目前絕大多數(shù)的技術指標，都是從價格這個數(shù)據(jù)衍生出來的，包括很多朋友自編的公式，對于這個現(xiàn)象，俺一直有個比喻：價格是所有指標的老祖宗，老祖宗本來就坐在屋子里面了，大家卻偏偏喜歡在屋子外面打轉，進行尋根問祖，真是浪費啊，邁步進屋不就得了么：）
而現(xiàn)在流行的所謂交易系統(tǒng)，更是偏重于價格和時間一對組合，而忽視了持倉和成交量的研究，所以是個一條腿的凳子。
如何看待價格、持倉和成交量之間的關系？
不能割裂來看，要把它們當做一個整體來觀察研究。
俺在兩年前跟網(wǎng)友聊天的時候有過一個比喻：價格、持倉和成交量之間的關系，就如同開車中速度、檔位和發(fā)動機轉速之間的關系。
開過手動檔車的都知道，同樣的轉速，檔位越高，速度越快。
具體來說，如果持倉越大，成交量越大，那么價格的波動空間也應該越大，反之亦然。
持倉量越大，就說明檔越高，或者說上車的人越多，那么伴之以大成交量的話，價格“應該”快速前進，如果沒有發(fā)生這樣的情況，一般來說，不是沒準備好，就是機械系統(tǒng)內(nèi)部出了問題，市場有可能轉變方向。
舉個簡單的例子：下跌增倉和增倉下跌，之間就有很大的區(qū)別。
下跌增倉：價格下行，然后在一個區(qū)間開始增倉，說明市場多空雙方對這個價位產(chǎn)生了興趣，上車的人越來越多，檔也掛高了一格，原來的方向上出現(xiàn)了阻力。
增倉下跌：先增倉，然后開始下跌，說明市場開始啟動，很健康的一個下跌趨勢開始。
按照這些原理來推，就能簡單地判斷出目前市場的運行健康與否，從而采取相應的對策。
對于虧損的頭寸，有時候要砍，有時侯反而要加死碼，而贏利的頭寸，有時卻偏偏要出場。
當然，這個認知的過程需要相當長時間看盤經(jīng)驗的積累，并非一朝一夕可成。
但是一旦成為了個中高手，那就過了重要的一關了：）成交量與持倉量關系的應用
在期貨圖形技術分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交量和持倉量變化的關系，可以更準確的把握圖形K 線分析組合，有利于深入了解市場語言。下面就成交量和持倉量相配合的四種動態(tài)情況進行分析。
1 成交量逐步增加，持倉量也同步增加。
此種情況在期貨走勢中最常見，多發(fā)生在單邊行情開始時期，價位趨勢處于動蕩之中。多空雙方對后市的嚴重分歧，形成市場中資金的比拼，但價格此時還未形成統(tǒng)一的整理區(qū)間，價格波動幅度快速而頻繁，使短線投資者有足夠的獲利空間。此時，成交量的擴張是由于短線資金的積極進出，而持倉量的擴張則顯示了多空能量的積蓄。在此情況下，可以從盤面上感到多空力量強弱的變化，同時結合前期行情的走勢，判斷行情的變化方向。
2 成交量逐步減小，持倉量逐步增加。
這種情況往往是大行情來臨的前兆，此時多空雙方的力量和市場外部因素的共同作用使市場在動態(tài)中達到了一種平衡。成交的減少，是由于價格波動區(qū)間的逐步平衡，使短線資金無利可圖，但持倉量的增加，則意味著多空雙方看法分歧加大，資金對抗逐步升級。由于分歧結果并未明朗，因而多空互不讓步，紛紛加倉，無一方首先打破僵局，成交逐步減少，等待最后的突破。此情況后續(xù)的走勢十分兇猛，很少有假突破發(fā)生，一旦爆發(fā)，至少應有中級行情出現(xiàn)，因而投資者應作好資金管理工作。
3 成交量逐步增加，持倉量逐步減小。
此情況一般發(fā)生在一段行情中繼的過程中，并且伴有多殺多、空殺空的現(xiàn)象。由于行情有利于多空其中的一方，從而使相反一方紛紛出逃，持倉逐步減少。但價位的快速運動為短線炒作提供了良機，因而短線資金積極介入，成交并未減少，有時短線持倉的增加掩蓋了長線資金的出局，造成持倉量減少的趨勢并不明顯。這種情況下，可能會伴有中期反彈行情，由于反彈的劇烈，往往給人一種轉勢的感覺，但原趨勢仍將保持下去。
4 成交量逐步減少，持倉量逐步減少。
此種情況多發(fā)生在一波行情逐步結束時，成交量和持倉量的同步收縮，證明多空雙方或其中一方對后市失去信心，資金正逐步退場。這種情況如果持續(xù)發(fā)展，會為新資金介入提供有利的條件，成為變盤的前兆。由于成交量和持倉量都比較小，行情容易受外界因素影響，價位波動隨意性很強，會給投資者造成不必要的損失。
從以上情況可以看出：成交量是推動行情發(fā)展的基本動力，成交量增加價位變化趨于活躍，成交量減少價位變化趨于緩和；持倉量是行情發(fā)展的內(nèi)在動力，增倉是一段行情的開始，而減倉是一段行情的結束。
成交量與持倉量之間不同變化的結合，組合出多種富于變化的圖形形態(tài)，進而推動價格逐步變化。
為了更好地應用這分析方法，應注意以下幾點：
1.這幾種情形的出現(xiàn)與一個獨立自發(fā)性的市場關系密切。
近兩年，由于國內(nèi)市場逐步與國際接軌，個別期貨品種的走勢已經(jīng)逐步失去了自身的獨立性，因而在應用中成交量與持倉量的關系不如早期市場明顯。但在我國期貨市場進一步開放后，自身獨立的交易體系逐步成熟時，品種自身的交易特性會更明顯，成交量與持倉量關系的可操作性也會越來越強。
2.此種分析適用于單個品種分析。
在單個品種中，基本可以清楚地看出成交量和持倉量的組合變化規(guī)律，但對于利用期貨品種構造的長期段代圖卻不太適用。
3.進入交割月的品種。
在進入交割期時，由于交易品種與現(xiàn)貨價格的聯(lián)系更加密切，再加上有關制度的約束，期貨品種會走出一些極端的變化，無法用成交量和持倉量的關系來解釋。
4.主力的主動鎖倉。
這種情況已經(jīng)在市場的逐步完善中漸漸消失。
以上情形雖然會使成交量和持倉量的分析方法受到一定限制，但在準確理解了基本的分析原理后，投資者可以根據(jù)實際情況創(chuàng)造出新的分析方法，來解讀市場語言
一、日K線與價量關系
反彈走勢中，如果出現(xiàn)收長上影線且成交量放大的黑色射擊之星，通常為反彈結束的征兆，即使當時沒有立刻重挫，其轉弱的態(tài)勢也昭然若揭，大跌已經(jīng)為期不遠。這種狀況下，價格都在關卡附近，拋壓較重而沖關不成，結果是下跌幅度往往非常大。
調(diào)整走勢中如果出現(xiàn)收長下影線的K線，不論收黑與否只要成交量沒有放大，此為價格止跌，即將出現(xiàn)反彈的吉祥之兆。通常收下影線的前一天，走勢仍是長黑量縮，下影線是由低位承接盤買進所致，次日必須量價雙雙增加才是反彈成功之關鍵。如果價升量縮或價跌量縮均將再度陷入盤整；如果價跌量增則是反彈行情提前結束的訊號。
當價格穩(wěn)步上升，三者之間有以下關系：
當價格持續(xù)下降，三者之間有以下關系：
在期貨圖形技術分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交量和持倉量變化的關系，可以更準確的把握圖形K 線分析組合，有利于深入了解市場語言。下面就成交量和持倉量相配合的四種動態(tài)情況進行分析。
1 成交量逐步增加，持倉量也同步增加。
2 成交量逐步減小，持倉量逐步增加。
這種情況往往是大行情來臨的前兆，此時多空雙方的力量和市場外部因素的共同作用使市場在動態(tài)中達到了一種平衡。成交的減少，是由于價格波動區(qū)間的逐步平衡，使短線資金無利可圖，但持倉量的增加，則意味著多空雙方看法分歧加大，資金對抗逐步升級。由于分歧結果并未明朗，因而多空互不讓步，紛紛加倉，無一方首先打破僵局，成交逐步減少，等待最后的突破。此情況后續(xù)的走勢十分兇猛，很少有假突破發(fā)生，一旦爆發(fā)，至少應有中級行情出現(xiàn)，因而投資者應作好資金管理工作。
3 成交量逐步增加，持倉量逐步減小。
此情況一般發(fā)生在一段行情中繼的過程中，并且伴有多殺多、空殺空的現(xiàn)象。由于行情有利于多空其中的一方，從而使相反一方紛紛出逃，持倉逐步減少。但價位的快速運動為短線炒作提供了良機，因而短線資金積極介入，成交并未減少，有時短線持倉的增加掩蓋了長線資金的出局，造成持倉量減少的趨勢并不明顯。這種情況下，可能會伴有中期反彈行情，由于反彈的劇烈，往往給人一種轉勢的感覺，但原趨勢仍將保持下去。
4 成交量逐步減少，持倉量逐步減少。
此種情況多發(fā)生在一波行情逐步結束時，成交量和持倉量的同步收縮，證明多空雙方或其中一方對后市失去信心，資金正逐步退場。這種情況如果持續(xù)發(fā)展，會為新資金介入提供有利的條件，成為變盤的前兆。由于成交量和持倉量都比較小，行情容易受外界因素影響，價位波動隨意性很強，會給投資者造成不必要的損失。
從以上情況可以看出：成交量是推動行情發(fā)展的基本動力，成交量增加價位變化趨于活躍，成交量減少價位變化趨于緩和；持倉量是行情發(fā)展的內(nèi)在動力，增倉是一段行情的開始，而減倉是一段行情的結束。
成交量與持倉量之間不同變化的結合，組合出多種富于變化的圖形形態(tài)，進而推動價格逐步變化。
為了更好地應用這分析方法，應注意以下幾點：
1.這幾種情形的出現(xiàn)與一個獨立自發(fā)性的市場關系密切。
近兩年，由于國內(nèi)市場逐步與國際接軌，個別期貨品種的走勢已經(jīng)逐步失去了自身的獨立性，因而在應用中成交量與持倉量的關系不如早期市場明顯。但在我國期貨市場進一步開放后，自身獨立的交易體系逐步成熟時，品種自身的交易特性會更明顯，成交量與持倉量關系的可操作性也會越來越強。
2.此種分析適用于單個品種分析。
在單個品種中，基本可以清楚地看出成交量和持倉量的組合變化規(guī)律，但對于利用期貨品種構造的長期段代圖卻不太適用。
3.進入交割月的品種。
在進入交割期時，由于交易品種與現(xiàn)貨價格的聯(lián)系更加密切，再加上有關制度的約束，期貨品種會走出一些極端的變化，無法用成交量和持倉量的關系來解釋。
4.主力的主動鎖倉。
這種情況已經(jīng)在市場的逐步完善中漸漸消失。
以上情形雖然會使成交量和持倉量的分析方法受到一定限制，但在準確理解了基本的分析原理后，投資者可以根據(jù)實際情況創(chuàng)造出新的分析方法，來解讀市場語言
聯(lián)系客服
