| 與人們對股市激情減弱相反的是，目前黃金這個(gè)新興投資市場正在迅速膨脹。業(yè)內(nèi)人士稱，隨著國家對黃金管制進(jìn)一步放開，個(gè)人炒金業(yè)務(wù)將不斷發(fā)展，黃金投資正成為一個(gè)越來越熱門的話題，有望成為繼股市、匯市之后的理財(cái)新熱點(diǎn)。據(jù)悉，一些從股市、房市獲利的投資者也抽出大量資金投入黃金市場。工行、中行、建行等銀行的紙黃金和實(shí)物金交易量出現(xiàn)了穩(wěn)步上升的勢頭，個(gè)人投資者開戶數(shù)量也有10％左右的增長
大勢篇
年內(nèi)有望突破700美元
上周現(xiàn)貨金價(jià)開盤于655.00美元/盎司，比前周收市高開了2美元。在第一個(gè)交易日便順利重新登上660美元整數(shù)關(guān)，而在隨后四個(gè)交易日，金價(jià)基本保持在其上方；在周二、周三經(jīng)歷小幅調(diào)整后，周四金價(jià)再次走強(qiáng)，并上揚(yáng)至一周的最高價(jià)669.10美元；而周五金價(jià)繼續(xù)尋求上行，但市場鑒于平倉壓力，金價(jià)再次陷入調(diào)整，波動(dòng)頻率有所擴(kuò)大，最后報(bào)收于666.00美元，較前周收市上漲了13美元。
中鼎黃金投資公司黃金分析師金懷哲指出，根據(jù)指標(biāo)顯示，5日均線本周一已上移至664美元，日線布林有望在660美元附近形成支撐，而中線支撐位于658美元，該點(diǎn)位也有望成為本月后半程的多空分水嶺。而目前上行空間仍將繼續(xù)受制于671美元～673美元之間的反壓，一旦金價(jià)能夠?qū)?73美元形成有效突破，仍有望沖擊680美元整數(shù)關(guān)，但考慮到基本面和期金平倉的影響，近期恐難成功破位673美元。
總體來看，本周現(xiàn)貨金價(jià)有望振蕩于660美元-672美元之間，并以666美元為界限形成上下兩個(gè)區(qū)域，將依據(jù)美元強(qiáng)弱選擇不同運(yùn)行區(qū)間，從而形成多空默契，并觸發(fā)期金平倉的進(jìn)一步擴(kuò)大。
對于金價(jià)年內(nèi)的走勢，匯豐銀行（HSBC）分析師JamesSteel表示，美國次級抵押貸款市場中存在的問題難以在短期內(nèi)得到解決，這意味著美元很可能進(jìn)一步走軟，并推動(dòng)金價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)金價(jià)上行目標(biāo)鎖定在670美元/盎司，初步支撐位見于664美元/盎司和660美元/盎司區(qū)域。該分析師還認(rèn)為，年內(nèi)金價(jià)有上探700美元/盎司的可能。
東京三菱期貨與證券公司分析師ShujiSugata也表示：“資金正流入走勢明確的市場?，F(xiàn)貨金在突破100日均線處的阻力后，當(dāng)前走勢相對明確，這吸引了不少基金買盤。同時(shí)，美元走軟也將給金價(jià)提供堅(jiān)實(shí)支撐。”
對于上述兩位分析師的觀點(diǎn)，滬上著名黃金分析專家奚建華表示，目前國際現(xiàn)貨金價(jià)已經(jīng)盤整了很長一段時(shí)間，如果美聯(lián)儲在下半年選擇降息，美元持續(xù)走軟的話，“這將為金價(jià)的走強(qiáng)提供很強(qiáng)的支撐。我預(yù)計(jì)年內(nèi)國際金價(jià)將會走出一波比去年730美元/盎司更強(qiáng)的走勢。”
市場篇
投資品種日益增多
從7月6日開始，在經(jīng)過幾個(gè)月的試點(diǎn)之后，興業(yè)銀行成為了首家在全國范圍內(nèi)推出個(gè)人實(shí)物黃金交易的銀行。
據(jù)悉，在2006年12月，中國人民銀行宣布將個(gè)人實(shí)物黃金投資產(chǎn)品的規(guī)格從1000克降低到100克，并將從事此項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行從中國工商銀行擴(kuò)大到全部會員銀行之后，各家銀行因此加速了對相關(guān)平臺的升級和系統(tǒng)的完善。
在此過程中，興業(yè)銀行拔得了頭籌，在全國首家實(shí)現(xiàn)了個(gè)人投資者T+0交易和清算，并率先在今年4、5月份推出了個(gè)人實(shí)物黃金投資的試點(diǎn)。
興業(yè)銀行資金營運(yùn)中心總經(jīng)理陳世涌認(rèn)為，“個(gè)人實(shí)物黃金投資產(chǎn)品就是讓客戶像買股票一樣買黃金。興業(yè)銀行就如同券商，客戶開戶后可以通過興業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行或柜臺進(jìn)行交易，直接投資于在上海金交所掛牌的黃金產(chǎn)品，并可以當(dāng)日買賣。”
另據(jù)該行人士介紹，目前該行在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一單向收取千分之二的手續(xù)費(fèi)。“對于提取金條的個(gè)人投資者，我們僅僅是收取每公斤80元的運(yùn)保費(fèi)。”
而上海金交所理事長沈祥榮表示，近兩年，隨著中國金融市場發(fā)展和創(chuàng)新步伐的加快，黃金市場發(fā)展也步入了快車道，新產(chǎn)品的不斷嘗試，黃金夜市的開通，相關(guān)法規(guī)的修訂，都證明著這一進(jìn)程。個(gè)人實(shí)物黃金投資在全國范圍內(nèi)的正式啟動(dòng)，無疑將加速揭示黃金市場的金融屬性和投資功能。
點(diǎn)評：此次興業(yè)銀行向市場推出的AU9999和AU100g兩種個(gè)人實(shí)物黃金投資產(chǎn)品，交易起點(diǎn)為100克，也就是說，普通投資者的入市起點(diǎn)只有1萬余元。同時(shí)，投資者既可以把這兩款產(chǎn)品當(dāng)作普通投資產(chǎn)品進(jìn)行買賣交易，也可以在需要時(shí)提取實(shí)物黃金。因此，像買股票一樣買黃金，激活了黃金在商品屬性之外的投資價(jià)值，也開啟了投資者認(rèn)識黃金的一個(gè)全新的視角。 鏈接：
個(gè)人如何在興業(yè)銀行投資實(shí)物黃金
如何開戶
1）客戶提供身份證原件或中國護(hù)照。
2）提供興業(yè)銀行資金卡（理財(cái)卡或儲蓄卡），用于黃金買賣或清算。
3）填寫一式兩聯(lián)的《興業(yè)銀行代理個(gè)人實(shí)物黃金買賣業(yè)務(wù)簽約表》。
4）申請開立個(gè)人黃金賬戶卡，設(shè)置交易密碼。
如何提取實(shí)物黃金個(gè)人客戶通過實(shí)物黃金系統(tǒng)買入黃金后，可申請?zhí)岢霈F(xiàn)貨黃金。
1）在興業(yè)銀行網(wǎng)銀或柜面填寫《興業(yè)銀行代理實(shí)物黃金買賣業(yè)務(wù)提貨申請專用憑證》。
2）在柜面確認(rèn)提貨身份。
3）上海黃金交易所受理成功。
4）客戶憑《上海黃金交易所提貨單》、《上海黃金交易所出入庫申請單》由興業(yè)銀行指定專人陪同到上海黃金交易所指定金庫提取實(shí)物黃金。
如何存取款
興業(yè)銀行個(gè)人客戶只需在開戶時(shí)提供的興業(yè)銀行卡內(nèi)存取款即可，資金清算為T+0。
實(shí)物黃金交易有何規(guī)則
1）交易品種個(gè)人客戶可交易黃金品種暫定為Au99.99、Au100g兩種。
2）交易時(shí)段早上10：00－11：30（周一至周五）
下午13：30－15：30（周一至周五）
晚上21：00－02：30（周一至周五）
3）提貨申請時(shí)間營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)正常工作時(shí)間內(nèi)均可在柜面申請?zhí)崛↑S金現(xiàn)貨；網(wǎng)銀24小時(shí)可申請?zhí)嶝洝?br> 4）交易費(fèi)用單邊手續(xù)費(fèi)用為2‰。
提取實(shí)物黃金需繳的費(fèi)用提取實(shí)物黃金需繳的費(fèi)用主要是倉儲費(fèi)、運(yùn)保費(fèi)、出入庫費(fèi)、溢短差倉儲費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，一般個(gè)人客戶提取實(shí)物黃金費(fèi)用不超過人民幣80元（若有變動(dòng)，以金交所規(guī)定為準(zhǔn)）。
紙黃金PK投資性實(shí)物金條
在上海金交所大力推廣個(gè)人實(shí)物金業(yè)務(wù)之前，紙黃金和投資性實(shí)物金條占據(jù)了黃金市場的大半份額。
銀行個(gè)人黃金投資品種大多采取個(gè)人記賬式黃金交易，即我們通常稱的“紙黃金”，銀行和個(gè)人投資客戶之間不發(fā)生實(shí)金提取和交割，其報(bào)價(jià)類似于外匯業(yè)務(wù)，即跟隨黃金市場的波動(dòng)情況加入各自銀行點(diǎn)差進(jìn)行報(bào)價(jià)，投資者可以通過把握市場走勢高拋低吸，賺取差價(jià)。
中國銀行的“黃金寶”是市場上開發(fā)最早的個(gè)人黃金品種，其報(bào)價(jià)根據(jù)國際金價(jià)（美元/盎司，或者本幣折合價(jià)）加入中行買賣點(diǎn)差，實(shí)行24小時(shí)交易。黃金寶報(bào)價(jià)分本幣金價(jià)和外幣金價(jià)。本幣金報(bào)價(jià)單位為人民幣/克，外幣金報(bào)價(jià)單位為美元/盎司。本幣金起點(diǎn)金額均為10克以上（含10克）的整克數(shù)量，外幣金為1盎司以上。
而在投資性實(shí)物金條業(yè)務(wù)方面，目前市場上一直活躍的品牌金條，如建設(shè)銀行的“龍鼎金”、農(nóng)業(yè)銀行的“招財(cái)進(jìn)寶”、成都高賽爾的“高賽爾”金條，以及仟傢信標(biāo)準(zhǔn)金條等。但在去年12月18日，梯形外形的“中國黃金”投資金條正式上市交易，以其“廉價(jià)金條”的美稱，為整個(gè)實(shí)物金條市場帶來新的投資機(jī)會。該投資金條純度99.99%，規(guī)格分別為1000克、500克、200克、100克，系中金黃金與世界黃金協(xié)會聯(lián)合推廣。其交易價(jià)格參照上海黃金交易所實(shí)時(shí)金價(jià)，以每克加8元發(fā)售、每克減2元買入的形式交易。
專家點(diǎn)評：金條是財(cái)富儲藏的工具，而投資性實(shí)物金條在交易時(shí)較形象直觀，其升水比金幣要低，缺點(diǎn)是兌現(xiàn)難、交易成本相對較高。
以“廉價(jià)金條”為例，買入的時(shí)候，需要按照國際實(shí)時(shí)金價(jià)的基礎(chǔ)上每克加8元的手續(xù)費(fèi)，如果實(shí)時(shí)金價(jià)為170元/克，則購入價(jià)是178元/克；而賣出的時(shí)候，手續(xù)費(fèi)價(jià)格是2元/克，也就是說賣出價(jià)為172元/克。而紙黃金目前的交易費(fèi)用為每克1元，相對來說較低，而且銀行方面也在考慮進(jìn)一步降低該費(fèi)用。因此投資金條雖然能夠?qū)崿F(xiàn)黃金的回購和實(shí)時(shí)交易，但其手續(xù)費(fèi)卻有些偏高。
由于投資性實(shí)物金條交易成本高，交易手續(xù)不便捷，適合作為長線投資的品種。推薦策略是買入并長期持有，或定額定投。投資性實(shí)物金條的長線投資策略適合多數(shù)的普通投資者，無需多少專業(yè)知識和投入過多的時(shí)間精力。
而與投資性實(shí)物金條相比，“紙黃金”的特點(diǎn)是只能在賬戶中記錄黃金，不能用來提取實(shí)物黃金，優(yōu)勢在于交易起點(diǎn)低、流通速度快、交易方便、隨行就市，更適合熟練掌握黃金投資技巧、善于利用價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行高拋低吸的投資者。 鏈接：
部分投資性品牌實(shí)物金條簡介
龍鼎金：是由建設(shè)銀行自行設(shè)計(jì)，金條成色為AU99.99，重量為50克、100克、200克和500克四種。報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克，最小價(jià)格變動(dòng)單位為人民幣0.01元。交易時(shí)間：周一至周五的9：30-15：00，遇節(jié)假日以銀行通知為準(zhǔn)。
“招金進(jìn)寶”：農(nóng)業(yè)銀行代理銷售的實(shí)物黃金為山東招金集團(tuán)有限公司的“招金進(jìn)寶”系列，其成色都為99.99%，采用國際金價(jià)與上海黃金交易所價(jià)格結(jié)合的報(bào)價(jià)體系，分為A類標(biāo)準(zhǔn)金、B類標(biāo)準(zhǔn)禮品金、C類標(biāo)準(zhǔn)禮品金共計(jì)三大類12個(gè)品種，門檻較低。
“高賽爾金條”：由招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行代理，其規(guī)格包含2盎司、5盎司、10盎司，金含量大于等于99.99%，報(bào)價(jià)單位為人民幣元/每盎司，其買賣采用國際本地倫敦金價(jià)格體系報(bào)價(jià)，9：00在其指定專賣點(diǎn)開始報(bào)價(jià)。
仟家信金條：分為200克、100克、50克、30克、20克等不同規(guī)格，其中前兩種規(guī)格金條的預(yù)付款為金條總價(jià)值的50%，后兩種金條規(guī)格的預(yù)付款為每根200元。
理財(cái)產(chǎn)品，曲線炒金
由于對國際金價(jià)后市的看好，引來淘金者無數(shù)，有些銀行也開發(fā)出了與黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。對于部分不太熟悉黃金市場的投資者而言，投資這類理財(cái)產(chǎn)品非常省心，而且風(fēng)險(xiǎn)較低。
據(jù)了解，一般銀行設(shè)計(jì)的掛鉤黃金類產(chǎn)品都是保本型的，因此投資者不用過分擔(dān)心黃金價(jià)格的漲跌。如果出現(xiàn)最不利的情況，產(chǎn)品到期日拿不到1分錢利息，但本金仍然能夠保住，可以明年再戰(zhàn)。與本金沒有保障的黃金買賣相比，能吸引一部分風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的保守型客戶。
由于黃金類理財(cái)產(chǎn)品提供了本金保證的承諾，與之對應(yīng)的是收益率有所減少。目前這類產(chǎn)品的最高收益率在8%左右，期限從6個(gè)月到1年不等。
這類產(chǎn)品大致有三種結(jié)構(gòu)。第一種是對稱區(qū)間型，就是銀行預(yù)先設(shè)定一個(gè)黃金價(jià)格的波動(dòng)區(qū)間，例如（觀察日價(jià)格+/-60美元）。另一種是非對稱區(qū)間型，可以讓投資者選擇是看漲黃金還是看跌黃金。如果看漲黃金，投資者就購買區(qū)間為（觀察日價(jià)格+x美元）的結(jié)構(gòu)；如果看跌黃金，投資者就購買區(qū)間為（觀察日價(jià)格-x美元）的結(jié)構(gòu)。還有一種是觸發(fā)型，只要在理財(cái)期內(nèi)黃金價(jià)格觸碰或者超過預(yù)先設(shè)定的一個(gè)價(jià)位或者漲幅，就可以獲得最高預(yù)期收益率。
產(chǎn)品點(diǎn)評：近日，工行推出了掛鉤上海金交所金價(jià)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品———“行家·萬家金喜”。該產(chǎn)品投資期限為3個(gè)月，保證本金，扣除銷售管理費(fèi)后的預(yù)期年收益率為0-6%，收益率上不封頂，以到期實(shí)際投資收益率為準(zhǔn)。產(chǎn)品大部分資金投資于央行票據(jù)，并配以一定比例的國內(nèi)黃金市場多頭交易品種，投資收益將取決于所投資的黃金市場的表現(xiàn)。
據(jù)工商銀行的理財(cái)師分析，由于黃金市場投資起點(diǎn)高、專業(yè)性強(qiáng)、信息變化快，適合有一定專業(yè)水平的個(gè)人投資者。而銀行理財(cái)產(chǎn)品投資黃金市場，則通過專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)操作，在投資時(shí)機(jī)選擇、信息渠道等方面具有獨(dú)到的優(yōu)勢，可大大地提高資金收益率，從而為投資者謀求低風(fēng)險(xiǎn)的獲利機(jī)會，非常適合那些打算投資黃金市場、且對資金流動(dòng)性要求較高的投資者。
投資篇
切忌追漲
投資者小王炒的是紙黃金。2005年7月，上海黃金交易所的黃金交易正式向個(gè)人開放以后，黃金價(jià)格走勢就呈現(xiàn)出明顯的牛市特征。從2006年初到“五一”前，金價(jià)已漲到了每克160元左右。投資黃金才兩個(gè)多月，小王就掙到了超過25%的收益。
這么高的收益讓小王樂開了花。國際油價(jià)一路上漲，與油價(jià)相關(guān)的國際金價(jià)也連連沖高。在她拋出不久，國際金價(jià)就達(dá)到每盎司730美元的峰值。不過，此后金價(jià)卻開始逆向下跌。小王慶幸自己當(dāng)時(shí)沒有追高，“好險(xiǎn)”！
下半年的“過山車”行情讓小王謹(jǐn)慎了許多，她開始花更多心思去把握黃金價(jià)格走勢。她發(fā)現(xiàn)，國際金價(jià)與國際時(shí)政密切相關(guān)。上半年的上漲其實(shí)與各國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁走勢、黃金儲備政策變動(dòng)甚至戰(zhàn)爭因素等都有關(guān)系?，F(xiàn)在，她還逐漸掌握了一些季節(jié)性的需求特征，比如10月份是印度最大的黃金購買節(jié)，黃金需求量會上升。經(jīng)濟(jì)學(xué)知識告訴她，上半年較多因素導(dǎo)致了黃金需求的大增，而黃金供給卻沒能增加，才導(dǎo)致了金價(jià)高位走勢。
根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，如今小王每天在下班后都要關(guān)注黃金價(jià)格，因?yàn)橥砩险屈S金走勢波動(dòng)較大的時(shí)候，通過網(wǎng)上銀行操作，可以較好地抓住時(shí)機(jī)。與炒股票時(shí)的追漲心態(tài)不同，黃金本身具有保值屬性，選好低點(diǎn)進(jìn)入比較有利。
小王認(rèn)為，在世界經(jīng)濟(jì)走勢趨好的情況下，大宗商品市場處于長期牛市，黃金具有較高的投資價(jià)值。她打算今年再選準(zhǔn)一個(gè)相對低位進(jìn)入，在金市里再淘淘“金”。
相關(guān)個(gè)人炒金前的5項(xiàng)準(zhǔn)備
目標(biāo)準(zhǔn)備時(shí)間上分為短期投資、中期投資和長期投資；獲利要求上分保值和增值兩種；操作手法上分投資和投機(jī)兩種。
組合準(zhǔn)備普通家庭通常黃金占整個(gè)家庭資產(chǎn)的比例最好不要超過10％。只有在黃金預(yù)期會大漲的前提下，可以適當(dāng)提高這個(gè)比例。
品種準(zhǔn)備標(biāo)的分實(shí)物黃金和“紙黃金”，實(shí)物黃金比較適合中老年投資者參與，也適合個(gè)人收藏或饋贈(zèng)親友之需，而“紙黃金”是個(gè)人炒金者首選的炒金工具。
信息準(zhǔn)備目前獲取與黃金相關(guān)信息的渠道越來越多，除了銀行網(wǎng)點(diǎn)外，不少財(cái)經(jīng)類報(bào)紙、雜志和網(wǎng)站都有相關(guān)的信息，如高賽爾網(wǎng)站、搜狐理財(cái)黃金頻道、和訊理財(cái)黃金頻道等。
風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備上世紀(jì)80年代，黃金身價(jià)一度飚升到855美元/盎司，1999年黃金價(jià)跌到歷史大底255美元/盎司，所以黃金投資和黃金儲藏是兩回事，盲目進(jìn)入一樣會被深度套牢的。 | 
