頂，我們就有辦法勝莊了，這就是在底和頂這個(gè)區(qū)間尋找戰(zhàn)機(jī)，根據(jù)多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)了勝莊四招：伏莊、跟莊、追莊、襲莊。
1、伏莊：就是在莊家低位吸籌階段，像伏兵一樣偷偷潛入，等待時(shí)機(jī)。
選擇一只有一定下跌程度的股票，首先看這只股票處在什么位置，如果是一號(hào)區(qū)，第一個(gè)條件具備。其次，看這只股票有沒有莊?？从袥]有莊很簡單這就是看量：（1）、只要這只股票連續(xù)三天換手率在2%～3%之間，就可能有莊。（2）看底部有沒有“堆量“，一只股票長期盤底之后，在成交量欄里出現(xiàn)一個(gè)個(gè)類?quot;小山堆“一樣的放量形態(tài)。這種放量形態(tài)可稱為“堆量“，只要發(fā)現(xiàn)有幾個(gè)“堆量“判定有莊就可以確定了。（3）用換手率估算莊家的持倉量。莊家只有吃飽了才能可能拉抬，一股情況下底部的持倉量大約在40%左右。用這個(gè)方法測一下：從EXPMA第一次金叉開始總換手率要達(dá)到300%以上，乘以15%就得出莊家底部持倉量，（經(jīng)驗(yàn)值）。再次，選擇進(jìn)入點(diǎn)：股票在形成底部以后往往是這種形態(tài)，四線像河水一樣在上面流淌，股價(jià)象魚兒在水下游。魚兒一會(huì)兒上浮，一會(huì)下潛，當(dāng)下潛離長四線較遠(yuǎn)時(shí)為第一伏莊點(diǎn)。當(dāng)魚兒向上游至靠近長四線，為第二伏莊點(diǎn)。突然魚兒躍出了“水面“成為“鯉魚跳龍門“之勢，是最佳伏莊點(diǎn)。見附圖二：
附圖二 秦嶺水泥
有時(shí)候我們進(jìn)入伏擊點(diǎn)后，莊家不能馬上拉抬，甚至留下某種不確定因素，莊家把原底擊穿，股價(jià)又繼續(xù)下跌。在這種情況下，我們要以變應(yīng)變，在跌破原價(jià)5%時(shí)（止損位），要立即跳出，等到股價(jià)下滑企穩(wěn)后，形勢好轉(zhuǎn)時(shí)再進(jìn)入，這是比較安全的辦法。
應(yīng)該注意的是，莊家有時(shí)很長時(shí)間，有的多達(dá)一，二年不拉抬股價(jià)，為此需要我們有足夠 的耐心，要相信“橫有多長，堅(jiān)有多高“這個(gè)道理，只要不破我們的潛伏價(jià)我們就一直等下去，至止莊家把股價(jià)拉升起來，那時(shí)我們就美美的當(dāng)一回老爺“坐一回“轎了“。
最后，關(guān)于賣點(diǎn)問題，在我們這里這個(gè)問題很簡單，當(dāng)股價(jià)進(jìn)入三號(hào)區(qū)，股價(jià)由上下穿長四線立即離埸。（其它幾招離場相同）
長纓縛“蒼龍“
四、四條長纓縛“蒼龍“
我們研究了莊家行為的規(guī)律，又探討了內(nèi)在規(guī)律所決定的外在形式。但這不是目的，目的是怎樣才能“網(wǎng)“住莊家。我們分析“四股譜“可以看出，無論什么樣的莊家，還是莊家采取什么樣的手段，有兩條線（或是兩個(gè)點(diǎn)）莊家是難以逃脫的，這兩條線就好象網(wǎng)的兩條綱，只要握住綱，就可以網(wǎng)住莊家。這兩條線就是大盤或是個(gè)股的“底與頂“。只要找到了大盤或是個(gè)股的底與頂，就可以縛住莊家這條“蒼龍“。
在這方面指南針是有獨(dú)到之處的，很多指標(biāo)都有能達(dá)到這個(gè)目的。在這里把我的辦法介紹一下：
我把指南針成本均線的時(shí)間進(jìn)行了改變，又和價(jià)、量、籌等指標(biāo)進(jìn)行組合，形成了“長纓四組合“（簡稱長四線）。用它來捕捉大盤或個(gè)股的底和頂應(yīng)該說“十拿九穩(wěn)“，并且具有直觀易懂、操作簡便的特點(diǎn)，具體操作如下：
1、改變成本均線的時(shí)間：打開指南針的圖線設(shè)置，在成本均線欄里填寫上60，90，125，250，在前面的小圓框里點(diǎn)一直左鍵，然后按確定。成本均線長線設(shè)置完成。
2、區(qū)域定位：打開日K線圖，把圖略微壓縮一下，就可以進(jìn)行區(qū)域定位。一號(hào)區(qū)：四條線向下發(fā)散，從外到里呈藍(lán)、綠、紅、黃，排列（250、125、90、60），到底后，四線開始走平并逐漸粘合，這就是底部區(qū)域。二號(hào)區(qū)：四線由發(fā)散到粘合為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，然后后向上發(fā)散，四線排列順序?yàn)椋海◤耐獾絻?nèi)）黃、紅、綠、藍(lán)。（60、90、125、250）這是拉升階段。三號(hào)區(qū)：四線經(jīng)過一段拉升后開始橫向走平，并逐漸粘合這是頂部區(qū)域。四號(hào)區(qū)：四線由發(fā)散變?yōu)檎澈蠟檗D(zhuǎn)折點(diǎn)，四線轉(zhuǎn)為向下發(fā)散，排列順序?yàn)椋核{(lán)、綠、紅、黃（250、125、90、60），這是下跌階段。四號(hào)區(qū)經(jīng)過演變以后和一號(hào)區(qū)相接，這是個(gè)連續(xù)不斷的循環(huán)。如：煙臺(tái)萬華（600309）從2001年1月8日開始到2001年3月6日為一號(hào)區(qū)；從3月6日到6月6日為二號(hào)區(qū)；從6月6日到9月3日為三號(hào)區(qū)；從2001年的9月3日到2002年3月15日為四號(hào)區(qū)。見附圖
附圖一 煙臺(tái)萬華
一號(hào)區(qū)和四號(hào)區(qū)的首尾相接以后，K線圖起起伏伏就成了波浪狀。既描繪了股市潮漲潮落，浪峰浪谷；又吻合了莊家吸、拉、派、落四個(gè)階段；還符合了《季風(fēng)戰(zhàn)法》中的黑馬、牛、白馬、熊的各個(gè)過程。股友請(qǐng)注意：這是股市規(guī)律在指南針K線圖上的描述，又是戰(zhàn)勝莊家的秘訣，一定要細(xì)細(xì)領(lǐng)會(huì)。應(yīng)該說明的是，不是所有的股票都象煙臺(tái)萬華那樣規(guī)整，但底和頂還是能很容易找到的。
3、尋找底和頂，股諺說：找到頂和底，股市是提款機(jī)。無論是大盤還是個(gè)股的底和頂在當(dāng)時(shí)很難判斷出來，往往是走過后回頭看才能認(rèn)識(shí)清楚。確切的說底和頂不是一個(gè)點(diǎn)而是一個(gè)區(qū)域。既然有底和頂?shù)拇嬖?，在其形成過程中肯定有蹤跡可尋，在這方面長四線組合起到了不可替代的作用。首先說底，底的產(chǎn)生的前提是大盤或個(gè)股必須下跌，并且跌的程度和底的大小成正比。一般情況下0A指數(shù)下跌30%～40%以上；個(gè)股下跌50%～60%以上往往底就開始形成了。（這只是參考數(shù)字，不要當(dāng)成定量數(shù)字）。長四線的底部特征是：四線從向下發(fā)散到走平，由發(fā)散到合攏至粘合，粘合四線向上翹頭，底部形成。再說頂部：形成頂部的前提必須是股價(jià)有個(gè)向上拉升的過程，四線頂部特征是：四線開始橫向走平，由發(fā)散變?yōu)楹蠑n，最后粘合，粘合四線彎頭向下，頂部確立。如：0A指數(shù)從1998年6月2日到1999年5月17日，下跌33%，長四線出現(xiàn)底部特征，而后5.19發(fā)起了大行情。還以0A為例，從1999.5.19到2001.8.18，上升幅度為45%，長四線出現(xiàn)頂部特征，頂部確立，以后一路下跌。
4、長線的四組合，四條長線的優(yōu)點(diǎn)是能夠明顯的顯示出股票的趨勢，容易找到底、頂，濾去了短期的曲折波動(dòng)，但不足的是容易和股價(jià)相脫離。因此只有和股價(jià)、量、籌碼相結(jié)合使用，才能更好的發(fā)揮作用，才能把握莊家意圖和股勢的走向，才能更好的把莊家網(wǎng)在自己的掌握之中。
股價(jià)是如何被操縱的
引言
近幾年來,我國股票市場出現(xiàn)了許多問題,如股價(jià)操縱、內(nèi)幕交易、上市公司財(cái)務(wù)作假等,這些問題嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者的權(quán)益,玷污了我國證券市場的形象。中國證監(jiān)會(huì)將2001年確定為“監(jiān)管年“,2002年以來也反復(fù)強(qiáng)調(diào)一線監(jiān)管的重要性,正是為了遏止這種“壞孩子“效應(yīng)的蔓延,切實(shí)保護(hù)中小投資者的權(quán)益。在我國股票市場,莊家是一個(gè)耳熟能詳?shù)脑~匯,媒體不斷提及,普通投資者也習(xí)以為常,但很少有人來探討莊家的確切含義。從法律角度,莊家無疑是股價(jià)操縱者,做莊有違《證券法》,隨意將某只股票稱為莊股也是欠妥的。本文無意給出莊家的定義,僅從投資者的交易行為來識(shí)別莊家,考察莊家的交易行為對(duì)股價(jià)的影響。
在我國股票市場,個(gè)人投資者開戶數(shù)占99.5%,機(jī)構(gòu)投資者占0.5%,行為主體為個(gè)人投資者。但機(jī)構(gòu)投資者所擁有的資金量較大,左右著市場的走勢。另外,我國股市流通股僅占1/3,平均流通市值很低,這就為擁有資金優(yōu)勢的機(jī)構(gòu)投資者操縱股價(jià)提供了便利。除了資金優(yōu)勢外,機(jī)構(gòu)投資者還具有信息優(yōu)勢,甚至可以利用內(nèi)幕信息來操縱股價(jià)。
我們實(shí)證研究的結(jié)果如下:
一、莊家的行為特征
(1)自買自賣行為
我們考察了19只股票1999-2000年參與交易股東的自買自賣交易次數(shù)和交易股數(shù),統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表1和表2。
從表1來看,僅發(fā)生一次自買自賣交易的接近50%,發(fā)生2-3次的接近20%,發(fā)生4次以上的接近30%。不可否認(rèn)的是,大部分交易屬于莊家行為。
從表2來看,部分自買自賣交易股數(shù)很少,交易數(shù)量在100股以下的大約占10%；部分自賣自賣交易股數(shù)很多,交易量在10000股以上的大約占25%。從自買自賣這種非理性的交易中可以發(fā)現(xiàn)莊家的蹤跡。
1999年7月1日開始實(shí)施《證券法》,股東自買自賣的行為應(yīng)有所收斂,圖1給出了1999-2000年每月發(fā)生的自買自賣的次數(shù)。
我們從圖1來看,《證券法》實(shí)施后,自買自賣行為并沒有馬上收斂,2000年6約更是創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到4650次,交易股數(shù)2162萬。2000年7月以后,自買自賣現(xiàn)象大幅降低,交易次數(shù)大多在100次以下,交易股數(shù)大多在1萬股以下。
我們計(jì)算了每只股票涉及自買自賣行為的股東數(shù)量和成交的股票數(shù)量,股東數(shù)量的平均值是29,中位數(shù)是25,最大值是138,最小值是10；成交的股票數(shù)量的平均值是59.7萬股,中位數(shù)是38.9萬股,最大值是362.5萬股,最小值是4.0萬股。
(2)反復(fù)交易
由于自買自賣交易很容易暴露,莊家更多地采用多帳戶交易來操縱股價(jià),表3給出帳戶之間交易次數(shù)在2次以上的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。
從表3來看,在423701次反復(fù)交易中,有近70%反復(fù)了2次,反復(fù)3-4次的占20%,反復(fù)5次以上的占10%。兩個(gè)沒有關(guān)聯(lián)的股東之間可能發(fā)生反復(fù)交易,但數(shù)量不會(huì)太多。兩個(gè)股東之間的反復(fù)交易次數(shù)越多,則關(guān)聯(lián)度越大。我們計(jì)算了每只股票反復(fù)交易6次以上的股東數(shù)量,平均值是1046,中位數(shù)是990,最大值是2128,最小值是234。從已披露的案例來看,莊家操縱一只股票所動(dòng)用的股東帳戶大約為數(shù)百個(gè),如果帳戶數(shù)量太少則股票相對(duì)集中,容易暴露；如果帳戶數(shù)量太多則操作麻煩,必要性不大。我們以6次為臨界值,超過6次的帳戶有可能是莊家。
(3)日內(nèi)非理性交易
我們計(jì)算了每只股票日內(nèi)采取低賣、高買帳戶的數(shù)量,平均值是2495,中位數(shù)是1977,最大值是6148,最小值是269,由此可見,采取低賣、高買這種非理性交易的帳戶大量存在。但進(jìn)行這種交易的并不一定就是莊家,例如:某個(gè)投資者賣出股票后發(fā)現(xiàn)股價(jià)繼續(xù)上漲,由此產(chǎn)生后悔心理,于是進(jìn)行反向操作,以更高的價(jià)格買進(jìn)股票。但莊家為了操縱股價(jià)往往蓄意采取這種非理性交易,因此,采取這種行為的有可能是莊家。
(4)轉(zhuǎn)托管行為
反復(fù)轉(zhuǎn)托管是莊家常用手段之一。我們計(jì)算了每只股票轉(zhuǎn)托管的帳戶數(shù)量,平均值是4499,中位數(shù)是3177,最大值是13135,最小值是1173。
(5)莊家的判定
根據(jù)上述研究,我們將莊家的特征歸結(jié)為:自買自賣、帳戶之間的反復(fù)交易6次以上、日內(nèi)非理性交易、轉(zhuǎn)托管兩次以上、累計(jì)交易量前1000名和最大持倉量前1000名。我們把具備2項(xiàng)以上上述特征的看作莊家,莊家數(shù)量的平均值是920,中位數(shù)是959,最大值是1285,最小值是563。一般來說,莊家操縱一只股票所使用的帳戶數(shù)為數(shù)百個(gè),上述結(jié)果符合常識(shí)。
二、莊家的行為對(duì)股價(jià)的影響
(1)超常收益率之檢驗(yàn)
我們計(jì)算了19只股票莊家持倉達(dá)到最大值前后150個(gè)交易日的超常收益率的平均值,以前150個(gè)樣本為一組,均值是0.003277,標(biāo)準(zhǔn)差是0.008615,均值為0的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量是4.66,均值顯著為正數(shù)；以
后150個(gè)樣本為一組,均值是0.000260,標(biāo)準(zhǔn)差是0.008954,均值為0的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量是0.35,不顯著非零。關(guān)于超常收益率的假定得到證實(shí)。
(2)累計(jì)超常收益率與時(shí)間的關(guān)系
圖2給出了19只股票的平均累計(jì)超常收益率。顯然,在達(dá)到最大持倉量之前,個(gè)股的收益率超過市場投資組合收益率；在達(dá)到最大持倉量之后,在一段時(shí)間內(nèi)(大約是20個(gè)交易日),個(gè)股的收益率仍超過市場投資組合收益率；隨后個(gè)股的收益率略低于市場投資組合收益率,但差距很小。莊家有足夠的時(shí)間將帳面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益。
(3)平均凈買進(jìn)量與時(shí)間的關(guān)系
我們計(jì)算了19只股票的平均凈買進(jìn)量,由圖3給出。從最大持倉量前150個(gè)交易日開始,平均最大凈買進(jìn)量為26%,其中最后70個(gè)交易日平均凈買進(jìn)量增加了22%。到達(dá)最大持倉量后,持倉量持續(xù)下降,大約在100個(gè)交易日平均凈買進(jìn)量為零。在隨后的50個(gè)交易日,又下降了6%。由此可見,做莊往往需要較長的時(shí)間,短則數(shù)月,長則1-2年。由于莊家在減倉過程中,個(gè)股收益率與市場投資組合的收益率相當(dāng),并沒有引起股價(jià)暴跌,莊家可以獲得超常收益。
(4)莊家自買自賣與時(shí)間的關(guān)系
我們計(jì)算了莊家自買自賣占總成交量的比例,由圖4給出。從圖4來看,莊家自買自賣占總交易量的比例從14%到44%,自買自賣是莊家操縱股價(jià)的重要組成部分。
(5)莊家與普通投資者交易的損益
在做莊過程中,莊家既將股票賣給普通投資者,又從普通投資者手里買進(jìn)股票,假定莊家賣出股票的平均價(jià)格是,莊家買進(jìn)股票的平均價(jià)格是,我們把定義為莊家的買賣價(jià)差成本。如果買賣價(jià)差成本大于0,則莊家采取的是低賣高買策略；如果買賣價(jià)差成本小于0,則莊家采取的是低買高賣策略。
我們計(jì)算了19只股票莊家達(dá)到最大持倉量前后150個(gè)交易日莊家的買賣價(jià)差成本,其平均值由圖5給出。從圖5來看,絕大部分交易日,莊家在與普通投資者的交易中采取低賣高買策略。301個(gè)交易日的平均買賣價(jià)差成本是0.0023,均值為0的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量是16.78,顯著非零。
樣本及研究方法
一、樣本本研究使用的數(shù)據(jù)庫是19只股票1999-2000年的成交記錄,包括如下變量:股票代碼、買方股東代碼、賣方股東代碼、成交數(shù)量、成交價(jià)格、交易標(biāo)識(shí)和成交日期。根據(jù)上述數(shù)據(jù),可以研究投資者的自買自賣現(xiàn)象、帳戶間反復(fù)交易現(xiàn)象、日內(nèi)非理性交易現(xiàn)象和反復(fù)轉(zhuǎn)托管現(xiàn)象,并結(jié)合累計(jì)成交量和最大持倉量來確定莊家。
二、研究方法
1、莊家的行為特征以及識(shí)別方法
莊家在二級(jí)市場上炒作某只股票的動(dòng)機(jī)是賺取買賣差價(jià),這一點(diǎn)和中小投資者沒有什么區(qū)別。但所采取的手段和方法不同,中小投資者資金量有限,無法左右股價(jià)的走勢,大多只是根據(jù)個(gè)人對(duì)股票基本面和技術(shù)面的認(rèn)識(shí)、媒體的推薦、各種小道消息買賣股票。而莊家通常十分了解所操縱的股票,具有信息和資金上的優(yōu)勢。通常所操縱的股票流通市值較低,持倉量達(dá)到一定程度后就可以隨意拉升和打壓股價(jià)。由于莊家和普通投資者的信息不對(duì)稱性,普通投資者很難把握莊家的意圖,“與莊共舞“的風(fēng)險(xiǎn)是很大的。
莊家和市場監(jiān)管者之間也存在信息不對(duì)稱性。莊家知道哪些帳戶是自己的帳戶,確切的持倉量和持倉成本,不知道普通投資者的持倉成本和分布。市場監(jiān)管者知道所有投資者的持倉量和持倉成本,但不知道哪些帳戶為莊家所有。本文從投資者的交易行為入手,探討識(shí)別莊家的方法。
通過對(duì)莊家行為的分析,我們將莊家的行為特征概括為六個(gè)方面:1、自買自賣,即投資者將自己的股票以某個(gè)價(jià)格賣給自己,在數(shù)據(jù)庫中表現(xiàn)為買方股東代碼等于賣方股東代碼,這種交易是一種不轉(zhuǎn)移股票所有權(quán)的交易,是證券法明文禁止的行為,這種行為的結(jié)果是莊家股票持倉量保持不變,但支付了一定的交易成本,造成交易活躍的假象；2、反復(fù)交易,即莊家多次將一個(gè)帳戶的股票賣給另一個(gè)帳戶,這種交易也屬于不轉(zhuǎn)移股票所有權(quán)的交易；3、日內(nèi)非理性交易,即在一天內(nèi)以較高的價(jià)格買進(jìn)股票以較低地價(jià)格賣出股票,這種交易本身并不違法,但它是莊家常用手法之一；4、反復(fù)轉(zhuǎn)托管；5、大持倉量；6、大成交量。
根據(jù)投資者的交易行為特征,我們把投資者劃分為莊家和普通投資者。這種劃分有一定的科學(xué)性,差錯(cuò)率不會(huì)太高,但不可能與真實(shí)的莊家完全一致?？梢钥隙ǖ氖俏覀兯J(rèn)定的莊家中的大部分是真正的莊家,其行為特征和結(jié)果與真正莊家一致。
2、莊家的行為對(duì)股價(jià)的影響
莊家操縱股價(jià)的過程如下:1、在低價(jià)位大量建倉；2、拉抬股價(jià)并震倉,使部分獲利盤出局,以抬高普通投資者的持倉成本；3、控盤后,快速拉升股價(jià)；4、伴隨股價(jià)的高位震蕩或繼續(xù)上升,不斷減倉；5、大量拋出股票,獲利出局。
通常,莊家的持倉量先達(dá)到最高點(diǎn),經(jīng)過一段時(shí)間后,股價(jià)才達(dá)到最高點(diǎn),其間莊家的收益甚豐。在持倉量達(dá)到最高點(diǎn)以前,雖然股價(jià)高于莊家的持倉成本,但莊家的收益只是帳面收益,而不是實(shí)際收益,莊家仍需要不斷注入新的資金。另外,為了吸引投資者跟風(fēng),莊家還進(jìn)行大量不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的交易和日內(nèi)非理性交易,這些交易需要支付交易成本和買賣價(jià)差成本。在減倉過程中,股價(jià)有可能下跌,如果下跌速度較慢,莊家就有時(shí)間將帳面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益；如果股價(jià)下跌速度過快,莊家則可能遭受損失。比較理想的模式是:在莊家的持倉量達(dá)到最大值之前,個(gè)股的收益率超過市場投資組合的收益率；在莊家的持倉量達(dá)到最大值之后,個(gè)股的收益率和市場投資組合的收益率無差異,這樣莊家就有充裕的時(shí)間將帳面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益。
為了驗(yàn)證上述模式,我們將投資者之間的交易分成莊家自買自賣、普通投資者之間的交易、莊家與普通投資者之間的交易,最后一種交易又分為莊家賣、普通投資者買和莊家買、普通投資者賣兩種類型。根據(jù)上述分類,計(jì)算每只股票1999-2000年每個(gè)交易日莊家的凈買入量和累計(jì)凈買入量,并確定最大持倉量的時(shí)刻,截取該時(shí)刻前后各150個(gè)交易日的數(shù)據(jù),包括:個(gè)股收益率、市場投資組合收益率、莊家累計(jì)凈買入量、莊家自買自賣占全部交易的比率等。
我們把個(gè)股收益率和市場投資組合收益率之差看作超常收益率,并計(jì)算每只股票301個(gè)交易日的超常收益率,即第只股票第個(gè)交易日的超常收益率。對(duì)19只股票第個(gè)交易日的超常收益率取平均得到,即。假定和都是獨(dú)立同分布,檢驗(yàn)和。
在上述計(jì)算的基礎(chǔ)上,進(jìn)行如下工作:1、計(jì)算累計(jì)超常收益率,并考察與的關(guān)系；2、利用個(gè)股的累計(jì)凈賣入量,計(jì)算從最大持倉量時(shí)刻前150個(gè)交易日開始的平均凈賣入量,并考察與的關(guān)系；3、計(jì)算莊家自買自賣占全部交易的平均比例,并考察與的關(guān)系。
＠結(jié)論
本文通過對(duì)投資者交易行為的研究,發(fā)現(xiàn)莊家六個(gè)方面的行為特征,并根據(jù)投資者的行為特征來判斷投資者是否是莊家。主要結(jié)論如下:1、在莊家的持倉量達(dá)到最大值之前,個(gè)股的收益率超過市場投資組合的收益率；2、在莊家的持倉量達(dá)到最大值之后,個(gè)股的收益率和市場投資組合的收益率無差異；3、莊家有充裕的時(shí)間將帳面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益；4、自買自賣是莊家操縱股價(jià)的重要組成部分；5、在日內(nèi)與普通投資者的交易中,莊家采取低賣高買的策略?？傊?莊家可以通過操縱股價(jià)獲取超常收益,但市場監(jiān)察人員可以通過分析交易行為來識(shí)別莊家,進(jìn)而查處莊家。
表一：股東自買自賣交易次數(shù)
交易次數(shù) 頻率 百分比 累計(jì)頻率 累計(jì)百分比
1 262 47.29 262 47.29
2-3 107 19.31 369 66.61
4-7 58 10.47 427 77.08
8-15 46 7.70 473 85.38
16-31 32 5.88 505 91.16
32-63 19 3.42 524 94.58
64-127 16 2.89 540 97.47
128- 14 2.53 554 100.00
表二：股東自買自賣交易股數(shù)
交易股數(shù)
交易次數(shù) 平均值 最大值 最小值 中位數(shù)
1 4852 132320 1 1000
2-3 7565 50000 30 3126
4-7 19333 251176 368 3500
8-15 32075 295929 308 8006
16-31 46585 336803 2821 13416
32-63 19182 65333 4204 10820
64-127 73395 301721 5406 41349
128- 368569 1342485 34969 117746
表三：帳戶之間的反復(fù)交易
交易次數(shù) 頻率 百分比 累計(jì)頻率 累計(jì)百分比
2 295899 69.84 295899 69.84
3-4 84299 19.89 380198 89.73
5-8 27129 6.41 407327 96.14
9-16 9939 2.34 417266 98.48
17-32 3871 0.91 421137 99.39
33-64 1632 0.39 422769 99.78
65-128 644 0.15 423413 99.93
129- 288 0.07 423701 100.00\
莊家操縱股票的“四股譜“
規(guī)律是內(nèi)在東西，只能用推理的辦法揭示出來，但不能直觀用眼看出來，散戶要認(rèn)識(shí)莊家還必須有直觀的表象東西才好把握。唯物辯證法告訴我們，有什么樣的內(nèi)容就有什么樣的形式表現(xiàn)出來，因此，莊家的四規(guī)律一定會(huì)在日Ｋ線表現(xiàn)出來。當(dāng)然其表現(xiàn)為多種多樣的，我們進(jìn)行高度概括整理歸納為“四股譜“。
1、牛股龜步型：主要特征：股價(jià)上下反復(fù)振蕩，小陰小陽相互交錯(cuò)，股價(jià)重心不斷上移。短期看似乎原地踏步，但從稍長一段時(shí)間看低點(diǎn)與高點(diǎn)不斷抬高，象似烏龜慢慢悠悠地爬行，在指南針Ｋ線圖上5，13，34日線經(jīng)常交叉，但一般情況下不突破無窮線。另一種情況是，該股與大盤分道揚(yáng)鏢，鋪出自己的跑道，尤其是大盤下跌時(shí)能夠小幅盤升，逆勢而上，或者是橫盤整理蟄伏不動(dòng)，該股久經(jīng)考驗(yàn)，屹立不倒，證明其是強(qiáng)莊牛股。如：徐工科技（000425）從1999年7月7開始至到現(xiàn)在2002年3月14日，股價(jià)從3.15元，盤升到18.18元，翻了兩番半。長春長鈴（600890）從2000年6月1號(hào)開始到2002年3月14號(hào)。股價(jià)從6.5元起到現(xiàn)在18.45元，增加了三倍。
2、蟒蛇抬頭型：股價(jià)長期在狹窄的區(qū)域內(nèi)波動(dòng)，無明顯的上下趨勢，基本上是橫盤整理，獨(dú)往獨(dú)來，我行我素。整理期內(nèi)成交量極度萎縮，成交量柱狀圖呈小粒狀態(tài)，在指南針Ｋ線圖上看似蟒蛇的尾巴。某一天突然拉升起來，像蟒蛇昂頭。拉升時(shí)帶巨大成交量，時(shí)成交量一般創(chuàng)出新紀(jì)錄，拉升角度大于45度，蟒蛇高高把頭昂起來。如：太極集團(tuán)（600129）從1999年9月3日到2000年10月12日，價(jià)格從16.4元到15.8元長達(dá)一年的時(shí)間形成一條長長的蟒蛇尾巴。從2000年10月13日開始拉升，蟒蛇抬頭，拉升到8月1日，股價(jià)從15.08元漲到33.15元，增加了一倍。
3、梅開二度型：主力拉升是分兩步走，先把股價(jià)推上一個(gè)臺(tái)階后，經(jīng)過一段時(shí)間一橫盤整理，充分消化獲利盤，一旦時(shí)機(jī)成熟便展開一輪新的升勢?；蛘?，莊家在拉升過程中，由于大盤突然變盤或上市公司禍起蕭墻利空出來，這種形式下莊家只得停止上升，采取盤整形式，保持股價(jià)不下跌，一俟大盤形勢好轉(zhuǎn)，又乘風(fēng)而上。指南針日Ｋ線圖上呈強(qiáng)勢上攻--整理蓄勢--新一輪上攻，這種形式稱為“梅開二度“。如：遼河油田（000817）從1999年5月17日的4.35元拉升到1999年7月30日的7.3元然后盤整。一直到2000年5月12日以開始第二次拉升，拉升到2000年11月15日，股價(jià)為10.73元，從初次算起翻了一番。
4、“挖井掏金“型：某些股票在上升過程中，莫名其妙的下跌，連續(xù)數(shù)開陰線，將原來的趨勢完全破壞，但很快又止跌回升，迅速收復(fù)失地?；蛘呤窃跈M盤時(shí)期股價(jià)突?quot;埸方“股價(jià)快速成下跌又迅速小升，平穩(wěn)的走勢上挖出一個(gè)“井“，往往在“井“后股價(jià)迅速猛拉。因此稱為“井里掏金“如：中國泛旅（600118）在1999年9月28日，到1999年12月14日挖了一個(gè)“井“，到2000年1月28日，股價(jià)從6.68元迅猛的拉到了2000年6月5號(hào)的27.08元，翻了兩番。
陶素容: 炒股不敗十二招
陶素容: 炒股不敗十二招
第一招：射人先射馬 炒股追龍頭
每一次板塊輪動(dòng)時(shí)，最先啟動(dòng)的龍頭股往往預(yù)期收益最大，其他則遞減。關(guān)于這一點(diǎn)，大家分析一下1997年龍頭品種四川長虹和2OOO年網(wǎng)絡(luò)股龍頭上海梅林以及2001年電力股領(lǐng)頭羊?yàn)踅娏Φ鹊淖邉荼阋荒苛巳涣恕Ｓ捎邶堫^股啟動(dòng)時(shí)速度快、漲幅高以及盤中幾乎不用調(diào)整，而其他跟風(fēng)品種有來得快、去得更快等特點(diǎn)，更不好把握，所以如何洞察先機(jī)，以便在第一時(shí)間抓住并跟進(jìn)龍頭品種從而獲利 ，是中短線投資者的一大熱門投資策略。
市場特征
1．平時(shí)不喜歡在漲跌幅榜上活動(dòng)，免得引人注目。
2．每天所收出的陰線或陽線在實(shí)體（長度）方面均很短，讓人難以做短差。
3．如果大市不好，該股喜歡逆市拉高建倉。
4．當(dāng)大市急跌時(shí)，該股一般會(huì)不為所動(dòng)，同時(shí)成交量會(huì)突然放大。
5．當(dāng)大市即將見底回升或當(dāng)行情面臨新熱點(diǎn)之時(shí)，該股已在箱頂守候多時(shí)，這時(shí)往往會(huì)破頂 而出，放巨量收長陽。
6．既然該股是新熱點(diǎn)的龍頭，漲幅一般十分驚人，中途不會(huì)輕易調(diào)整。
舉例說明
2001年3月至5月，0975烏江電力并沒有因?yàn)榇蟊P大漲而上漲，同時(shí)，也沒有因?yàn)榇蟊P的跳水而急跌，而是保持了它的一貫作風(fēng)——以小陰小陽的方式走出慢牛的行情。同年6月4日，該股初顯強(qiáng)勢，報(bào)收中陽，同時(shí)成交量也隨即放大近4倍。這時(shí)，從圖表上看，該股即將順利沖過
前期頭部，由于當(dāng)時(shí)市場并沒有其他熱點(diǎn)，因此可以認(rèn)定該股是新熱點(diǎn)的龍頭，可以半倉跟進(jìn)。6月5日，該股再次收出大陽，成交量再次成倍放大，可見該股是在放量過“頭”，因此可以大單追擊。6月6日，從該股縮量上升來看，莊家已經(jīng)明顯控盤，已經(jīng)介入的股民可以繼續(xù)守倉
，否則只能觀望。6月6日至6月8日這3天，該股出現(xiàn)了兩陽夾一陰現(xiàn)象，可見該股的行情還沒 完，可以輕倉介入。6月11日和6月12日這兩天，該股出現(xiàn)了“雙龍出海”現(xiàn)象，可見該股至少 還有短線上升空間，可以繼續(xù)輕倉介入。
操作策略
自從2000年3月份的網(wǎng)絡(luò)股行情結(jié)束后，市場幾乎沒有像樣的主流熱點(diǎn)，一般的熱點(diǎn)只能維持3到5天左右。所以，不要盲目地跟風(fēng)炒作新熱點(diǎn)的跟風(fēng)品種，要瞄準(zhǔn)該熱點(diǎn)的龍頭，進(jìn)行中短 線投資。比如市場“大煉鋼鐵”時(shí)你要追馬鋼股份，炒ST板塊時(shí)你要炒ST海洋，炒申奧題材時(shí)
你要追中體產(chǎn)業(yè)。這些品種之所以能成為龍頭品種，是因?yàn)榇蟊P在切換熱點(diǎn)時(shí)，它們挺身而出了。
（第二招） 快速介入“雙龍出海”個(gè)股
所謂“雙龍出海”，在股市上主要適用于個(gè)股方面，而且一般只適用于強(qiáng)勢股、走主升段的個(gè)股以及均線系統(tǒng)已經(jīng)形成多頭排列的個(gè)股等等。“雙龍出海”的主要特點(diǎn)是：在該股剛剛步入起飛之時(shí)，其中有兩個(gè)交易日的開盤價(jià)與收盤價(jià)以及它們的中陽線實(shí)體幾乎相同.一旦這類個(gè)股出現(xiàn)雙龍出海現(xiàn)象，務(wù)必以超短線的方法來操作，而且介入的速度要非常快，一般以雙龍出海形成為即時(shí)買入時(shí)機(jī)。次日，不管大盤是漲是跌，該股均會(huì)走出上漲行情，報(bào)以中陽。日后，若該股出現(xiàn)調(diào)整，極少可能會(huì)跌破形成雙龍出?，F(xiàn)象時(shí)的收盤價(jià)。所以，這是一種不可多得的技術(shù)特征和短線買點(diǎn)，一旦買進(jìn)，持股時(shí)間一般為3天或5天，賣出時(shí)機(jī)為3天均線下穿5天均線和7天均線。
市場特征
1．日均線系統(tǒng)（5天、10天、2O天、30天和60天平均線）必須已經(jīng)形成多頭排列。
2．股價(jià)剛剛脫離地面（股價(jià)箱頂），步入主升段。
3．股價(jià)一般沿著3天均線上揚(yáng)，與5天均線始終保持距離，若股價(jià)遠(yuǎn)離5天均線的幅度達(dá)7％， 該股會(huì)有一次震倉，震倉當(dāng)天為短線買入點(diǎn)。
舉例說明
2001年6月初，0975烏江電力正式步入主升段，漲幅驚人，成為電力股的領(lǐng)頭羊。6月11日，該股的股價(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)離了5天均線，這時(shí)候，莊家為了進(jìn)一步鞏固該股的上升基礎(chǔ)和達(dá)到震倉的目的，就采取了這種震倉手法。6月12日，該莊家突然令該股巨量大幅低開，迅速嚇出跟風(fēng)盤，然后又迅速上拉，和前一天的陽線共同組成了雙龍出?，F(xiàn)象。另外，600242華龍集團(tuán)的莊家 在拉升之前，于2O01年6月12日和13日這兩天也采取了這種震倉手法，然后再令該股往上突破，效果也不錯(cuò)。
主力意圖及操作策略
1．一般地，該類個(gè)股的莊家會(huì)用1根（有時(shí)用數(shù)根）大陽線的方式令該股往上突破。
2．在上漲途中，由于其他獲利盤也十分豐厚，因此莊家不得不強(qiáng)行震倉，采用的便是這種雙 龍出海的手法。
3．由于該股震倉時(shí)是大幅低開的，所以不明真相的獲利盤便容易拋出，然后莊家便一路往上 收集籌碼。
4．雙龍出海式的震倉手法的另外一個(gè)目的是使該股的5天均線保持上移速度和角度。
5．一旦出現(xiàn)這種現(xiàn)象，短線炒家應(yīng)該現(xiàn)場買入，也可在收盤前15分鐘內(nèi)買進(jìn)。
（第三招） 賺錢是真理 無招勝有招
所謂“無招勝有招”，意思是：到了重要關(guān)頭，完全可以拋棄選股時(shí)要注重的基本面和技術(shù)面，在別人很不看好該股，以及該股經(jīng)過連連暴跌后，即將展開超跌反彈的一瞬間，出奇招，用閃電法進(jìn)行抄底，從而達(dá)到速戰(zhàn)速?zèng)Q、短線獲利的目的。一般來講，炒股的人都很注重手中所買或即將要買的個(gè)股的基本面和技術(shù)面，而且，他們一般采取買漲不買跌的方法。也就是說，他們買的是一種心理預(yù)期，認(rèn)為該股漲了還能再漲，而下跌的股票卻是個(gè)無底洞，跌了還要再跌。所以，他們總是等待心中的目標(biāo)股出現(xiàn)完美技術(shù)形態(tài)時(shí)才下單，但一旦他們買進(jìn)這類個(gè)股時(shí)，這類個(gè)股的圖形往往次日就會(huì)開始逐漸變壞。其實(shí)，很多股民不去考慮一些基本面突然變壞且股價(jià)已經(jīng)連連暴跌的個(gè)股（如最近的阿猴王、ST宏業(yè)以及ST黃河科等等），導(dǎo)致投資理念的一再落伍。而“賺錢是真理、無招勝有招”理論所要講的是追擊超跌后已經(jīng)擠去泡沫、即將展開超跌反彈的個(gè)股。當(dāng)然，這也是一種短線理論，只有個(gè)別的股票最終才演變成中短線行情，如ST猴王。
市場特征
1．該股的絕對(duì)價(jià)值一般低于12元，流通盤小于1個(gè)億，以前沒有虧損記錄。
2．KD指標(biāo)和RSI指標(biāo)的數(shù)值要低于20。
3．成交量呈開始時(shí)放量，中間縮量，尾段再次放量等過程。
舉例說明
2000年底2001年初，0048ST中科突然受到證監(jiān)會(huì)的查處，于是一路暴跌，一口氣連拉了9個(gè)跌停板，速度之快，跌幅之巨，令人聞之色變。這時(shí)，媒體均紛紛聲討該股的莊家，令該股的莊家頓時(shí)陷人十分險(xiǎn)惡的境地，想出逃絕非易事。當(dāng)該股跌至第9個(gè)跌停板時(shí)，你不妨從以下的角度考慮：①如果莊家一味殺跌的話，是絕對(duì)沒有前途的；②從該股的基本面看，業(yè)績和股本結(jié)構(gòu)還算可以；③該股已經(jīng)嚴(yán)重超跌，隨時(shí)可能反彈；④萬一抄底不成被套，以后該股還有機(jī)會(huì)重組。綜上所述，抄底成功的勝算很大。ST中科在連跌9個(gè)跌停板后即將被打開之際，筆者建議身邊
的3個(gè)超級(jí)大戶每人均用500萬元人民幣去抄底，結(jié)果他們很快就獲取了20％的收益。這種成功并不是偶然的，而是靠過硬的功底加上過人的膽識(shí)。后來，ST猴王傳出破產(chǎn)事件，股價(jià)也一路下跌，筆者就憑它首次被“ST”這點(diǎn)，叫身邊的大戶大量買進(jìn)，如今，他們的獲利已有5O％。
（第四招） 追擊RSI指標(biāo)高位鈍化的個(gè)股
一般情況下，股民們和專家都十分看重個(gè)股或大盤的技術(shù)指標(biāo)，尤其是RSI指標(biāo)。當(dāng)個(gè)股或大盤的RSI指標(biāo)值出現(xiàn)高位鈍化的現(xiàn)象時(shí)，他們一般會(huì)以此來決定應(yīng)否拋出手中的股票或應(yīng)否看淡后市。反之，若個(gè)股或大盤的RSI跌至20，許多股民會(huì)把這當(dāng)做買入訊號(hào)?？梢姡琑SI指標(biāo)在 個(gè)股或大盤的分析中，占有相當(dāng)重要的地位。
然而，在股票買賣的實(shí)戰(zhàn)過程中，很多人都曾經(jīng)買過超級(jí)黑馬股，這些黑馬股有的后來走出了翻番大行情，可惜的是，買過這些大牛股的股民幾乎無人持股到最后，都在中途退場。原因很簡單，就是他們太過注重技術(shù)指標(biāo)如RSI，一旦發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)過高時(shí)無不離場觀望。在當(dāng)今的股市里，莊家跟散戶之間既彼此依賴又互相排斥，尤其是莊家的獲利往往建立在無數(shù)個(gè)散戶被套牢的基礎(chǔ)之上。如果沒有散戶的參與，莊家在證券市場就生存不下去。但是，莊家利用資金、信息等優(yōu)勢三番四次令股民上當(dāng)受騙的行為實(shí)在惡劣，特別是利用技術(shù)圖表進(jìn)行震倉和騙錢。為此，我們?cè)诖颂貏e推出追擊RSI指標(biāo)高位鈍化的個(gè)股這一招。
市場特征
1．RSI指標(biāo)雖在高位鈍化，但始終不會(huì)回落。
2．股價(jià)跟指標(biāo)（指RSI）一樣，完全不會(huì)調(diào)整，偶爾會(huì)以“十字星”代替回調(diào)。
3．股價(jià)越往上漲，該股反而越不需要成交量的支持。
4．該股的日K線系統(tǒng)必須形成多頭排列。
5．MACD指標(biāo)值必須天天創(chuàng)新高。
舉例說明
2000年1月6日，0503海虹控股正式步入主升段，同時(shí)，該股的RSI指標(biāo)也開始出現(xiàn)高位鈍化現(xiàn)象，然而，該股不但不回調(diào)，而且還繼續(xù)縮量地漲停下去。面對(duì)這種情況，我們應(yīng)該把手上的保證金分成4份，于RSI開始鈍化時(shí)進(jìn)場建25％的倉位，第二天也如此進(jìn)場建25％的倉位，然后持股待漲，一旦發(fā)現(xiàn)該股的RSI值下降便離場。從該股的RSI開始鈍化時(shí)算起，到RSI值下降時(shí)為止，獲利將超過100％，而時(shí)間只要一個(gè)月左右。
操作策略
1．這是典型的強(qiáng)莊控盤模式，莊家既想速戰(zhàn)速?zèng)Q，又想連連逼空，使別人不敢參與，同時(shí)也說明該股有后繼題材。
2．要參與這類個(gè)股，要以3天、5天、7天和10天這套移動(dòng)平均線的組合為輔助手段，當(dāng)這組移動(dòng)平均線呈多頭排列時(shí)，可以分批介人。
3．一旦發(fā)現(xiàn)該類個(gè)股的RSI指標(biāo)的數(shù)值開始下降，則應(yīng)盡快離場。
（第五招） 洞悉“開閘放水”的玄機(jī)
所謂開閘放水，原指由于一時(shí)間降雨量過多，導(dǎo)致水庫的儲(chǔ)水量過滿，已經(jīng)大大地超過了水庫堤壩的警戒線，所以，該水庫的管理部門不得不把水閘暫時(shí)打開，以便排洪，從而達(dá)到去掉多余那部分儲(chǔ)水的目的。
如今，我國證券市場上的莊家十分聰明，在個(gè)股的拉升之時(shí)，也會(huì)實(shí)行“開閘放水”。
舉例說明
2000年初，深滬股市出現(xiàn)了史無前例的網(wǎng)絡(luò)類科技股集中爆發(fā)的行情，凡是沾邊的個(gè)股無不被炒個(gè)雞犬升天。這時(shí)，潛伏在600817宏盛科技的莊家喜出望外，后發(fā)制人。2月14日，該股高開高走，迅速漲停，并且用巨量死死地封住。第二天，該股一開盤便又被死死封住漲停板，成交量同步出現(xiàn)萎縮，可見，莊家控盤程度已高。到2月23日止，該股已經(jīng)翻了一倍。這時(shí)候，為了使股價(jià)能再上臺(tái)階，該股的莊家運(yùn)用開閘放水的手法進(jìn)行震倉，把膽小的持股者強(qiáng)行震出場外，然后讓膽大的買家進(jìn)場接貨，從而形成了高位巨量換手的局面。開閘放水過后，該股莊家再次拉抬股價(jià)，直到該股股價(jià)的累計(jì)漲幅達(dá)到300％左右，該莊家才肯放手。當(dāng)然， 在行情發(fā)動(dòng)前夕，由于該股的莊家采取了不顯山露水的手法，我們是買不到這類個(gè)股的。但是，我們卻可以在該股出現(xiàn)開閘放水現(xiàn)象之后，重新縮量上漲的時(shí)候，果斷地介人，獲利也有5 0％左右。
操作策略
1．這類個(gè)股要么不漲，一漲就不停，直到莊家的心理價(jià)位實(shí)現(xiàn)時(shí)才有讓別人參與一把的機(jī)會(huì)，該股才會(huì)暫停休息。
2．一旦出現(xiàn)開閘放水現(xiàn)象，若該股屬第一浪上升則可逢低介入（如0023深天地和600817宏盛科技等，2000年2月開閘放水之后再上臺(tái)階）。
3．若該股走的是第三浪上升，同時(shí)又出現(xiàn)開閘放水現(xiàn)象，則不能參與這類個(gè)股（如 0739青島東方和600172黃河旋風(fēng)等，2000年2月開閘放水過后一落千丈）。
4．當(dāng)一只個(gè)股出現(xiàn)第二次開閘放水之時(shí)，則說明莊家已經(jīng)打算離場，有這類個(gè)股的股民要及時(shí)拋掉手中籌碼，否則第二天要斬倉才能逃命。
5．我們?nèi)粢槿脒@類個(gè)股，只能做超短線，以超短線系統(tǒng)（3天均線、5天均線、7天均線和10天均線等混合使用）為助手，3天均線掉頭下穿5天均線即為離場訊號(hào)。
（第六招） 辨別假填權(quán)真出貨與假出貨真填權(quán)
對(duì)于剛剛除權(quán)的個(gè)股來講，由于其走勢難以把握，所以介入這類個(gè)股的人相對(duì)較少。除權(quán)類個(gè)股一旦貼權(quán)，走勢會(huì)令人十分失望，但除權(quán)類個(gè)股一旦填權(quán)，自然讓人獲利豐厚。因此，去掉貼權(quán)類個(gè)股，抓住填權(quán)類個(gè)股，是獲利的一條重要的途徑。一般地，對(duì)于除權(quán)類個(gè)股來講，填權(quán)有真假之分，關(guān)鍵在于該股的成長性以及填權(quán)前后的價(jià)量配合關(guān)系。
在這里，我們主要介紹以下情況：
假填權(quán)真出貨
這類個(gè)股的主要特點(diǎn)是：借填權(quán)為名，達(dá)到出貨的目的。
如O73O環(huán)保股份，該股于2000年3月6日進(jìn)行10送5的擴(kuò)張，由于該股年年均有送股方案，而一旦送股后該股年年均能填滿權(quán)，因此，該股利用以往那種除權(quán)即能填權(quán)的預(yù)期，再次作出填權(quán)的態(tài)勢，開始往上發(fā)動(dòng)填權(quán)的走勢。當(dāng)人們以為該股能夠再次填權(quán)，紛紛介入該股時(shí)，該股卻不漲反跌，把這批股民套住，然后一路殺跌出貨，令人防不勝防。現(xiàn)在，該股不但沒有填權(quán)，而且已經(jīng)跌至10元附近。該股莊家的精明之處是：除權(quán)后連續(xù)兩天放量填權(quán)，誘人上當(dāng)，然后才出貨。
假出貨真填權(quán)
這類個(gè)股的主要特點(diǎn)是：先進(jìn)行震倉，然后進(jìn)行填權(quán)。
如0557銀廣夏，該股于2000年6月份除權(quán)，除權(quán)后走勢也算穩(wěn)健，大有填權(quán)的態(tài)勢。后來，莊家覺得散戶的獲利盤也十分豐厚，因此在6月26日和27日這兩天，強(qiáng)行洗盤、巨量對(duì)倒、大力震倉，結(jié)果還真的洗出了不少籌碼，主要手法是把6月26日和27日兩天的收盤情況做成兩根歷史天量的中陰線。之后，該股便以更輕松的腳步繼續(xù)填權(quán)，直至填滿了權(quán)。
操作策略
1．一除權(quán)即放量上攻的個(gè)股，一般屬于假填權(quán)真出貨類個(gè)股（如073O環(huán)保股份、600641中遠(yuǎn)發(fā)展和600152維科精華等個(gè)股）。
2．一除權(quán)即放量收陰貼權(quán)的個(gè)股，一般會(huì)有較好的表現(xiàn)（如0557銀廣夏、600309煙臺(tái)萬華等個(gè)股）。
3．除權(quán)后既不放量也不走出填權(quán)或貼權(quán)的走勢的個(gè)股，一般不要理會(huì)（如O150麥科特、600276恒瑞醫(yī)藥和60067海正藥業(yè)等等）。
4．除權(quán)后若該股能保持原有的均量填權(quán)，則說明該股的走勢遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒完（如1999年的0682東方電子和0636風(fēng)華高科在“5·19”行情的表現(xiàn)）。
（第七招） 分批介入KDJ高位徘徊的個(gè)股
KDJ指標(biāo)對(duì)于個(gè)股或大盤的分析是十分重要的，特別是中短線投資者，一見KDJ指標(biāo)超買便嘆息不止。對(duì)于不少股民來說，手中不少好股就是因?yàn)镵DJ指標(biāo)的超買而脫手，最后只好眼睜睜地看著脫了手的好股漲了又漲。這無非是莊家在玩弄技術(shù)指標(biāo)的把戲，為此，我們推出了分批介入KDJ高位徘徊的個(gè)股這一招，以供參考。
市場特征
1．此類個(gè)股幾乎每天都能創(chuàng)出歷史新高，最少在3天之內(nèi)能改寫一次歷史記錄，回調(diào)幅度極少大于2％。
2．緊貼右上角而走，在左邊沒有參考價(jià)。
3．日均線系統(tǒng)必須是多頭排列。
4．KDJ指標(biāo)必須天天維持在80到100之間。
舉例說明
6003O9煙臺(tái)萬華在2001年上半年的走勢可謂風(fēng)頭出盡，該股不但迅速翻番，而且除權(quán)后還能填權(quán)30％以上，可見走勢之強(qiáng)勁。當(dāng)然，現(xiàn)在才說它是好股總有點(diǎn)馬后炮的意思，我們要講的是，在除權(quán)之前，利用短線技術(shù)，吃莊家一口肉，然后見機(jī)離場，這才是本文的精要之處。煙臺(tái)萬華的莊家的最高明之處有兩點(diǎn)：①上市當(dāng)天高舉高打，全力建倉；②拉高股價(jià)之時(shí)一步一個(gè)腳印，但決不休息。從2001年3月5日開始，到4月19日這段期間，該股的日K線KDJ指標(biāo)幾乎天天在高位鈍化，但是，這種現(xiàn)象對(duì)該股的走勢卻毫無影響，該股就是這樣翻倍的。
操作策略
1．莊家之所以用一口氣的方式拉升而不作任何調(diào)整，是為了速戰(zhàn)速?zèng)Q，不讓別人有參與的機(jī) 會(huì)。
2．遇到這種情況，我們更應(yīng)該參與，具體買入時(shí)間為每天收盤前的15分鐘內(nèi)，一般分4天時(shí) 間即4次來買入。
3．介入時(shí)一定要使用超短線指標(biāo)（即由3天、5天、7天和10天等移動(dòng)平均線共同組成）。
4．具體買入點(diǎn)位為3天均線附近。
5．一旦3天均線往下?lián)舸?0天均線、MACD高位死叉以及KDJ指標(biāo)連續(xù)兩天低于5O，則要馬上離場。
（第八招） 追隨即將起飛的“兩陽夾一陰”
兩陽夾一陰（有時(shí)會(huì)是三陽夾一陰）的K線組合形態(tài)，即指某只個(gè)股在第一天收出了一根實(shí)體中陽線，次日，該股的價(jià)格并未出現(xiàn)持續(xù)性的上升，而是收了一根實(shí)體基本等同于第一天陽線的陰線，但第三天又未承接第二天的跌勢，反而再次漲了起來，還是收出中陽線，實(shí)體也基本等同于前兩日K線的實(shí)體部分。這便是個(gè)股即將起飛的征兆，是一種典型的強(qiáng)勢上攻形態(tài)，是非常難得的短線買入點(diǎn)位，一般出現(xiàn)在股價(jià)即將上破箱頂階段，或者出現(xiàn)在上攻過程中的中途換檔階段，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)在股價(jià)脫離底部的啟動(dòng)階段。但是，如果莊家的籌碼相對(duì)不足的話，他們有時(shí)會(huì)把兩陽夾一陰做成三陽夾一陰的K線組合形態(tài)，同樣具上攻動(dòng)力。
舉例說明
1．2001年6月4日，O975烏江電力放量拉出長陽，一舉沖過前期頭部，正式往上突破。6月6日、6月7日和6月8日這3天，該股用兩陽夾一陰之勢在上漲中途進(jìn)行空中換檔，然后繼續(xù)上揚(yáng)，再升3O％。由此可見，這種兩陽夾一陰之勢正好發(fā)揮了空中換檔的作用，這種K線組合形態(tài)不但給我們提供了短線買點(diǎn)，而且同時(shí)也證明了它具有一定的爆發(fā)力。
2．2O00年12月26日、12月27日、12月28日和12月29日，600161天壇生物在這4天里正式形成三陽夾一陰的K線組合形態(tài)，終于在2001年1月2日，該股高開高走，正式往上突破，走出了一輪非常猛烈的主升段行情，一躍成為生物板塊領(lǐng)頭羊，從而帶動(dòng)兩市的生物概念股共同實(shí)現(xiàn)了新一年的開門紅。
市場意義及操作策略
1．兩陽夾一陰這種K線組合形態(tài)的構(gòu)造過程屬于莊家的震倉行為，由于其點(diǎn)位是處于箱頂、上升中途或底部，所以容易令散戶的籌碼脫手，從而使莊家可以順理成章地完成拉升過程中的洗盤。
2．兩陽夾一陰屬于短線性的K線組合形態(tài)，其中處于箱頂和上升中途的，要求以短線進(jìn)出為好，并不適合中長線投資者的參與，只有那種處于底部的才適合中長線投資者逢低買人。
3．在兩陽夾一陰這種K線組合形態(tài)的構(gòu)造過程中，第一天容易使人獲利了結(jié)，第二天由于出現(xiàn)陰包陽現(xiàn)象，更會(huì)誘使人拋出手中籌碼，而第三天又容易令已拋出籌碼者十分懊悔，不愿買回，這些現(xiàn)象均有利于莊家的洗盤。
4．一旦兩陽夾一陰這種K線組合形態(tài)明顯構(gòu)成，不管是空倉者還是剛被震出倉者，均可立即半倉介入，另外半倉可待該股的價(jià)格創(chuàng)出新高后再次介入。
5．介入這類個(gè)股的另一個(gè)前提是均線系統(tǒng)必須正好形成多頭排列，另外，MACD指標(biāo)、DMA指標(biāo)、TRIX指標(biāo)和EXPMA指標(biāo)等同時(shí)金叉也十分重要。
（第九招） 警惕即將大跌的“兩陰夾一陽”
兩陰夾一陽是一種短線的見頂信號(hào)，通常發(fā)生在某只個(gè)股見頂之時(shí)，該技術(shù)形態(tài)由三根實(shí)體相當(dāng)?shù)腒線組合而成，其中第一根和第三根K線是中陰線，而第二根K線是中陽線，由于此種K線組合形態(tài)是在股價(jià)大幅上漲之后才構(gòu)成的，所以其殺傷力就非凡小可。
舉例說明
l．2000年1月27日，深市的0739青島東方拔地而起，大幅高開，然后迅速漲停，以極強(qiáng)的形態(tài)向上突破，周漲幅高達(dá)6O％，從底部算起，累計(jì)漲幅更達(dá)100％。然而，當(dāng)人們認(rèn)為該股會(huì)成為上海梅林第二時(shí)，該股的莊家爭分奪秒地在2000年2月17日和2月21日之間，迅速構(gòu)成“兩陰夾一陽”的K線組合形態(tài)，該股從此便見頂回落，一路下跌。
2．2000年2月14日，集指標(biāo)股、人氣股和網(wǎng)絡(luò)股于一身的0931中關(guān)村以迅雷不及掩耳之勢高開高走，迅速漲停，而且其后又被一口氣連拉了七八個(gè)漲停板。就在市場人氣甚為高漲之時(shí)，該股卻于2000年3月1日和3月6日之間形成兩陰夾一陽之勢，就此結(jié)束了行情，后來還成了大熊股。
市場意義及操作策略
1．該類K線組合的形成一般要借助高漲的人氣，形成位置主要在階段性頂部。
2．由于此形態(tài)的構(gòu)造時(shí)間短且成交量異常，是明顯的出貨行為，所以散戶往往事后才會(huì)發(fā)現(xiàn) 。
3．第一根陰線通常為巨幅高開陰線，主要由利好消息和人氣高漲這兩點(diǎn)來達(dá)到出貨的目的，第二根之所以要收成陽線，是莊家為了穩(wěn)住人心，實(shí)行邊拉邊出的出貨手法，到第三根陰線出 現(xiàn)并和第一根陰線形成對(duì)第二根陽線的夾擊之勢時(shí)，莊家已把籌碼幾乎派發(fā)完畢。
4．一旦這種形態(tài)正式形成，建議不要補(bǔ)倉，應(yīng)該盡快離場，就算斬倉也勢在必行。
5．這種技術(shù)形態(tài)形成后其他指標(biāo)的情況：
（1）該股的KDJ指標(biāo)和RSI指標(biāo)分別從超買區(qū)回落和從鈍化位下跌。
（2）MACD指標(biāo)和DMA指標(biāo)即將形成死叉現(xiàn)象。
（3）MACD指標(biāo)的DDIF值無法再創(chuàng)新高。
（4）3天、5天和7天等移動(dòng)平均線即將形成空頭排列。
（5）陰線的實(shí)體通常較陽線的長，且成交量放得更大。
（第十招） 堅(jiān)決拋棄“高臺(tái)跳水”的個(gè)股
“高臺(tái)跳水”是莊家最惡劣、最具殺傷力的出貨方式之一。
當(dāng)一只個(gè)股的股價(jià)已經(jīng)漲到了一個(gè)比較高的價(jià)位時(shí)，突然間以跌停報(bào)收，甚至是連續(xù)幾天均以跌停出現(xiàn)；當(dāng)買盤稍大時(shí)，莊家會(huì)毫不客氣地把拋單全部打出；若貨出得不多，莊家會(huì)再報(bào)以跌停，直到有散戶把他們的貨全部接走，這種動(dòng)作才會(huì)停止，整個(gè)過程好比運(yùn)動(dòng)員在表演高臺(tái)跳水一樣。
舉例說明
2001年6月4日，經(jīng)過近4年運(yùn)作，漲幅近55％的著名莊股0881大連國際正式開始跳水，連拉跌停，6月7日，終于吸引了無數(shù)的跟風(fēng)盤進(jìn)場，成交量即時(shí)放大至3450萬股。6月8日，為了不讓抄底盤有翻身的機(jī)會(huì)，莊家再接再厲，繼續(xù)令股價(jià)跌停，直到6月13日，該股到達(dá)第8個(gè)跌停，同時(shí)引來更多的抄底盤進(jìn)場，成交量放大至4457萬股，莊家才安全離開。如今，該股還是陰跌不止，當(dāng)初抄底者可能這輩子都難以解套，可見這種出貨方式是多么可怕。近幾年來，這種出貨方式還是比較流行的，如1999年的華一投資，1998年的輕紡城，2O00年的深賽格，2001年的中科創(chuàng)業(yè)和億安科技等等。
主力意圖及操作策略
1．從1998年起到目前為止，許多股票的走勢均發(fā)生了類似的技術(shù)形態(tài)，可見莊家利用這種形 態(tài)出貨的手法相當(dāng)流行，成功率也非常高。
2．這類個(gè)股的莊家一般有近2倍以上的獲利空間，因此不怕股價(jià)下跌。
3．莊家有效地利用了人性貪的一面：看到股價(jià)跌得多，人們往往會(huì)因貪便宜而介入；看到股價(jià)跌得急，人們就認(rèn)為會(huì)有反彈，想趁機(jī)抄底。
4．如果遇到類似情況，有股者應(yīng)盡快地堅(jiān)決賣出，而無股者則應(yīng)觀望，千萬不要盲目抄底。
5．如果真要介入，則要看該股的基本面、股本結(jié)構(gòu)和絕對(duì)價(jià)位等等而定。
（第十一招） 中短線投資良機(jī)：低位巨量大幅低開陽線
低位巨量大幅低開陽線是一種莊家大手筆建倉的技術(shù)形態(tài)，當(dāng)某只個(gè)股平時(shí)比較低迷，無人注意之時(shí)，莊家便偷偷地進(jìn)場建倉，然后利用手中籌碼對(duì)該類個(gè)股繼續(xù)打壓，等待另一個(gè)建倉良機(jī)。終于有一天，這類個(gè)股的職工股或轉(zhuǎn)配股被安排上市，于是莊家就趁此機(jī)會(huì)，利用原先已有的籌碼令該股突然大幅低開，然后全力打壓，等不明真相的人和擁有職工股或轉(zhuǎn)配股的人心中害怕，紛紛拋出手中籌碼之時(shí)，該類莊家便大手筆地吸籌，不時(shí)地拉高建倉，于是就形成了成交量激增的低位巨量大幅低開陽線，這是一種適合中短線投資的情形。
市場特征
1．這類個(gè)股在職工股或轉(zhuǎn)配股上市之前，股價(jià)一般沒被市場充分炒作過（如0766通化金馬和 600103青山紙業(yè)），而0682東方電子屬于極個(gè)別的例子。
2．職工股或轉(zhuǎn)配股在上市當(dāng)天，股價(jià)一般都處于相對(duì)底部，若該類個(gè)股的股價(jià)在職工股或轉(zhuǎn)配股上市當(dāng)天是處于歷史高位的話，則說明該股日后不會(huì)有行情（如0703環(huán)保股份和600832東方明珠），這可能與它們的職工股或轉(zhuǎn)配股早就轉(zhuǎn)讓給莊家有關(guān)。
3．這類個(gè)股大多業(yè)績還算不錯(cuò)且已有多年未曾進(jìn)行過擴(kuò)股，擁有較高的凈資產(chǎn)和公積金。
4．在這類個(gè)股的職工股或轉(zhuǎn)配股上市過后，該股會(huì)縮量不斷地創(chuàng)出新高。
舉例說明
l．2000年4月18日，0766通化金馬的大量職工股正式上市，由于特殊的原因，導(dǎo)致通化金馬的職工股的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流通盤，于是在該股的職工股上市前夕，該股的股價(jià)應(yīng)聲而跌。但是，擁有信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢的莊家卻借此機(jī)會(huì)大舉介入，全線建倉，把急于兌現(xiàn)的籌碼用3天時(shí)間照單全收。建倉完畢后，該股的莊家即時(shí)上攻，僅用4個(gè)月的時(shí)間，令該股的漲幅高達(dá)近100％。這個(gè)例子很平常，股市里經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)類似的情況，只要你留心觀察，不怕無利可圖。
2．0682東方電子是深市的著名牛股，該股因其能年年除權(quán)且次次填滿權(quán)而聞名股壇，同時(shí)，該股又是華安基金公司的王牌，常被列為第一或第二重倉股。1999年，“5·19”行情結(jié)束后，該股除權(quán)后一路陰跌，到12月26日這天，已跌至15元附近。隨后該股的職工股便正式上市，且職工股的數(shù)量遠(yuǎn)多于流通盤總量，這時(shí)股民都以為該股的莊家在職工股上市之前已經(jīng)走了，于是紛紛出貨。莊家借機(jī)大舉介入，全力接籌，迅速建好倉，然后僅用了一個(gè)多月時(shí)間令該股上漲了幾乎200％。
（第十二招） 關(guān)注上升中途巨幅高開陰線
上升中途巨幅高開陰線是一種短線的買入信號(hào)，買入時(shí)間一般在出現(xiàn)巨幅高開陰線的第二天或第三天，持股時(shí)間一般為3天左右。該技術(shù)形態(tài)一般由一根巨幅高開陰線及兩個(gè)十字星構(gòu)成，即第一天收出這種巨幅高開陰線后，第二天和第三天連收十字星，第四天該股便開始上漲，幅度不會(huì)很大，但隨后的連續(xù)漲幅還算可以，所以適合小中型資金短線進(jìn)出。
舉例說明
l．2001年4月10日，600312平高電氣早市突然高開，然后回落至正常區(qū)域做整理，至收盤時(shí)只是微漲，但卻收出了一根巨幅高開的實(shí)體中陰線。次日及第三天，該股不漲不跌，只是上下振蕩，收出兩個(gè)十字星。在連收兩個(gè)十字星后，該股連拉兩陽，再次創(chuàng)出歷史新高。
2．2001年4月6日，600313中農(nóng)資源借新股當(dāng)時(shí)成為熱點(diǎn)之東風(fēng)，發(fā)動(dòng)了一波甚為凌厲的上攻行情，漲幅十分可觀。在該股上攻之前，該股的莊家也采用了跟平高電氣相接近的手法，先收出一根巨幅高開陰線，再整理兩天時(shí)間，然后便發(fā)動(dòng)了一波較為可觀的上攻行情。
市場意義及操作策略
1．這是莊家的一種較為普遍的試盤現(xiàn)象，目的是試探一下獲利盤的反應(yīng)，以便再作出決策，為日后的上攻行情鋪路。
2．達(dá)到震倉的目的。由于該股正處于上升中途，容易令獲利者誤以為該股即將進(jìn)入調(diào)整而拋出手中的籌碼。
3．引起市場的注意，使更多的投資者可以參與該股，免得莊家自己唱獨(dú)角戲。
4．修復(fù)KDJ指標(biāo)，主要是把過高的KDJ指標(biāo)的數(shù)值調(diào)下來，這樣更有利于日后發(fā)動(dòng)上攻行情。
5．為了把移動(dòng)平均線調(diào)好，使之能更快地形成多頭排列。
6．如果該類個(gè)股當(dāng)時(shí)正處于上升中途且均線系統(tǒng)（5天、10天、20天、3O天和60天等移動(dòng)平均線）正處于多頭排列的話，可于第三天之前逢低介入。
7．若該股當(dāng)時(shí)正處于高位，累計(jì)漲幅已大，則不能介入（如0034深信泰豐和0766通化金馬），因?yàn)檫@是下跌跡象。
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