今年以來，中字頭股票狂飆，本周中字頭股票指數(shù)漲5.48%，2023年以來漲16.98%。
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中字頭狂飆
重倉中字頭股票的開放共贏ETF、共贏ETF，3個(gè)交易日上漲近6%，今年以來漲幅超15%。
開放共贏ETF、共贏ETF跟蹤的是富時(shí)中國國企開放共贏指數(shù)，由100只成分股構(gòu)成，包括80個(gè)A股公司和20個(gè)在香港上市的中國公司。富時(shí)中國國企開放共贏指數(shù)成份股包括:1.富時(shí)中國 A 股自由流通指數(shù)的成分股中在國務(wù)院國資委旗下的國有企業(yè);2.富時(shí)新興市場無除外指數(shù)的成分股(僅限H股和紅籌股)中在國務(wù)院國資委旗下的國有企業(yè)，并且是港股通的合格股票。
具體來看，開放共贏ETF前十大權(quán)重股覆蓋能源、通信和基建等關(guān)系 國計(jì)民生行業(yè)的大市值龍頭國企，占比高達(dá) 63.94%。前三大權(quán)重股是中國石化、 中國石油和中國建筑，權(quán)重分別為14.74%、12.97%和 9.1%。
近日，國資委召開中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量工作專題會(huì)，指出要針對(duì)工作中的突出問題和薄弱環(huán)節(jié)，科學(xué)謀劃、周密組織，統(tǒng)籌推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量上市。此外，中國證監(jiān)會(huì)召開2023年系統(tǒng)工作會(huì)議中指出，逐步完善適應(yīng)不同類型企業(yè)的估值定價(jià)邏輯和具有中國特色的估值體系，更好發(fā)揮資本市場的資源配置功能。
國盛證券表示，因股本大、缺乏超預(yù)期增長等性質(zhì)，往往被市場冷落，但中字頭等權(quán)重股是國家“核心資產(chǎn)”，價(jià)值被低估，自管理層提出打造中國特色的估值體系，國企估值重塑在注冊(cè)制實(shí)行之際展開，成為股市健康發(fā)展的基石。同時(shí)也是資金為政策鋪墊被動(dòng)選擇標(biāo)的。國泰君安認(rèn)為，國企改革是劃時(shí)代主題。股權(quán)激勵(lì)為國企高質(zhì)量發(fā)展注入動(dòng)力，資產(chǎn)重組提升質(zhì)量催化價(jià)值重估。
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鄧曉峰看好周期股
高毅資產(chǎn)鄧曉峰一直鐘愛紫金礦業(yè)，截至10月21日，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金、外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃和高毅-曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)證券投資基金這三只產(chǎn)品，分別持有紫金礦業(yè)4.51億股、3.16億股和1.50億股，合計(jì)持有約9.18億股，按最新股價(jià)11.98元計(jì)算，合計(jì)持倉市值近110億元。
紫金礦業(yè)是鄧曉峰的第一大重倉股，也是其成名代表作，其首次持有紫金礦業(yè)是在2019年三季度。從紫金礦業(yè)股價(jià)來看，2019年紫金礦業(yè)的股價(jià)平均在4塊錢左右，4年時(shí)間翻近3倍。近期，鄧曉峰又在給周期股、有色行業(yè)打call。
3月3日在招商銀行策略會(huì)上表示，當(dāng)前新一輪經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，相關(guān)行業(yè)將迎來大幅改善，一些新興行業(yè)處于快速發(fā)展的階段，要樂觀看待資本市場，他認(rèn)為周期性行業(yè)將迎來比較好的機(jī)會(huì)。
鄧曉峰指出，每當(dāng)供給和需求發(fā)生變化時(shí)，周期性行業(yè)價(jià)格往往會(huì)產(chǎn)生巨大波動(dòng)；以有色金屬行業(yè)為例，最近幾年出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化。同時(shí)，鄧曉峰也從需求和供給方面給出他的看法，他表示：
需求端，一方面全球都在能源轉(zhuǎn)型，光伏、風(fēng)電，對(duì)銅、鋁的消耗量都有增量需求；另一方面，全球跨國公司面臨制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，東南亞、南亞以及拉美地區(qū)工業(yè)化和城市化的進(jìn)程將帶動(dòng)上游工業(yè)品的需求提升，兩個(gè)邊際上的結(jié)構(gòu)變化均會(huì)帶來需求上增長。
供給方面，部分工業(yè)金屬資源具備稀缺性，且在較長時(shí)間里上游整體投資不足，很多高耗能行業(yè)供應(yīng)受到約束，未來5年至7年會(huì)面臨供應(yīng)難以跟上需求增長的局面，部分有色金屬品種面臨與過去截然不同的供需結(jié)構(gòu)環(huán)境。
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林園看好中藥的觀點(diǎn)未發(fā)生改變
中藥股因疫情等原因在去年10月和11月被熱炒，12月開始調(diào)整后。2023年以來，中藥ETF漲近10%。
中藥股一直是A股股神林園鐘愛的行業(yè)，林園投資8號(hào)基金披露的12月月報(bào)顯示，其股票倉位中醫(yī)藥占比最高為48.55%。
近期林園在投資者分享會(huì)上談到，他看好中藥的觀點(diǎn)未發(fā)生變化，基于人口老齡化，中藥消費(fèi)是剛需。林園進(jìn)一步指出，未來30年，60以上年齡段的人可能會(huì)占到30%，大概超過4億人，中藥將是一個(gè)巨大的消費(fèi)市場。
2022年全年，林園現(xiàn)身調(diào)研的公司僅為4家，這4家公司中有2家是醫(yī)藥股，分別為中藥公司達(dá)仁堂、疫苗公司智飛生物。
近年來，中藥行業(yè)政策利好不斷。2月28日，國辦印發(fā)中醫(yī)藥振興發(fā)展重大工程實(shí)施方案，各地要支持組建區(qū)域中西醫(yī)協(xié)同醫(yī)療聯(lián)合體 將中西醫(yī)結(jié)合工作納入醫(yī)院等級(jí)評(píng)審和績效考核。項(xiàng)目單位要把建立中西醫(yī)協(xié)同機(jī)制和多學(xué)科診療體系納入醫(yī)院章程，將中西醫(yī)聯(lián)合查房、會(huì)診納入醫(yī)院管理制度，在各主要臨床科室配備中醫(yī)醫(yī)師，打造中西醫(yī)協(xié)同團(tuán)隊(duì)。
湘財(cái)證券表示，“政策利好+業(yè)績走出低點(diǎn)+估值低位”共同構(gòu)建中藥行業(yè)投資機(jī)會(huì)，2023年中藥行業(yè)在不變中也蘊(yùn)藏著變化：
變化之一：即傳承創(chuàng)新的聚焦點(diǎn)更加細(xì)化。政策對(duì)于中藥傳承創(chuàng)新的力度在不斷加大，但與此同時(shí)，各項(xiàng)配套指導(dǎo)意見也在不斷細(xì)化。政策在鼓勵(lì)中藥創(chuàng)新、加快審評(píng)審批的同時(shí)，進(jìn)一步聚焦中藥質(zhì)量、臨床安全性及有效性，并為中藥創(chuàng)新指明了研發(fā)模式和創(chuàng)新路徑，使得中藥創(chuàng)新更加順暢。
變化之二：即集采擴(kuò)面?？傮w而言，中成藥集采較為溫和，獨(dú)家品種價(jià)格降幅更小，優(yōu)勢(shì)更為明顯。此外，中藥飲片聯(lián)采已啟動(dòng)，總體思路以“保質(zhì)、提級(jí)、穩(wěn)供”為主要思路，實(shí)行質(zhì)量先行，加大道地中藥材跨區(qū)域的推廣力度。
變化之三：即基藥目錄調(diào)整在即?；幠夸浐歪t(yī)保目錄中，中成藥的持續(xù)擴(kuò)容為中成藥醫(yī)院端的放量帶來更大空間。
變化之四:即新冠防控措施調(diào)整之后的中藥機(jī)會(huì)。
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