BT項目運(yùn)作基本程序
一 BT模式概述
1、BT是英文Build（建設(shè)）和Transfer（移交）縮寫形式，即“建設(shè)--移交”。 是政府利用非政府資金來進(jìn)行非經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的一種融資模式。項目運(yùn)作通過項目公司總承包、融資，工程驗(yàn)收合格后移交給業(yè)主，業(yè)主向投資方支付項目總投資加上合理回報。
2、常規(guī)的融資、投資方式存在重大缺陷，金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、開發(fā)商、建筑企業(yè)等行業(yè)被人為阻隔，資金缺乏封閉管理，不能形成以項目為核心的有機(jī)循環(huán)閉合體。
3、BT模式可優(yōu)化資源配置，合理分散風(fēng)險，BT項目投資巨大，建設(shè)周期長，引入社會資本，多方共同承擔(dān)風(fēng)險，獲取收益。發(fā)展BT模式使產(chǎn)業(yè)資本和金融資本全新對接，形成了一種新的融資格局，為政府提供了一種解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目資金周轉(zhuǎn)困難的融資新模式，為投資方剩余價值提供了新的投資途徑，也使銀行或其他金融機(jī)構(gòu)獲得了穩(wěn)定的融資貸款利息，是一種以各參與方的“雙贏”或“多贏”為合作理念的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)模式。
4、2004年《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》中明確規(guī)定“放寬社會資本的投資領(lǐng)域，允許社會資本進(jìn)入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域”，“各級政府要創(chuàng)造條件，利用特許權(quán)經(jīng)營、投資補(bǔ)助等多種形式，吸引社會資本參與社會資本參與有合理回報和一定投資回收能力的公益事業(yè)和公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)”。這是BT模式獲得發(fā)展的政策背景。
5、BT項目推行的法律依據(jù)
（1）《中華人民共和國政府采購法》第二條“政府采購是指各級國家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和團(tuán)體組織，使用財政性資金采購依法制定的集中采購目錄以內(nèi)的或者采購限額標(biāo)準(zhǔn)以上的貨物、工程和服務(wù) BT模式的行為。”
（2）建設(shè)部《關(guān)于關(guān)于培育發(fā)展工程總承包和工程項目管理企業(yè)的指導(dǎo)意見》第四章第七條“鼓勵有投融資能力的工程總承包企業(yè)，對具備條件的工程項目，根據(jù)業(yè)主的要求按照建設(shè)—轉(zhuǎn)讓(BT) 、建設(shè)--經(jīng)營--轉(zhuǎn)讓(BOT) 、建設(shè)—擁有--經(jīng)營(BOO) 、建設(shè)--擁有--經(jīng)營--轉(zhuǎn)讓(BOT)等方式組織實(shí)施。”
二 BT項目運(yùn)作基本程序
1、政府應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要，完成項目立項、項目建議書、可行性研究、籌劃報批等前期工作。
2、政府確定融資模式、貸款金額、償還資金的計劃安排。
3、政府通過招投標(biāo)方式確定投資方，確定投資方應(yīng)是依法注冊成立的國有或私有建筑企業(yè)，政府與投資方簽訂BT投資合同，商定雙方的權(quán)利與義務(wù)，簽訂BT合同，并將項目融資和建設(shè)的特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資方。
4、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)根據(jù)項目未來的收益情況對投資方的經(jīng)濟(jì)等實(shí)力情況為項目提供融資貸款。
5、投資方組建BT項目公司，在建設(shè)期間行使業(yè)主職能，對項目進(jìn)行融資、建設(shè)、并承擔(dān)建設(shè)期間的風(fēng)險。
6、參建各方按BT合同要求，行使權(quán)利，履行義務(wù)，推動工程項目。
7、政府在BT投資全過程中行使監(jiān)管職能，保證BT投資項目的順利融資、建設(shè)、移交。
8、工程竣工驗(yàn)收。
9、投資方有償將項目移交給政府，政府按約定總價，按比例分期償還給投資方。
三 BT項目運(yùn)作模式及風(fēng)險
1、BT項目運(yùn)作模式中一般存在三個主體
（1）項目業(yè)主：政府及所屬部門指定的機(jī)構(gòu)或公司，負(fù)責(zé)對項目的項目建設(shè)特許權(quán)的招標(biāo)。在項目融資建設(shè)期間，業(yè)主在法律上不擁有項目，而是通過給予項目一定數(shù)額的從屬性貸款或貸款擔(dān)保作為項目建設(shè)、開發(fā)和融資的支持。在項目建設(shè)完成和移交后，將擁有項目的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。
（2）BT投資建設(shè)方：BT方通過投標(biāo)方式從政府獲得項目建設(shè)的特許權(quán)。負(fù)責(zé)提供項目建設(shè)所需的資金、技術(shù)，安排融資和組織項目的建設(shè)，并承擔(dān)相應(yīng)的項目風(fēng)險。通過招投標(biāo)方式產(chǎn)生相應(yīng)的設(shè)計單位、施工單位、監(jiān)理單位和設(shè)備、原材料供應(yīng)商等。
（3）貸款銀行或其他相關(guān)機(jī)構(gòu)：融資渠道在BT模式中扮演很重要的角色，項目的融資渠道一般是投資方自有資產(chǎn)、銀團(tuán)貸款、政府政策性貸款等。
（4）BT項目架構(gòu)圖（此架構(gòu)特別適于直接施工型BT模式）：
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2、BT模式運(yùn)作的常見兩種方式
(1)施工二次招標(biāo)型BT模式：政府選定僅承擔(dān)投資職能的投資人(聯(lián)合體)，由投資人設(shè)立具有法人資格的項目公司對BT項目進(jìn)行融資、建設(shè)組織和管理，辦理工程建設(shè)有關(guān)審批手續(xù)、通過公開的招投標(biāo)程序選擇施工承包商和材料設(shè)備供應(yīng)商等。這種模式的特點(diǎn)是項目的主要施工承包商要由項目公司另外再通過公開招標(biāo)程序確定，而不是由政府確定。
(2)直接施工型BT模式：政府選定能夠承擔(dān)項目主體部分施工的投資人(聯(lián)合體)，投資人設(shè)立具有法人資格的項目公司對BT項目進(jìn)行融資、建設(shè)和管理。其特點(diǎn)是項目公司成立后，不再另行選擇施工總承包商，而是直接按BT投資建設(shè)合同的約定進(jìn)行施工。這種模式減少了中間一個大的環(huán)節(jié)，投資人不再把項目轉(zhuǎn)包給施工總承包商，如果投資人和施工總承包商都同時追求施工利潤，就會導(dǎo)致項目的建設(shè)成本加大，政府的回購價提高。因此，要求承建BT項目的施工總承包商既要有較強(qiáng)的投融資能力，又要有較強(qiáng)的施工能力。此模式中監(jiān)理單位必須由業(yè)主委托。
3、BT項目運(yùn)作風(fēng)險分析
（1）風(fēng)險較大,有政治、自然、社會、技術(shù)等方面的風(fēng)險。參建各方需增強(qiáng)風(fēng)險管理的能力，其中：政府的債務(wù)償還是否按合同約定實(shí)現(xiàn)？BT投資建設(shè)方的融資計劃能否在項目實(shí)施過程中落實(shí)？兩者是至關(guān)重要的。
（2）合理的利潤及約定的總價確定比較困難。
（3）目前整個建筑行業(yè)對BT模式的認(rèn)識不夠，相關(guān)立法工作還處于探索階段，致使諸多問題無據(jù)可依，BT模式常常被濫用，以BT之名行墊資之實(shí)，有的在用地、立項、規(guī)劃等方面違反基本建設(shè)程序，等等，以上不規(guī)范行為給介BT項目參建各方可能帶來巨大風(fēng)險。
4、項目業(yè)主方應(yīng)加強(qiáng)對BT項目抗風(fēng)險管理
（1）BT項目建立的前提是未來政府財政收入的增長，如果政府的財政收入無法支撐BT項目，一味追求形象、業(yè)績工程，便屬于盲目擴(kuò)張固定資產(chǎn)投資規(guī)模行為，擾亂國家的宏觀建設(shè)環(huán)境，當(dāng)無法按期回購已交工的BT項目時，必將極大損害投資人的經(jīng)濟(jì)利益。因此BT項目立項時，應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，社會需要，深入論證，精打細(xì)算，合理確定項目規(guī)模及開工時間。
（2）招標(biāo)確定投資方時，應(yīng)嚴(yán)格審查投資方的企業(yè)資質(zhì)，認(rèn)真核實(shí)投資方所融資金的來源、融資能力、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、銀行信用等級、財務(wù)狀況等。防止出現(xiàn)工程拖拉、偷工減料、拖欠工程進(jìn)度款和農(nóng)民工工資，甚至出現(xiàn)“爛尾”工程。
項目公司的注冊資金一般為項目總投資的35%，
（3）勘察、設(shè)計單位的確定： 由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)復(fù)雜、投資大，要求高，工程設(shè)計質(zhì)量和深度直接影響工程造價，為鎖定建設(shè)成本，BT項目一般采用概算包干形式,如果投資人介入過早將增加雙方風(fēng)險。為減小風(fēng)險、更好控制工程總投資,政府要認(rèn)真做好項目可行性論證、方案優(yōu)化選擇、初步設(shè)計（概算）、施工圖設(shè)計（預(yù)算），以審定的初步設(shè)計概算為控制目標(biāo)，通過招標(biāo)選擇BT投資單位。
（4）委托工程監(jiān)理 ：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目建設(shè)工藝復(fù)雜，且存在大量的隱蔽工程，工程質(zhì)量控制難度大。特別是直接施工型BT模式項目中，由投資人承擔(dān)項目施工建設(shè)，其特殊身份加大了工程質(zhì)量控制難度。如果由投資人自行確定監(jiān)理單位，投資人很可能通過控制監(jiān)理機(jī)構(gòu)在項目施工中獲取不正當(dāng)利益。為確保工程的質(zhì)量、成本、進(jìn)度，監(jiān)理單位應(yīng)由政府委托，并由其支付監(jiān)理費(fèi)用。
（5）BT項目操作上的規(guī)范是保證項目成功的關(guān)鍵。應(yīng)采用FIDIC合同條款簽定BT合同，規(guī)范雙方的行為，明確雙方的權(quán)利和義務(wù),推行項目法人責(zé)任制，對項目資金籌措、建設(shè)實(shí)施、資產(chǎn)保值增值實(shí)行全過程監(jiān)督，合理降低工程造價和融資成本。
（6）政府在法律上不便與投資方形成經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系，應(yīng)組建一個項目法人或委托咨詢中介公司，代表政府行使業(yè)主的權(quán)利，履行業(yè)主的義務(wù)，也可聘請專業(yè)律師進(jìn)行全過程把關(guān)，提高對項目風(fēng)險的分析、識別、評價及轉(zhuǎn)移能力。加強(qiáng)對BT項目公司融資進(jìn)行監(jiān)管，達(dá)成融資協(xié)議后，BT項目公司及貸款銀行必須持融資合同正本向政府登記備案后方為有效。監(jiān)督BT項目公司防止融資所獲資金用于其他用途，或就已設(shè)立質(zhì)押的內(nèi)容重復(fù)融資。加強(qiáng)對BT項目公司的日常資金運(yùn)用監(jiān)管，要求BT項目公司在銀行設(shè)立工程建設(shè)資金專戶，并接受政府監(jiān)管。在項目建設(shè)過程中，其專戶存款須確保工程款的及時支付，不用于與BT工程無關(guān)的其他任何 經(jīng)濟(jì)活動。檢查監(jiān)督資金到位和使用情況，要求BT項目公司須按月向政府授權(quán)機(jī)構(gòu)提供銀行賬單等相關(guān)資料。為了防止拖欠工程相關(guān)單位的工程進(jìn)度款，BT項目公司須按月向政府授權(quán)機(jī)構(gòu)提供工程進(jìn)度款的支付情況說明，積極防范相當(dāng)長的建設(shè)周期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險。
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