從持倉量變化看期貨市場(chǎng)方向(期貨持倉量變化詳解)
期貨知識(shí) 2022-05-26 12:55:31
期貨市場(chǎng)觀察：越來越體會(huì)期貨市場(chǎng)持倉變化觀察的重要性，其實(shí)很多行情，都可以從基本原理上推理出來，當(dāng)往往做交易的人會(huì)忽視最基本的市場(chǎng)原理，期貨品種的持倉變化反應(yīng)多空博弈的結(jié)果，里面的邏輯是：如果增倉價(jià)格往一邊走，無論上漲還是下跌，這都是一段時(shí)間的主方向，因?yàn)槎嗫斩纪度胭Y金，相當(dāng)于兩邊部隊(duì)投入相同的兵力，最終有一邊獲勝價(jià)格才會(huì)走出有利獲勝方的走勢(shì)，一旦增倉價(jià)格走出趨勢(shì)，除非獲勝方主動(dòng)撤退，否則市場(chǎng)不會(huì)扭頭，所以無論上漲還是下跌，如果是增倉的，那這個(gè)方向就是一段時(shí)間的真正方向，減倉是不穩(wěn)定的方向判斷，減倉意味著獲勝要么獲勝方主動(dòng)獲利了結(jié)，那會(huì)朝原來增倉的反方向運(yùn)動(dòng)，但獲勝方隨時(shí)會(huì)卷土重來，要么是失敗方主動(dòng)止損，但獲勝方順勢(shì)落袋才會(huì)出現(xiàn)減倉行情慣性，這是不穩(wěn)的，意味著原有的方向戰(zhàn)役結(jié)束，期貨市場(chǎng)的經(jīng)典老話，多頭不死，跌勢(shì)不止，空頭不死，漲勢(shì)不止，標(biāo)志就是贏家不斷增倉，直到對(duì)方投降，然后順勢(shì)了結(jié)利潤，不論多空誰認(rèn)賠，都需要平倉，而對(duì)方都可以順勢(shì)平倉獲利了結(jié)，所以平倉意味著原有方向的戰(zhàn)役結(jié)束，而增倉意味著誰真正打贏，外行聽著有點(diǎn)繞，但老期貨一聽就明白門道，這其實(shí)是基本原理，卻很容易被大多數(shù)人所忽視，里面的難點(diǎn)在于，增減倉也會(huì)有周期和慣性，也就是說多空的博弈也可能是階段性的遞進(jìn)，從歷史圖表里可以相對(duì)很清晰的觀察到期貨市場(chǎng)這種現(xiàn)象，無論在清晰的下跌主浪還是上漲主浪里，都可以看到明顯的增倉行為，持倉量變化和價(jià)格的變化趨勢(shì)結(jié)合一起分析，無論長短周期，都會(huì)明顯感覺到基本博弈原理在市場(chǎng)里起的作用，商品在今年歐美疫情嚴(yán)重發(fā)展之時(shí)，先是增倉下行，所以暴跌出熊的尾巴，然后有減倉止跌回升行為，這是空頭主動(dòng)止盈造成，許多商品已跌入成本線下，若無寬松貨幣政策，這種往下逼多頭的勢(shì)頭不會(huì)馬上結(jié)束，但美國無限量化，市場(chǎng)馬上先出現(xiàn)多頭認(rèn)賠，空頭順勢(shì)了結(jié)利潤，這就是減倉價(jià)格企穩(wěn)，讓后出現(xiàn)增倉上行行為，這其實(shí)意味著市場(chǎng)多頭開始占上風(fēng)，其后很多商品都迅速從底部漲起來，這時(shí)出現(xiàn)持續(xù)階段性的增倉現(xiàn)象，這種現(xiàn)象在漲得不錯(cuò)的黑色系，農(nóng)產(chǎn)品里都可以看到，但化工里比如pta，卻是增倉下行的，所以它最弱，知道近期它出現(xiàn)減倉，市場(chǎng)才反彈，說明它的下跌行情基本結(jié)束，后續(xù)看是增倉繼續(xù)下行還是增倉開始上行，這將決定它后期的方向，橡膠和鎳在前期暴漲的過程中明顯增倉上行，所以前段漲勢(shì)凌厲，但一減倉，價(jià)格立馬快速回落，說明是多頭主動(dòng)獲利了結(jié)力量導(dǎo)致的下跌，這種下跌是隨時(shí)會(huì)站住的，近期又出現(xiàn)增倉上行，這說明多頭卷土重來，短暫的減倉之后再持續(xù)增倉上行的話，兩個(gè)品種都會(huì)嘗試沖擊前段時(shí)間的高點(diǎn)，能否沖過去，就看持倉是否會(huì)在上漲的過程中持續(xù)增加，從當(dāng)前行情看，還需要一個(gè)加速增倉上行的行情來確認(rèn)未來的漲勢(shì)，今日鎳有點(diǎn)減倉，所以下來了，如果再次增倉上行，應(yīng)該會(huì)有新高，這種圖形不大似見頂圖形，頂部時(shí)間一般不會(huì)這么長時(shí)間，看漲的可能性是大于看跌的，能看出端倪的，就是最近減倉之后再次出現(xiàn)的增倉趨勢(shì)是否對(duì)應(yīng)價(jià)格的上漲趨勢(shì)，如果對(duì)應(yīng)，兩者都有望挑戰(zhàn)年內(nèi)價(jià)格新高。
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