作者/季媛媛
因市場分散、集中度低、連鎖率低，中國零售藥店市場一直被認為整合難。在今年6月以前，中國連鎖藥房企業(yè)中還沒有出現(xiàn)門店過萬的。
據(jù)國家藥監(jiān)局3月發(fā)布的《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計報告（2021年第三季度）》數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月底，全國共有《藥品經(jīng)營許可證》持證企業(yè)60.65萬家。其中，單體藥店25.12萬家，零售連鎖總部6658家，這些總部旗下的零售連鎖門店合計33.53萬家，批發(fā)企業(yè)1.34萬家。藥店連鎖化率為57.17%。
其中，按2021年年報數(shù)據(jù)，六家上市連鎖藥房企業(yè)門店總數(shù)不到5萬家，占比不到10%。而美國市場TOP3連鎖藥店企業(yè)市場份額和門店數(shù)量分別占比85%和近30%。相比之下，我國零售藥店市場集中度仍有待提升。
對此，去年10月商務部發(fā)布的《關(guān)于“十四五”時期促進藥品流通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》提出，到2025年，我國將培育形成5-10家超500億元的專業(yè)化、多元化藥品零售連鎖企業(yè)，藥品零售連鎖率要接近70%。
為進一步推動藥品流通行業(yè)集約化、規(guī)模化、連鎖化、規(guī)范化發(fā)展，7月13日，廣東省藥監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于完善現(xiàn)代藥品流通體系推進藥品流通產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，明確廣東省將加快培育大型現(xiàn)代藥品流通骨干企業(yè)，支持藥品零售連鎖企業(yè)通過兼并、重組、收購、加盟等方式創(chuàng)新發(fā)展，全面提升藥品零售連鎖率和規(guī)范化管理水平。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這一文件的發(fā)布將加速零售藥店行業(yè)跑馬圈地進程。其實，整個零售藥店市場已經(jīng)拉開了市場整合擴張大幕。
近日，已擁有3000多家門店的云南健之佳(44.580, 0.32, 0.72%)健康連鎖店股份有限公司（以下簡稱“健之佳”）擬以20.74億元收購河北唐人醫(yī)藥股份有限公司（以下簡稱“唐人醫(yī)藥”）100%股權(quán)。這是健之佳上市后最大手筆股權(quán)收購，同時也刷新了國內(nèi)藥品零售連鎖領(lǐng)域已知的單筆并購交易紀錄。同時也意味著，健之佳一舉將唐人醫(yī)藥的659家直營門店納入麾下，業(yè)務版圖從西南地區(qū)向北拓展至河北省和遼寧省。
此前6月26日，中國首家門店數(shù)量破萬家的民營上市連鎖藥店企業(yè)誕生——老百姓(32.560, -0.54, -1.63%)大藥房。而在2021年，老百姓新增門店2163家，占年末總店數(shù)26%。
目前，在政策、資本和市場的多重利好因素推動，我國零售藥店市場加速進入整合新時代。星銀醫(yī)藥零售市場營銷中心總經(jīng)理王曉飛在日前舉辦的西湖論壇上等表示，當下藥品零售市場真真正正是存量競爭，零售藥房已經(jīng)與增量時代徹底告別?！稗D(zhuǎn)到存量時代意味著，我們需要靠擠壓競爭對手獲得更多的份額，如此也使得最近這幾年零售端要加速并購、整合，而越是這個時候，存量市場越要求靠質(zhì)量取勝。”王曉飛說。
加速整合提升連鎖化率成趨勢
據(jù)《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計報告（2021年第三季度）》數(shù)據(jù)，廣東、四川、山東的零售藥店企業(yè)（包含零售連鎖藥店及零售單體藥店）數(shù)量最多，分別為55644家、48332家、45857家。
其中，藥店數(shù)量最多的廣東省零售連鎖總部有505家，零售連鎖門店總數(shù)為22839家。不過，廣東省的單體藥店數(shù)量也達到32300家，高居全國第一，超過了其零售連鎖門店總量。這也導致廣東省的連鎖化率并不高，只有41.42%。
為了加快推動零售藥店連鎖化發(fā)展，今年5月1日，《廣東省藥品零售連鎖經(jīng)營監(jiān)督管理辦法》正式實施，鼓勵藥品零售規(guī)模化經(jīng)營，支持單體藥店加盟連鎖企業(yè)；簡化連鎖企業(yè)新開直營店許可程序，提高藥店開辦效率和直營店占有率；簡化連鎖企業(yè)新增直營店的許可證變更手續(xù)，方便企業(yè)辦理兼并收購，擴大經(jīng)營規(guī)模等市場運作。
此次廣東省藥監(jiān)局通知明確，將持續(xù)提高藥品零售企業(yè)連鎖率，支持主營中藥藥品零售企業(yè)發(fā)展和均衡布局。支持藥品零售連鎖企業(yè)通過兼并、重組、收購、加盟等方式創(chuàng)新發(fā)展，全面提升藥品零售連鎖率和規(guī)范化管理水平。此外，引導大型藥品零售連鎖企業(yè)集團通過多種形式整合農(nóng)村地區(qū)單體藥店。
目前，六大上市連鎖藥店企業(yè)之一的大參林(30.930, -0.57, -1.81%)總部位于廣東省，截至2021年底，大參林的連鎖門店數(shù)達到8193家。
針對這一通知發(fā)布的原因及背后的意義，有醫(yī)藥零售藥店內(nèi)部相關(guān)負責人在接受訪時介紹，這也是由于隨著監(jiān)管趨嚴及醫(yī)保支付改革、仿制藥一致性評價、藥品帶量采購等政策帶來的沖擊，藥店的經(jīng)營日益艱難，加之疫情反復與互聯(lián)網(wǎng)渠道的沖擊，不少藥店都面臨利潤和客流大幅雙雙下降的困境。
在此困境之下，如何破局搶占市場份額也成為眾多連鎖藥店的重點，為此，不少企業(yè)在各出奇招搶占市場，除了大型連鎖藥店的不斷投入，大大小小資本方也在不斷介入，希望通過收購的模式跑馬圈地，從而提升市場競爭力。
而新一輪的整合發(fā)展也能進一步提升相關(guān)連鎖藥房在整個行業(yè)的集中度以及在當?shù)氐钠放朴绊懥?，從而不斷提升銷售能力及盈利能力。然而，通過并購真能解決所有問題？
陜西眾信醫(yī)藥超市連鎖股份有限公司項目經(jīng)理喬丹娜在上述論壇中表示，醫(yī)藥零售產(chǎn)業(yè)未來有5種發(fā)展趨勢：一是，行業(yè)加速、整合并購，頭部連鎖體量將不斷增大，這也使得中型連鎖企業(yè)也在加速企業(yè)轉(zhuǎn)型和整合；二是數(shù)字化轉(zhuǎn)型最終倒逼整個產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；三是藥品零售市場的標外產(chǎn)品；四是醫(yī)藥零售行業(yè)的人才需求會不斷增長；五是醫(yī)藥零售產(chǎn)業(yè)OEM化會不斷加深，給醫(yī)藥零售行業(yè)創(chuàng)造了品牌塑造的機會。
如此，持續(xù)發(fā)力收購，加速提升市場集中度，是當下連鎖藥店市場的一個縮影。據(jù)整理公開資料發(fā)現(xiàn)，2019-2021年來，老百姓大藥房、益豐藥房(52.000, -0.41, -0.78%)、一心堂(21.920, -0.16, -0.72%)、大參林、健之佳、漱玉平民(16.870, 0.07, 0.42%)等國內(nèi)6家上市連鎖藥店共發(fā)起159起并購，且呈逐漸增加態(tài)勢，并購涉及門店數(shù)量達到4932家。而隨著連鎖藥店巨頭跑馬圈地進程加速，行業(yè)集中度進一步提高。
爭搶中國“零售藥店之王”
隨著連鎖零售藥店市場競爭進一步加劇，從營收規(guī)模和門店數(shù)量上來看，目前老百姓大藥房、益豐藥房、一心堂、大參林四大傳統(tǒng)上市連鎖藥店企業(yè)之間的差距并不明顯，那么未來誰有機會成為中國的“零售藥店之王”？這也成為備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的話題。
根據(jù)健之佳近日發(fā)布的多則公告，詳細披露了唐人醫(yī)藥收購案的最新進展情況：其一，擬通過支付現(xiàn)金方式，購買唐人醫(yī)藥100%的股權(quán)。經(jīng)交易各方協(xié)商確定，100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為207，350萬元；其二，此宗并購分兩個階段完成：第一階段先購買80%股權(quán)，交易作價165，880.00萬元，唐人醫(yī)藥成為公司的控股子公司；第二階段，業(yè)績承諾期間屆滿后，根據(jù)唐人醫(yī)藥業(yè)績完成情況決定剩余20%股權(quán)的收購事宜。目前，并購案落地，唐人醫(yī)藥易主，健之佳進軍北方市場。
健之佳在2021年財報中還披露，2021年前三季度公司在云南、廣西兩省重點布局并發(fā)生8起并購、涉及門店數(shù)172家。截至2021年9月，其在廣西地區(qū)的門店數(shù)量為159家，較2020年末的104家凈增55家。收購唐人醫(yī)藥后，健之佳完成了“立足云南、深耕西南、向全國拓展”的目標，也完成了向全國連鎖零售企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變。據(jù)健之佳披露，后續(xù)，其中期、長期的目標市場確定為經(jīng)濟發(fā)展迅速、人口持續(xù)積聚的京津冀、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)、長三角、 成渝等重點區(qū)域。
在健之佳不斷開拓版圖之際，老百姓大藥房也宣布成為首家破萬店民營上市連鎖藥房。今年一季度，老百姓大藥房星火并購、加盟捷報頻傳，完成歷史上最大并購，成功將大湘西區(qū)域龍頭懷仁大健康納入麾下。老百姓大藥房連鎖股份有限公司發(fā)布2021年年報顯示，報告期末，老百姓大藥房擁有門店8352家，其中：加盟門店2223家，年度新增加盟門店776家，部分門店受疫情的影響關(guān)閉門店194 家；直營門店6129家，年度新增直營門店1387家，其中自建852家，資產(chǎn)并購143家，股權(quán)并購392家。因公司發(fā)展規(guī)劃及經(jīng)營策略性調(diào)整關(guān)閉門店150家。
而作為傳統(tǒng)上市連鎖藥店，截至2021年12月底，一心堂共擁有直營連鎖門店8560家，全年凈增加1355家，全年共關(guān)閉門店92家；大參林藥房連鎖已覆蓋全國15個?。ê陛犑小⒆灾螀^(qū)）的8193家藥店，其中含加盟店935家；漱玉平民在山東省、遼寧省等地區(qū)共擁有門店3341家，全年新增門店1344家。其中，2021年度的直營門店數(shù)量2592家，新建直營門店463家；益豐大藥房在湖南、湖北、江蘇、江西、河北、天津等省市，通過股權(quán)投資或資產(chǎn)收購的方式發(fā)起同行業(yè)并購投資業(yè)務28起，涉及門店624家。
正如中信證券(19.570, -0.45, -2.25%)研報認為，未來全國存量醫(yī)保門店面臨規(guī)范化洗牌，單純依靠地域和固有醫(yī)保資源的中小連鎖經(jīng)營壓力加大，行業(yè)集中度有望加速提升，有能力和資格對接門診統(tǒng)籌的門店將持續(xù)向頭部企業(yè)集中。
而從各上市連鎖藥店企業(yè)2021年年報來看，目前頭部企業(yè)規(guī)模尚小于預期，與國家政策引導目標相比仍有較大的差距，存在較大提升空間。而隨著行業(yè)集中度的提升，區(qū)域性、全國性的醫(yī)藥零售連鎖企業(yè)逐步形成，企業(yè)已從價格競爭逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椴町惢偁帯?/font>
加強并購后如何差異化競爭？
藥店因其行業(yè)特點過去一直較分散，但近年來在產(chǎn)業(yè)政策驅(qū)動、資本介入、規(guī)?；偁幍纫蛩赜绊懴拢卸瘸掷m(xù)提高。國金證券(8.450, -0.29, -3.32%)分析，隨著行業(yè)集中度進一步提高，在資源導向和規(guī)?；瘍?yōu)勢的正向反饋之下，中小企業(yè)經(jīng)營壓力持續(xù)提升，強者愈強將是未來發(fā)展的趨勢。
對此，某證券機構(gòu)醫(yī)藥行業(yè)首席分析師表示：“增量驅(qū)動來自于政策驅(qū)動。一致性評價、帶量采購等政策曾令業(yè)內(nèi)陷入緊張情緒，在此大背景下，連鎖藥店不能一味選擇跑馬圈地，還需要提升內(nèi)在動力。”
近年來，受限于藥店終端目前的認知、服務能力和技術(shù)儲備，大部分藥店在產(chǎn)品營銷、會員精細化管理、短期利益和長期利益平衡方面存在問題，不少管理者一味追求擴張，忽視了客群管理，將患者購藥的行為簡單地理解為一般的產(chǎn)品操作和產(chǎn)品群推廣。如此，不僅浪費了時間、精力和人力，且效果不理想。因此，如果連鎖藥店只注重拓展版圖而不注重內(nèi)在提升，往往事倍功半。
“由于零售藥店的發(fā)展需要經(jīng)歷多個階段，從最早的單體經(jīng)營到形成連鎖規(guī)模效應，再到獲得資本助推，在資本市場獲得養(yǎng)分……每個階段的發(fā)展都是全渠道的融合，在每個發(fā)展過程當中，需要發(fā)現(xiàn)零售連鎖藥店呈現(xiàn)的競爭力和動作有所差異。這就要求零售藥店找準品牌定位，并思考門店客群的需要，提升藥店專員的專業(yè)水平，幫助患者提高對疾病的認識，實現(xiàn)對疾病有效管理?！鄙鲜鲎C券機構(gòu)醫(yī)藥行業(yè)首席分析師說。
老百姓大藥房連鎖股份有限公司處方藥采購中心資深總經(jīng)理何感在西湖論壇上也介紹，根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，零售連鎖藥房在發(fā)展的過程中痛點頻現(xiàn)：一是，75%的受訪人表示會員以及患者黏性能力有待于提升；二是，83%認為慢病患者管理的維護及依從性是目前運營的痛點；三是，70%的人認為藥師能力不夠；四是，51%的受訪人認為公司的會員以及患者的拓展能力不夠。
喬丹娜認為，對于醫(yī)藥零售行業(yè)的連鎖企業(yè)，在瞄準并購擴張之際，也需要加強內(nèi)功建設(shè)。在擴張加速之際，連鎖藥房的人才需求也會不斷增長，而目前零售行業(yè)相對于人才的水平和標準不是太高，在未來，可能對高專業(yè)度的執(zhí)業(yè)藥師的需求會比較旺盛，以至于倒逼整個產(chǎn)業(yè)人力資源的升級。
“目前醫(yī)藥零售產(chǎn)業(yè)OEM化會不斷加深，現(xiàn)在已經(jīng)上市的大型連鎖，多樣化不斷在深化，企業(yè)戰(zhàn)略也在不斷提高產(chǎn)品利潤空間，乃至于給我們醫(yī)藥零售行業(yè)創(chuàng)造了品牌塑造的機會。”喬丹娜強調(diào)，醫(yī)藥零售行業(yè)目前同質(zhì)化的競爭比較激烈，整體連鎖都在做差價模式，普遍陷入價格戰(zhàn)過程中。這也導致整個行業(yè)還屬于偏傳統(tǒng)和滯后的階段，在差異化的服務、商業(yè)模式上沒有得到很好的創(chuàng)新，未來，從這些方面加以改造也成為一大方向。
這也意味著，對于傳統(tǒng)零售連鎖藥店而言，在加強集中化的同時，也需要借助外力來強力推動行業(yè)變革的時代。如此，傳統(tǒng)零售連鎖藥店需要從過去躺贏時代轉(zhuǎn)為通過新思維、新格局、新高度去借助外力來推動行業(yè)的發(fā)展新時代。
責任編輯：王翔
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