有奔頭那就不算苦，沒奔頭才叫真的苦。
文 | 追辛
編輯 | G3007
2月18日早間，百度發(fā)布2020年第四季度及全年財報。報告顯示，百度第四季度總營收為303億元（單位：人民幣，下同），同比增長5%，Non-GAAP下凈利潤為69億元。2020財年，百度總營收為1071億元，與2019財年相比基本持平，其中“百度核心”（即搜索服務(wù)與交易服務(wù)的組合）實現(xiàn)營收787億元，較2019財年下降1%。
除了營收數(shù)據(jù)外，來咖智庫注意到此次百度的顯著變化。以往財報中，對業(yè)務(wù)表述的順序依次是移動生態(tài)、DuerOS、智能云、Apollo和iQIYI，但此次的表述則換成了智能云、智能駕駛、智能助手、移動生態(tài)和iQIYI。也就是說，智能云首次被百度擺在了業(yè)務(wù)首位，而智能駕駛、智能助手則分別取代了Apollo、DuerOS這種純技術(shù)性的表述，以強化商業(yè)化的屬性。
而對智能云、智能駕駛的重視，不僅體現(xiàn)在財報表述的變化，還可以從李彥宏的財報信，以及分析師所提的問題上看出。比如在財報信中，李彥宏用了近80%的篇幅來展示百度智能云和智能駕駛的進展和成就，還有在財報電話會議上，在分析師所提的9個問題中，其中有6個就涉及到智能汽車以及智能交通。
這樣的變化，在資本市場上則反映得更加直接。從去年11月30日開始，百度股價和市值就開始了一輪上漲軌跡，收盤價從138.99美元漲到2月18日的289.01美元，漲幅108%，市值也突破了千億美元大關(guān)。
百度董事長兼CEO李彥宏表示：“2020年，百度以強勁的業(yè)績圓滿收官，見證了中國經(jīng)濟的韌性和活力，也成為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化加速發(fā)展的受益者。第四季度，百度核心非廣告收入同比增長52%，表明百度在技術(shù)創(chuàng)新上的定力已顯成效。新的一年里，百度作為領(lǐng)先的AI生態(tài)型公司，將抓住云服務(wù)、智能交通、智能駕駛及其他人工智能領(lǐng)域的巨大市場機遇。同時，百度也將充分發(fā)揮自身龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群優(yōu)勢，提供更多非廣告服務(wù)?！?/span>
對于2021年第一季度業(yè)績，百度預(yù)計營收總額將介于260億元到285億元之間，同比增長15%到26%，百度核心營收同比增長26%到39%（該指引不包含收購YY帶來的潛在貢獻）。從這份財報看，百度通過智能駕駛這樣的商業(yè)化場景，更加堅定了“云智一體化”發(fā)展的決心，并且將自身定義為“AI生態(tài)型公司”，還提出了要為科技創(chuàng)新加冕的雄心。有了“奔頭”的百度下步怎么走，來咖智庫從以下三塊業(yè)務(wù)來做下分析。
智能駕駛：
競爭對手來自互聯(lián)網(wǎng)
百度造車不一樣
毫無疑問，智能駕駛是百度最近最值得關(guān)注的業(yè)務(wù)，可以說真正有了奔頭。
對于未來的競爭，百度方面表示，就ASD而言主要的競爭對手來自傳統(tǒng)的一些互聯(lián)網(wǎng)公司，但百度在高清地圖方面是有獨特優(yōu)勢的。對于智能交通項目，國內(nèi)也有一些更傳統(tǒng)的智能交通公司，但他們的商業(yè)模式更像是出售硬件，完成項目，然后走人，而百度則偏向運營模式，持續(xù)參與項目，優(yōu)化相關(guān)功能，減少擁堵，提高交通安全度，同時為自動駕駛車輛賦能，為車輛提供更多指引和道路信息，避開擁堵。
智能云：
加大投入“云智一體化”
對利潤率不抱期待
在智能云方面，在AI技術(shù)驅(qū)動下，百度智能云已形成了差異化的“云智一體”競爭優(yōu)勢。財報顯示，第四季度，百度智能云營收同比增長達67%，年化收入約130億元，相較二三季度進一步提升。為進一步增強百度智能云的算力優(yōu)勢，百度自主研發(fā)的昆侖2芯片即將量產(chǎn)，并將部署在搜索、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能交通等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
在算力方面，百度自主研發(fā)的云端通用芯片昆侖1，已在百度搜索引擎和智能云生態(tài)伙伴等場景廣泛部署，具有高性能和高性價比。與此同時，下一代7納米昆侖2芯片即將量產(chǎn)，性能比昆侖1提升3倍，并將部署在搜索、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能交通等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。算法方面，作為人工智能時代的操作系統(tǒng)，飛槳是中國最大的開源深度學(xué)習(xí)平臺；百度AI開放平臺匯聚的開發(fā)者數(shù)量已經(jīng)達到265萬；百度還投資了開源中國，后者是中國最具活力的開源社區(qū)。
百度還提到，未來將以更大的投入、加速各行各業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型。比如，在智能交通領(lǐng)域，廣州黃埔區(qū)與百度Apollo聯(lián)手打造的、全球首個服務(wù)多元出行的自動駕駛MaaS平臺已經(jīng)落地，普通市民可以通過百度App和百度地圖呼叫、獲得自動駕駛交通服務(wù)。這是智能出行時代的一個里程碑事件，它讓自動駕駛服務(wù)進一步走進老百姓的日常生活中。同時，這也是數(shù)字交通運營商模式的一個標桿案例，大大提升了城市交通的運營和管理效率。
小度助手是百度在智能時代布局的另一前沿業(yè)務(wù)。財報顯示，第四季度，小度助手“破圈”戰(zhàn)略成效顯著。12月，小度助手月語音交互總次數(shù)達62億次，小度助手第一方硬件設(shè)備月語音交互次數(shù)達37億次，比去年同期增長66%。得益于用戶體驗的改善，領(lǐng)先的AI能力及自主研發(fā)的芯片，第三季度，小度智能屏出貨量蟬聯(lián)全球第一。
對于百度智能云的市場競爭和盈利問題，百度CFO余正鈞表示，“百度的云業(yè)務(wù)分多個部分，包括企業(yè)云業(yè)務(wù)IaaS，同市場上的人工智能PaaS和SaaS（軟件解決方案）不同，PaaS/SaaS的利潤率可能比IaaS更高，但需要理解的是，這些業(yè)務(wù)的初始發(fā)展階段可能利潤率并不高，比如人工智能解決方案。因為公司的業(yè)務(wù)拓展非?？?，并且不斷測試新產(chǎn)品，所以我們對于目前利潤率水平的改善并不抱期待。不過以公司目前產(chǎn)品的生命周期來看，比如自動駕駛解決方案，客戶解決方案，呼叫中心等等，未來假以時日，利潤率水平還是會提升的。另外，關(guān)于競爭對手實現(xiàn)盈利的問題，我們認為這個跟業(yè)務(wù)選擇有關(guān)，百度沒有像其他公司在基礎(chǔ)設(shè)施方面那么大額的支出，我認為還是跟資源費用方面的分配，以及是否有在軟件業(yè)務(wù)方面開發(fā)具有差異的競爭力有關(guān)?！?/span>
移動生態(tài)：
非廣告業(yè)務(wù)增速強勁
將探索直播商業(yè)化
在此次財報中，相比于重點強調(diào)智能駕駛、智能云的發(fā)展，百度弱化了對移動生態(tài)業(yè)務(wù)的闡述。
財報數(shù)據(jù)顯示，百度第四季度來自于“百度核心”的營收達231億元，比上年同期增長6%，其中“百度核心”中，網(wǎng)絡(luò)廣告營收和非廣告營收分別為189億元和42億元，前者與上年同期相比基本持平，但后者較上年同期增長52%，主要由云服務(wù)和其他服務(wù)所推動。
余正鈞指出，四季度非網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)對整體營收產(chǎn)生了重要貢獻，公司預(yù)計未來非廣告業(yè)務(wù)的增長速度，還會繼續(xù)超過百度的整體增長水平，大多數(shù)增長都來自于新業(yè)務(wù)的增長，智能交通是云業(yè)務(wù)的一部分，四季度有超過60%的增長，基于業(yè)務(wù)的強勁增長，預(yù)計這種態(tài)勢會在今年持續(xù)。除受季節(jié)性因素影響外，總體上非廣告業(yè)務(wù)將繼續(xù)驅(qū)動公司整體的增長，不光是云業(yè)務(wù)，還有DuerOS等等，這些都是驅(qū)動公司增長的引擎。
而在移動生態(tài)基本盤方面，百家號、智能小程序和托管頁，是百度移動生態(tài)的三大支柱，也是打通服務(wù)閉環(huán)的重要基礎(chǔ)。2020年12月，旗艦產(chǎn)品百度App月活躍用戶數(shù)達5.44億，日登錄用戶占比超70%，同比提升18個百分點；百家號創(chuàng)作者數(shù)量達380萬，其中原創(chuàng)作者數(shù)量是一年前的近三倍；百度智能小程序月活躍用戶數(shù)達4.14億（含開源小程序），智能小程序數(shù)量同比增長124%；超30萬托管頁客戶采用百度營銷云服務(wù)平臺，來自托管頁的收入占百度核心在線營銷服務(wù)收入的比重進一步提升至三分之一。
李彥宏指出，我們將為百度移動生態(tài)引入更豐富的產(chǎn)品和服務(wù)，滿足用戶多元化的需求。比如直播是一類新的內(nèi)容和新的商業(yè)模式，這既包括娛樂類直播，也包括專業(yè)知識類的直播。我們準備與視頻社交媒體YY Live進行深度整合，直播在百度的生態(tài)中還有很大的發(fā)展機會，這將使百度移動收入多元化戰(zhàn)略再向前邁進一大步。“YY直播是一個非常有活力而且成熟的生態(tài)系統(tǒng)，盡管直播最早是表演性質(zhì)的，但是平臺可以為實現(xiàn)各類目的提供直播服務(wù)，包括傳授知識和電商?！?/span>
結(jié)語
從2018年以來，百度的業(yè)績增長一直處于緩慢爬坡的階段，2019年有了一個基本轉(zhuǎn)折點，但情況還不明朗。直到現(xiàn)在，百度對“云智一體化”有了較為清晰的商業(yè)化路徑，也讓其在造車上開始投入重注，對于手握超過1600億元現(xiàn)金儲備的百度來說，此次財報所傳遞的信號，更多的向前發(fā)展的動力和信心。正如最近熱劇《山海情》中老支書所說，有奔頭那就不算苦，沒奔頭才叫真的苦。
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