雖然中國現(xiàn)在已經(jīng)成為全球最大的債權(quán)國，但華盛頓和北京似乎沒有興趣共同致力于新的改革，以維護(hù)全球貨幣和金融體系的穩(wěn)定
來源：《投資時(shí)報(bào)》
Q：羅伯特·麥克馬洪 (Robert McMahon)，美國外交關(guān)系協(xié)會(huì)(CFR)網(wǎng)主編
A：本·斯太爾(Benn Steil)，CFR高級(jí)研究員、《布雷頓森林貨幣戰(zhàn)》作者
翻譯｜楊洋
Q：1944年7月召開的布雷頓森林會(huì)議的目的是什么？當(dāng)時(shí)存在何種危機(jī)？
A：按照官方說法，這次會(huì)議是美國和英國采取的一個(gè)聯(lián)合行動(dòng)，它們在“二戰(zhàn)”后期召集44個(gè)同盟國，希望為戰(zhàn)后世界建立一個(gè)新的貨幣和金融體系。但實(shí)際上，這個(gè)行動(dòng)是羅斯福政府的財(cái)政部長小亨利·摩根索(Henry Morgenthau, Jr。)及其副手哈里·德克斯特·懷特(Harry Dexter White)在“二戰(zhàn)”之初策劃的。他們有兩個(gè)主要目標(biāo)。第一個(gè)目標(biāo)，建立一個(gè)新的國際貨幣框架，賦予美元特權(quán)，并成立一個(gè)新的組織—國際貨幣基金組織[微博](IMF[微博])對(duì)它進(jìn)行監(jiān)管。各國要承諾保持固定的(但可調(diào)節(jié)的)美元兌換匯率，而美元?jiǎng)t與黃金(1312.10, 2.70, 0.21%)掛鉤，黃金價(jià)格永久固定為35美元/盎司。當(dāng)時(shí)各國貨幣出現(xiàn)了相對(duì)于美元的競爭性貶值，美國財(cái)政部希望結(jié)束這種狀況，并通過IMF為一些出現(xiàn)國際收支逆差的國家提供資金，誘使它們同意這種匯率規(guī)則。第二個(gè)目標(biāo)—這個(gè)目標(biāo)從未公開表述過，利用美國的財(cái)務(wù)杠桿，打擊處于破產(chǎn)狀態(tài)的英國，瓦解日不落帝國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。財(cái)政部認(rèn)為，這個(gè)舉措會(huì)一勞永逸地打垮英國，徹底清除這個(gè)地緣政治上的和經(jīng)濟(jì)上的對(duì)手。
Q：在《布雷頓森林貨幣戰(zhàn)》中，你講述了懷特和著名英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·梅納德·凱恩斯(John Maynard Keynes)之間的暗中較量。懷特沒有凱恩斯那么出名，但他幫助美國在新的全球金融秩序中坐上了頭把交椅。對(duì)于懷特這個(gè)人物，至今仍充滿爭議，為什么？
A：在很多方面，懷特算得上是戰(zhàn)后資本主義體系的開創(chuàng)者之一。但在私下里，他非常欣賞蘇聯(lián)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的成功，而且他認(rèn)為，“二戰(zhàn)”結(jié)束之后，這個(gè)體制將會(huì)在全世界開花。懷特在財(cái)政部工作了12年，這期間他開展了一些不同尋常的外交活動(dòng)，為蘇聯(lián)提供經(jīng)濟(jì)和政治上的幫助；他自己也很清楚，其中某些活動(dòng)是非法的。
Q：依循舊例，IMF總裁一般由歐洲人擔(dān)任，而世界銀行[微博]行長則由美國人出任。為什么會(huì)有這種設(shè)置？改變這種狀況的可能性有多大？
A：IMF總裁之所以由歐洲人擔(dān)任，與時(shí)任美國總統(tǒng)的哈里·S·杜魯門(Harry S. Truman)有著重大關(guān)系，因?yàn)樗恢痹噲D掩蓋懷特的間諜丑聞。正如我在書中所說的，IMF總裁之位原本屬于懷特，而世界銀行也由另外一個(gè)美國人執(zhí)掌，但是聯(lián)邦調(diào)查局局長J·埃德加·胡佛(J. Edgar Hoover)成功阻止了對(duì)懷特的任命。當(dāng)時(shí)，美國在經(jīng)濟(jì)上已經(jīng)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，它要進(jìn)行這些任命并不困難。當(dāng)然，現(xiàn)在發(fā)展中國家也開始施加壓力，想要改變歐洲人擔(dān)任IMF總裁、美國人擔(dān)任世界銀行行長的慣例(金鏞于2012年7月正式接替佐利克就任世行行長，這是世界銀行自1945年正式成立以來首次由亞裔人士擔(dān)任行長一職，也改變了以往只由美國銀行家及外交官接管世行的傳統(tǒng)—編者注)。在這個(gè)問題上，我想最先讓步的可能是歐洲人，因?yàn)樗麄冊跉W洲主導(dǎo)的希臘救助計(jì)劃上犯了錯(cuò)(這種錯(cuò)誤可能還會(huì)在烏克蘭重演)。
Q：布雷頓森林會(huì)議最重大的成就是什么？
A：毫無疑問，成立IMF是該會(huì)議最為持久的成果，但應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，該機(jī)構(gòu)的職能已經(jīng)發(fā)生了變化，而這些變化是懷特和凱恩斯當(dāng)初所沒有料到、也不會(huì)認(rèn)可的。特別是，兩人都沒有設(shè)想過IMF會(huì)發(fā)揮抗擊全球金融危機(jī)的作用。他們認(rèn)為IMF是一個(gè)有助于預(yù)防危機(jī)的重要工具，但如果危機(jī)已經(jīng)出現(xiàn)，那么各國應(yīng)當(dāng)調(diào)整自己的政策才對(duì)。
很多人把“二戰(zhàn)”后出現(xiàn)的全球貿(mào)易復(fù)蘇和增長歸功于布雷頓森林體系，這肯定是錯(cuò)誤的。杜魯門政府把IMF擱在一旁，因此在上世紀(jì)40年代后期和50年代的很長一段時(shí)間內(nèi)，IMF幾乎沒有什么建樹。1948年的馬歇爾計(jì)劃取代了它的作用。此外，在某種意義上，布雷頓森林會(huì)議構(gòu)建的貨幣體系直到1961年才開始真正啟動(dòng)，那年有9個(gè)歐洲國家第一次達(dá)到了IMF章程規(guī)定的、其貨幣可以兌換美元的要求。而在這個(gè)時(shí)候，該體系已經(jīng)開始承受巨大的壓力，因?yàn)槊绹呢泿判渣S金儲(chǔ)備正在減少—各國政府對(duì)美元黃金后盾的信心也在喪失。
Q：在全球新興力量中，中國擁有超過3萬億美元(截至目前應(yīng)為4萬億美元—編者注)的儲(chǔ)備，是最有可能挑戰(zhàn)世界銀行和IMF角色的國家。在重塑全球金融的過程中，中國是否會(huì)發(fā)揮中心作用？70年前發(fā)生在美英之間的較量，會(huì)不會(huì)在中美之間重演？
A：中國今后將在國際貨幣和金融體系中發(fā)揮更加重大的作用，這一點(diǎn)毋庸置疑。上世紀(jì)40年代美國和英國的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，與如今中國和美國的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這兩者之間存在著引人矚目的相似點(diǎn)。中國官員對(duì)當(dāng)前貨幣和金融體系問題的描述，和美國財(cái)政部上世紀(jì)40年代的說法幾乎相同(這是肆意揮霍的債務(wù)人的過錯(cuò)，它們的貨幣政策和財(cái)政政策太寬松)，而美國如今的說法，也和英國在上世紀(jì)40年代的說法如出一轍(這是自私的、重商主義的債權(quán)人的過錯(cuò))。美國前財(cái)長蒂姆·蓋特納(Tim Geithner)在2010年時(shí)曾建議對(duì)經(jīng)常賬戶盈余設(shè)限，這也是典型的凱恩斯式建議。
但我們也沒有必要夸大這種相似之處。盡管美國出現(xiàn)了相對(duì)的經(jīng)濟(jì)衰落，但與中國相比，它還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有落到英國上世紀(jì)40年代那樣的境地。美元仍占全球外匯儲(chǔ)備的63%，而且它可以用本國印制的貨幣發(fā)行債務(wù)(這與當(dāng)年的英國不同，因?yàn)樗枞朊涝?。1956年蘇伊士運(yùn)河危機(jī)期間，艾森豪威爾政府曾威脅撤回IMF對(duì)英國的財(cái)政援助，因?yàn)樗钟械挠C券總額若均攤到每個(gè)美國公民身上，每人僅為1美元，所以挑起一場英鎊危機(jī)的代價(jià)是非常小的。如今，中國持有的美國證券總額若均攤到每個(gè)中國公民身上，每人約為1000美元。所以，如果中國為教訓(xùn)一下美國而挑起了一場美元危機(jī)，那么至少在短期內(nèi)，中國自己也會(huì)與美國一樣蒙受巨大損失。
Q：對(duì)現(xiàn)在的政策制定者來說，布雷頓森林會(huì)議在國際金融體系改革方面提供了哪些重要教訓(xùn)？
A：從本質(zhì)上講，布雷頓森林會(huì)議是兩個(gè)國家之間的一場交易。它們一個(gè)是世界上最大的債權(quán)國美國，另一個(gè)是美國最大的債務(wù)國英國；它們的政策對(duì)全球金融的穩(wěn)定來說至關(guān)重要。美國同意為經(jīng)常賬戶赤字嚴(yán)重的國家提供幫助，而這些國家則承諾放棄貨幣的競爭性貶值。如今，從政治上來看，制定一條合作開展貨幣改革的路線圖似乎遙不可及。全球最大的債權(quán)國中國和中國最大的債務(wù)國美國，似乎根本不愿意把本國在貨幣領(lǐng)域的既有權(quán)力升華為任何可以惠及全球的抽象概念。這意味著，在全球貨幣與金融體系改革方面，各國之間的關(guān)系將很難協(xié)調(diào)，而且還有可能出現(xiàn)對(duì)抗。 (完)
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