文章作者：大童保險(xiǎn)服務(wù) 深圳高端平臺(tái) 楊曉丹
上篇文章把利率下滑是一種灰犀牛風(fēng)險(xiǎn)做了一個(gè)闡述，提醒我們的是，利率下滑是真真切切在發(fā)生的，但是我們沒(méi)有提起足夠的重視，當(dāng)我們突然去重視，把時(shí)間周期拉長(zhǎng)的時(shí)候，卻發(fā)現(xiàn)已經(jīng)來(lái)不及了，他已經(jīng)走到我們身邊了，像龐然大物一樣就撞到身上來(lái)了，這就是灰犀牛的既視感。
我們繼續(xù)談?wù)劶彝サ膭?chuàng)富能力和各自守富的能力，以及為什么說(shuō)資產(chǎn)配置會(huì)決定我們獲利的91.5%，也就是說(shuō)資產(chǎn)配置會(huì)決定我們賺到的錢在一生當(dāng)中能夠留下多少，能夠收入多少，能夠發(fā)揮多大的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。
二、為何說(shuō)資產(chǎn)配置決定獲利的91.5%
討論任何金錢的話題都有一個(gè)前提：金錢是沒(méi)有固定主人的，今天可能在張三口袋里，明天就去了李四的口袋里，后天它就蒸發(fā)了，它就像水一樣無(wú)色無(wú)味、形狀萬(wàn)千，財(cái)富創(chuàng)造的過(guò)程就是流動(dòng)的過(guò)程。所以，我們一生賺了多少錢不重要，真正留下來(lái)多少錢才重要。
資產(chǎn)是錢的一種存在的形態(tài)，比如把錢放到銀行理財(cái)里，放到存款里或者買了一張保單，資產(chǎn)的本質(zhì)就是錢的收益和風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)谶x擇資產(chǎn)的時(shí)候，無(wú)非是選擇把錢放到什么樣的收益和什么樣風(fēng)險(xiǎn)的工具里而已。
資產(chǎn)配置為什么重要？資產(chǎn)配置就是盡我們所能去降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，甚至在同一風(fēng)險(xiǎn)程度下，獲得更高的收益。簡(jiǎn)而言之就是通過(guò)匹配各種不同的資產(chǎn)和他們的比例，讓家庭財(cái)富面臨的風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低，而獲得的收益盡可能提升和確定，這就是資產(chǎn)配置。
資產(chǎn)配置真的會(huì)決定獲利的91.5%，舉個(gè)例子：如果在2000年的時(shí)候你有100萬(wàn)的資金，當(dāng)時(shí)選擇把它存銀行，還是用100萬(wàn)在一線城市買三套房子，付了各30萬(wàn)的首付，他直接決定20年后你的身價(jià)，如果買了三套房子，現(xiàn)在已經(jīng)財(cái)富自由了對(duì)不對(duì)？如果把100萬(wàn)存在銀行，即便利率3%-5%，那么現(xiàn)在也沒(méi)有多少錢。
再舉個(gè)例子，最近股市波動(dòng)特別大，包括消費(fèi)、白酒等，都是一個(gè)暴跌的過(guò)程中，當(dāng)很多朋友在2018、2019、2020三年，在資產(chǎn)配置尤其是股市和基金上都取得了非常好的成績(jī)，一度讓大家都覺(jué)得自己是巴菲特，莫名的自信，感覺(jué)已經(jīng)通曉了資產(chǎn)配置的核心，為什么呢？因?yàn)檫B續(xù)三年隨便買基金都是賺錢的，而且收益率真的非常不錯(cuò)。
如果說(shuō)在這三年我們把所有的錢都放在一支白酒或消費(fèi)基金上，那么現(xiàn)在其實(shí)回報(bào)率已經(jīng)翻倍，甚至翻兩倍了，100萬(wàn)本金躺變兩三百萬(wàn)，但是，如果沒(méi)有在去年贖回，經(jīng)歷了2021和2022年后，好了，涼涼了，前三年賺的錢全部都還回去了，還有可能是虧損狀態(tài)是不是？
所有的“巴菲特”都一樣，賺錢的時(shí)候覺(jué)得靠的是自己的實(shí)力，虧錢的時(shí)候，都是市場(chǎng)原因不可抗力，所以資產(chǎn)配置它真的會(huì)決定獲利的91.5%。
把錢放在哪里決定了獲利的91.5%，其他的部分：我們?cè)谕顿Y領(lǐng)域每天擇時(shí)選股，每天研究基金經(jīng)理各種偏好，研究各種倉(cāng)位等等，其實(shí)只決定了我們整個(gè)人生財(cái)富獲利的一丁點(diǎn)，大面積是決定什么時(shí)間點(diǎn)把大類資產(chǎn)放在哪里。
如果把周期拉長(zhǎng)到過(guò)去100年，分析自1918年至今的美國(guó)資產(chǎn)輪動(dòng)情況，就會(huì)發(fā)現(xiàn)太難擇時(shí)了，道瓊斯指數(shù)、10年期國(guó)債、原油、黃金、房?jī)r(jià)、物價(jià)沒(méi)有一個(gè)指標(biāo)是長(zhǎng)盛不衰的，除非用上帝視角或是穿越回1918年，才能知道1918~1928年之間要買到道瓊斯工業(yè)指數(shù)，因?yàn)檫@期間翻了4倍，100塊變450塊，但還要在1929年大股災(zāi)來(lái)臨之前，大蕭條來(lái)臨之前馬上賣掉，否則會(huì)立刻被打回原形，450塊變到100塊都沒(méi)有，只剩六七十塊，這誰(shuí)能扛得住。
如果能穿越，還可以看一下在美國(guó)要不要一直買房產(chǎn)，其實(shí)前期在美國(guó)投資房地產(chǎn)沒(méi)有任何意義，包括1980年以后投資房地產(chǎn)也沒(méi)意義，因?yàn)榉績(jī)r(jià)都不漲。如果在1970-1980年這10年間買房就能賺錢，因?yàn)檫@10年間房?jī)r(jià)一直上漲。這就是當(dāng)把一個(gè)國(guó)家的資產(chǎn)輪動(dòng)圖拉倒100年的時(shí)間，就會(huì)發(fā)現(xiàn)沒(méi)有哪類資產(chǎn)是長(zhǎng)期領(lǐng)先的。
我們?cè)倏匆幌?007~2020年全球大類資產(chǎn)歷年的表現(xiàn)
從圖中可以發(fā)現(xiàn)波動(dòng)依然很大，我們很難每年都能選對(duì)，馬上把錢從這個(gè)項(xiàng)目跳到那個(gè)項(xiàng)目，再跳到另外一個(gè)項(xiàng)目。如果要獲得非常高的一個(gè)回報(bào)率，2007年時(shí)，要把所有錢投在A股中證500，但2008年要全部賣空再全部買成高收益?zhèn)?009年再把高收益?zhèn)抠u空，全部買成中證500，2010年全部賣空再全部買成黃金，2011年全部買成原油，2012年全部投資港股，這種操作大家誰(shuí)能做到呢？
現(xiàn)在回過(guò)頭來(lái)看一下我們過(guò)國(guó)內(nèi)整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)的一個(gè)行情，銀行理財(cái)是一個(gè)簡(jiǎn)單方便又不用花腦子就可以賺錢的工具，但是銀行理財(cái)也一樣，國(guó)家為了控制金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)在2018年106號(hào)文明確提出，銀行理財(cái)打破剛性兌付絕不保底，同時(shí)給予三年過(guò)渡期，于2022年1月1號(hào)全面杜絕保本類的產(chǎn)品。
經(jīng)過(guò)三年的過(guò)渡，逐步逐步過(guò)渡，大家看一下：
從2018年到2022年紅色的柱子是保本型理財(cái)，規(guī)模大概是40000億的總額。到期一款停一款，到期一款停一款，最后全部轉(zhuǎn)為非保本理財(cái)，藍(lán)色的柱子就是凈值型產(chǎn)品，什么叫凈值型產(chǎn)品，就是即使預(yù)期收益5%，實(shí)際收益是負(fù)0.5，這也是可以的，因?yàn)閮糁敌偷漠a(chǎn)品收益可以和預(yù)期收益不同。
到現(xiàn)在為止呢，所有的保本理財(cái)徹底退出市場(chǎng)，你現(xiàn)在找不到保本理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，全部都是凈值型產(chǎn)品，凈值型產(chǎn)品真正開(kāi)始迎來(lái)考驗(yàn)，今年1月到3月份已經(jīng)有3600支銀行理財(cái)產(chǎn)品是虧錢的，這個(gè)數(shù)據(jù)是截止3月11號(hào)的，這就是銀行理財(cái)全面走向自負(fù)盈虧的階段。
再看看股票，很多人都說(shuō)：炒股是價(jià)值投資，但價(jià)值投資真的是想說(shuō)愛(ài)你不容易。上證指數(shù)只有3300點(diǎn)了，而且暴跌隨時(shí)都會(huì)發(fā)生，每次暴跌心臟都受不了，每次都很糾結(jié)，作為一個(gè)價(jià)值投資者怎么能因?yàn)楣蓛r(jià)下跌就賣出呢？這是不是違背初心呢？
以保險(xiǎn)業(yè)龍頭，平安的股票為例，平安是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的元老，是一家非常好的公司，如果在2018~2019年買入的，那真是一路下跌從90塊跌到現(xiàn)在40塊錢。當(dāng)平安股價(jià)是90塊的時(shí)候，非常多的分析師給你10大論點(diǎn)告訴你，平安為什么最低值100塊一股，邏輯分析的沒(méi)有任何問(wèn)題，但當(dāng)你加倉(cāng)后它就跌倒了80塊，分析師又告訴你請(qǐng)珍惜80塊后，你又加倉(cāng)了，然后跌倒了60塊，分析師又告訴大家60塊是再也不可能破的點(diǎn)，請(qǐng)大家珍惜60塊的平安，加倉(cāng)就是價(jià)值投資，現(xiàn)在已經(jīng)只有40~50塊錢了，緊接著又有分析師說(shuō)請(qǐng)珍惜40塊的平安歷史大底，且平安已經(jīng)啟動(dòng)了回購(gòu)計(jì)劃，所以如果是您會(huì)怎么判斷呢？40塊會(huì)不會(huì)繼續(xù)跌呢？
股票這種價(jià)值投資可能需要的周期更長(zhǎng)，如何扛過(guò)股票下跌的這種心態(tài)波動(dòng)，在下跌的時(shí)候看著自己血汗錢在減少，這是個(gè)很折磨人的過(guò)程。如何安撫一下自己，讓價(jià)值投資能夠堅(jiān)持下去，就是不能把所有的錢都放在高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)里，不然真的是睡不著覺(jué)。
如果只按比例放了一部分在高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)里，其他大部分是在安全資產(chǎn)里，你就還能笑看風(fēng)云對(duì)不對(duì)？其實(shí)有非常多的好公司，但現(xiàn)在的股價(jià)都讓人捉摸不透。
那如果是私募呢，把錢交給專業(yè)機(jī)構(gòu)去打理怎么樣？私募也一樣，他的這個(gè)募資規(guī)模如果不夠，其實(shí)他也是很難經(jīng)營(yíng)的，由于機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)困難、失聯(lián)上千家，就是錢出去之后都找不回來(lái)了，現(xiàn)在還有很多朋友在維權(quán)的過(guò)程中。
其實(shí)大類資產(chǎn)我們可選的挺多的，但是各個(gè)資產(chǎn)都有它專門的收益和它的風(fēng)險(xiǎn)。
我們要做的就是在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間去權(quán)衡家庭的情況，能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)，我們能接受多低的收益。哪些錢是千萬(wàn)不能侵蝕本金的錢，尤其是給孩子的教育金，給夫妻倆養(yǎng)老的錢，這些錢是扛不起高風(fēng)險(xiǎn)的，既然扛不起高風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)不要放到高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的資產(chǎn)里。
如果已經(jīng)把養(yǎng)老、教育這些打底的錢都規(guī)劃好了，手里還有余錢可以搏一搏單車變摩托，是可以拿出20%-30%的比例去做一些高風(fēng)險(xiǎn)投資的。
如果要守住一個(gè)安穩(wěn)的東西就要經(jīng)得起平淡，要去獲得高收益就必然要經(jīng)歷風(fēng)浪，這里掌握好比例就非常重要。
在投資當(dāng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)是本金虧損，炒股和買基金的朋友就會(huì)知道，平時(shí)漲多少只是一個(gè)賬面的浮盈，但當(dāng)它虧起來(lái)的時(shí)候是實(shí)實(shí)在在的割肉，雖然虧也只是浮虧，但是人的心理作用是，虧損的時(shí)候帶來(lái)的痛感要大于賺錢時(shí)帶來(lái)的快樂(lè)，而且絕大多數(shù)人在本金虧到一定程度之后，會(huì)不得已去割肉，而在高盈利的時(shí)候，是不會(huì)去鎖定盈利的，根本舍不得出來(lái)，這就是人性。
所以投資最大的風(fēng)險(xiǎn)是本金的虧損，因?yàn)?00塊錢虧50%就變成50塊了，50塊錢要漲200%才能回到100塊，虧損對(duì)利率的侵蝕是一個(gè)放大的指標(biāo)。很多人投資一生，投資30次都是有收益的，但只要有一次失敗就是滿盤皆輸。
索羅斯的量子基金是國(guó)際金融大鱷，甚至對(duì)抗過(guò)多個(gè)國(guó)家的金融政策去套取其中的利潤(rùn)，即使強(qiáng)悍如斯也一樣，在后期的投資失誤中直接清零了。這就是說(shuō)，只要還在投資，還沒(méi)有結(jié)束這場(chǎng)游戲，都不能說(shuō)自己是贏家還是輸家，除非在獲利且完全出來(lái)了，才能說(shuō)在這次投資當(dāng)中實(shí)際回報(bào)率是百分之多少。如果還沒(méi)有離場(chǎng)的時(shí)候就不要說(shuō)回報(bào)率，因?yàn)檫@個(gè)數(shù)字明年就可能大變樣了。
家庭資產(chǎn)配置的核心邏輯：
1.不同種類的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益特性不同
2.各類資產(chǎn)過(guò)去的表現(xiàn)均是起起落落，沒(méi)有一類次產(chǎn)能夠持續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)
3.投資最大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)本金損失
4.資產(chǎn)配置的重點(diǎn)，是分配好各類資產(chǎn)的比例
5.合理的資產(chǎn)配置可以降低組合的風(fēng)險(xiǎn)，提高組合的收益
6.資產(chǎn)配置的目的：不是追求更高收益，而是創(chuàng)造更加從容、安寧、美好的生活
我們可以用的資產(chǎn)配置工具可以分為三大類：
第一類：保證錢安全的工具。目前公認(rèn)的安全的工具三個(gè)：國(guó)債、存款、保險(xiǎn)。
國(guó)債：國(guó)家信用為背書；
存款：有存款保險(xiǎn)制度來(lái)兜底，同時(shí)銀行經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)健。
保險(xiǎn)：1.合同白紙黑字寫明權(quán)益。
2.保險(xiǎn)法護(hù)航。
3.保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)非常穩(wěn)健。
4.銀保監(jiān)會(huì)隨時(shí)監(jiān)管。
以上是財(cái)富安全的錢，也不是所有錢都要買成國(guó)債、存款和保險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈兊幕貓?bào)率不會(huì)特別高，它保證了安全就不可能有高回報(bào)，因?yàn)閲?guó)家對(duì)于這三類資產(chǎn)的投資標(biāo)的是有嚴(yán)格限制的。
第二類：是升值的錢。財(cái)富升值可以選擇：股票投資、基金投資、私募股權(quán)、另類投資（P2P、數(shù)字收藏NFT等），這些投資的難度都比較大，且不建議所有的錢都放進(jìn)去，因?yàn)橐恢簧鳚M盤皆輸，可能連孩子的教育金、養(yǎng)老金都虧沒(méi)有了。
第三類：財(cái)富分配與轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)。也就是說(shuō)我們一生的財(cái)富會(huì)在子女、父母、配偶、合伙人之間做分配與轉(zhuǎn)移，這里面可以用到的可以去對(duì)抗法定分配順序的工具有：保險(xiǎn)、信托、遺囑。要根據(jù)自己不同的需求去在大類資產(chǎn)里面去做不同的選擇。
如果沒(méi)有明確的想法，建議大多數(shù)家庭可以用四象限圖作為參考，
不同家庭所處的階段不同，收入來(lái)源的形式不同，資產(chǎn)形態(tài)不同，這個(gè)圖的比例需要自己調(diào)整。我們就按照大多數(shù)家庭來(lái)打個(gè)比方，我們有一筆可觀的財(cái)富，不要全放到任何一個(gè)專屬賬戶里，要去分一分。
第一個(gè)賬戶留10%做一個(gè)現(xiàn)金賬戶，這個(gè)賬戶的要求是流動(dòng)性，比如今天下午急需10萬(wàn)塊錢，我立刻點(diǎn)一下就可以在一秒鐘內(nèi)到賬10萬(wàn)塊，這個(gè)賬戶追求的是流動(dòng)性，流動(dòng)性高了就要放棄它的收益性。
第二個(gè)賬戶是杠桿賬戶，建議用20%的資金來(lái)配置，這個(gè)賬戶就是我們常見(jiàn)的保險(xiǎn)，包括：意外、重疾、定壽、醫(yī)療等等保障類保險(xiǎn)。每年交給保險(xiǎn)公司一點(diǎn)錢，如果遇到極端風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)罹患癌癥，一下需要50萬(wàn)~100萬(wàn)，那保險(xiǎn)公司一次性按照保額賠付這筆錢，幫助對(duì)抗由于這次風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的財(cái)務(wù)沖擊。
這樣的產(chǎn)品市場(chǎng)上各家公司非常多，大家在選擇的時(shí)候可以貨比三家，看下性價(jià)比，各家的保險(xiǎn)責(zé)任和價(jià)格還是有很大差異的。這部分買多少需要根據(jù)家庭的具體情況決定，也可以按照雙十原則作參考，保額做到收入的10倍，或保費(fèi)是年收入的1/10，這是一個(gè)簡(jiǎn)單的比例，幾乎可以把保障配置齊全了，這樣可以防范大額損失沖擊。
第三個(gè)賬戶是風(fēng)險(xiǎn)賬戶，放30%的資金，這個(gè)賬戶就是用來(lái)搏收益的，這樣可以提升你的財(cái)富的增值速度，使整個(gè)家庭資產(chǎn)跑過(guò)通貨膨脹。建議這個(gè)賬戶還是要選擇自己比較擅長(zhǎng)且看得懂的項(xiàng)目，如果一個(gè)項(xiàng)目你不知道監(jiān)管機(jī)構(gòu)是哪里，運(yùn)行的邏輯是什么？底層資產(chǎn)是什么？那么建議不要買，因?yàn)檫@就是去賭博，所以這一個(gè)領(lǐng)域要量力而行。
第四個(gè)賬戶是安全賬戶，資金的40%放到這里，安全賬戶有兩個(gè)維度：1.本金安全要有兜底，2.收益要確定，這樣的資產(chǎn)已經(jīng)很少了，前面也闡述了各種理財(cái)波動(dòng)的非常大，銀行理財(cái)也打破剛性兌付，銀行的存款利率也在下滑，國(guó)債利率在下滑，還不一定搶得到。
這里面保單是一個(gè)選擇，保單和這幾類資產(chǎn)有什么不同，第一，保單不是高風(fēng)險(xiǎn)它很安全。第二，它的保險(xiǎn)利益還不低。但這只是目前的情況，因?yàn)橐郧般y行有銀行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)是有保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但是在2018年合二為一統(tǒng)稱銀保監(jiān)會(huì)，同步監(jiān)管銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。
保監(jiān)會(huì)的職責(zé)是守住這兩個(gè)行業(yè)不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，大家想一下，現(xiàn)在是一個(gè)爸爸管兩個(gè)兒子，階段內(nèi)可能大兒子，二兒子利益會(huì)不同，但是長(zhǎng)期來(lái)講的話，肯定一碗水要端平，目前保單的利益是高一些的，但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講未來(lái)也會(huì)下調(diào)，目前是值得要持續(xù)關(guān)注的時(shí)間點(diǎn)。
四象限圖在運(yùn)用時(shí)，用有嚴(yán)格的投資紀(jì)律，一旦劃定了比例，中間藍(lán)色的這兩條線要像砌城墻一樣，把它完全隔離開(kāi)，不要因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)賬戶現(xiàn)在賺錢了，就把安全賬戶的錢，現(xiàn)金賬戶的錢都挪進(jìn)去加倉(cāng)，那就沒(méi)用了，因?yàn)橛幸惶祜L(fēng)險(xiǎn)賬戶如果虧損了你滿盤皆輸了。
所以中間藍(lán)色的線它是防火墻，4個(gè)賬戶互相不流通，萬(wàn)一風(fēng)險(xiǎn)賬戶30%全部打水漂，那恭喜你，你家庭資產(chǎn)的70%穩(wěn)如泰山，于是你可以跟別人一樣有一個(gè)很好的心態(tài)，作為一個(gè)價(jià)值投資者，賭平安未來(lái)還會(huì)漲到100塊是不是？
但如果其他三個(gè)賬戶的城墻沒(méi)有守住，現(xiàn)在就不是調(diào)侃的時(shí)候了，如果所有錢在股票和基金里面，現(xiàn)在真的要考慮是不是應(yīng)該止損讓資金回流了，因?yàn)槲覀兌疾恢澜酉聛?lái)全球的局勢(shì)會(huì)怎么發(fā)展，就現(xiàn)在是一個(gè)波動(dòng)越來(lái)越大的世界，我們?cè)诓▌?dòng)當(dāng)中要努力去尋找一點(diǎn)安穩(wěn)，所以這個(gè)是四象限圖送給大家截圖保留，然后根據(jù)自己的情況調(diào)整比例。比如說(shuō)年輕人的風(fēng)險(xiǎn)賬戶可以再調(diào)高一點(diǎn)搏一搏，年紀(jì)大了過(guò)了40歲，那么安全賬戶多放一點(diǎn)甚至把安全賬戶的比例調(diào)整到50%-60%都是可以的。
前美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克先生他自己安全賬戶放到了95%，就他在退休前把幾乎所有資產(chǎn)都轉(zhuǎn)進(jìn)了保險(xiǎn)里面，前提是因?yàn)樗焱诵萘?，他已?jīng)一身的財(cái)富，接下來(lái)的關(guān)鍵是鎖定。
按照風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與安全資產(chǎn)配置組合之后，整個(gè)資產(chǎn)包的波動(dòng)就會(huì)降低，收益會(huì)提升。藍(lán)色的這條線是我把所有錢全部放到滬深300基金里，橘色的這條線是把50%的錢放在滬深300里，另外50%的錢放在一個(gè)固定年化收益4%單利的資產(chǎn)里面。這種5:5的組合在牛市的時(shí)候，跑不過(guò)所有錢全放在基金里的人，但熊市的時(shí)候跌幅也沒(méi)有他多。幾個(gè)來(lái)回之后，不知不覺(jué)之中就跑過(guò)了那些很勤奮天天選擇基金的人。所以，這就是資產(chǎn)配置的價(jià)值。
我們將在第3部分聊聊如何通過(guò)有效規(guī)劃給長(zhǎng)期的利率去做一個(gè)踩剎車的動(dòng)作，低利率時(shí)代真的來(lái)臨了之后，我們手里的錢可以放哪里？
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