期貨經(jīng)驗(yàn) 2010-12-18 23:02:32 閱讀10 評(píng)論0 字號(hào)：大中小 訂閱
【提問六】：我是以價(jià)值投機(jī)為主，我也是做股票的，這幾年做期貨的，做股票首先要看股票有沒有投資價(jià)值，如果真正有投資價(jià)值，你就可以耐心持有，你知道他的市場(chǎng)供求是什么水準(zhǔn)。如果不知道，真正拿到頭，我覺得我是沒有能力，我一支股票拿到頭，我做不到。剛才第一個(gè)問題問您，大的趨勢(shì)，因?yàn)槲覍?duì)商品不是特別了解，也剛剛開始涉及，大的趨勢(shì)的來臨，一般通常都考慮什么問題，我是從做股票的感覺來說，只有了解了才能拿得住，不了解沒有辦法拿得住，謝謝。
【青澤】：我做股票比做書早，我做股票也不了解，我也不想去了解，我是感覺哪個(gè)股票最有潛力，最有強(qiáng)勁趨勢(shì)可能性，我也確實(shí)不想了解股票背后有什么可能性。周秘（音）是我?guī)С鋈サ?，他搞價(jià)值投資的，前年十月份，淡冰（音），我和他私人關(guān)系不錯(cuò)，去年做演講，股市還有五六千點(diǎn)，價(jià)值投資實(shí)際上在股市里能不能成立，我很懷疑的，股市九百多點(diǎn)時(shí)候，最好的股票價(jià)格也高不到哪去，到六千點(diǎn)時(shí)候，哪怕很不好的東西價(jià)值也很高。一定要在市場(chǎng)趨勢(shì)牛市里才能體現(xiàn)出來。所以我感覺股市里更重要是趨勢(shì)股市，這樣的投資如果沒有趨勢(shì)的力量，價(jià)值投資，我看可能效果也要打折扣，期貨交易里更簡(jiǎn)單的價(jià)值投資可能是很危險(xiǎn)的東西。
【提問七】：青澤老師您好，我想問您一個(gè)關(guān)于哲學(xué)方面的問題，如果說中國(guó)古代哲學(xué)向我們?cè)忈屪晕倚摒B(yǎng)提煉的話，那么西方哲學(xué)是不是向我們?cè)忈屃耸袌?chǎng)波動(dòng)本質(zhì)和特點(diǎn)？我可不可以這樣理解，如果從戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)角度理解，中方哲學(xué)更多在于戰(zhàn)略方面，而西方哲學(xué)更多在于戰(zhàn)術(shù)角度方面，這樣您能不能推薦中外各兩本書？
【青澤】：剛才我講了三個(gè)問題，期貨交易三個(gè)特征，第一，具備市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)的能力和把握市場(chǎng)趨勢(shì)的能力；第二，思維方式，一個(gè)最優(yōu)秀的交易員必須想到好的一面也要想到壞的一面。第三，我自己理解，西方哲學(xué)解決的是前面兩個(gè)問題，像我剛才提到的，投資哲學(xué)，我的理解市場(chǎng)，觀察市場(chǎng)的啟迪也好，意義也好，包括思維方式這塊，思維方式綜合性，這是中國(guó)古代哲學(xué)都不涉及的。但是中國(guó)古代哲學(xué) 強(qiáng)調(diào)的是人生態(tài)度，人生修養(yǎng)問題。從我自己來看，如果做交易，尤其我這幾年帶學(xué)生過程中，我體會(huì)最深的是，一個(gè)成功的交易員要培養(yǎng)，知識(shí)技能，思維都還好，當(dāng)然也有些人悟性太差，但是這方面培養(yǎng)也相對(duì)容易。當(dāng)一個(gè)人行為習(xí)慣也好，自我控制能力也好，情緒化東西也好，包括對(duì)錢斤斤計(jì)較也好，這東西實(shí)際是做人的問題。后來我發(fā)現(xiàn)，首先要講人本身的問題，做人的問題本來是小學(xué)到大學(xué)完成的，到我這應(yīng)該是學(xué)怎么做交易。后來我突然發(fā)現(xiàn)，我整個(gè)隊(duì)做人做事的基本道理，我的團(tuán)隊(duì)素質(zhì)非常非常高，都是國(guó)內(nèi)高校最優(yōu)秀的學(xué)生，我感覺中國(guó)哲學(xué)這方面恰恰可以在做人，包括人生態(tài)度也好，對(duì)金錢的態(tài)度也好，中國(guó)哲學(xué)是很好的。
我非常喜歡看哲學(xué)，做交易我也喜歡看，那里解讀了好多問題，像菜根唐（音）里面談到一個(gè)人的修養(yǎng)境界，做期貨交易技術(shù)層面問題還是比較容易解決的。
【提問八】：我想問青澤老師兩個(gè)問題，第一個(gè)是剛才講的，您有多少倉(cāng)位上交？第二個(gè)問題，中間不同的交易模式，不同品種適應(yīng)不同交易模式，您也不知道豆泊是什么，那么是不是和品種還是沒有關(guān)系的？哪符合您的交易信號(hào)您才做它呢？實(shí)際做法，像您說的糖，因?yàn)樗淖邉?shì)不太符合您的習(xí)慣，并不是因?yàn)檫@個(gè)品種，主要還是以信號(hào)為主？這是第二個(gè)問題。
【青澤】：我比較膽大包天的，倉(cāng)位平時(shí)做的，一旦某個(gè)品種做順暢了我做得比較大，但是我們團(tuán)隊(duì)有專門監(jiān)工風(fēng)險(xiǎn)的，我們最后留倉(cāng)是有標(biāo)準(zhǔn)的，要按照那個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，單個(gè)品種不會(huì)超過總資金15％，也就這樣。單一品種。昨天我持倉(cāng)了不少，我記得橡膠多頭，白糖空投，燃料空投，豆油多頭，五個(gè)品種的話，我可能15％一個(gè)都沒有，可能10％，也就這樣，確實(shí)不是很大。盤中的橡膠投的，我已經(jīng)擴(kuò)大的很大了，但是還是解下了。你剛才說的品種，我們是不一樣，因?yàn)槠贩N背后是誰，品種背后操盤手個(gè)性，行為習(xí)慣，有些操盤手賊眉鼠眼，有的交易大大方方的，做的是正道，征途。中國(guó)期貨市場(chǎng)，到現(xiàn)在為止，三個(gè)期貨交易所，有規(guī)矩的，有不規(guī)矩的，現(xiàn)在中國(guó)期貨市場(chǎng)如果我去查誰違法了，這種品種一看就知道，哪幾個(gè)品種，一查一個(gè)準(zhǔn)，肯定涉及市場(chǎng)操作的問題。有些品種，它針對(duì)不同品種特點(diǎn)，你可能確實(shí)要有不同交易的模式來對(duì)待它。像我們團(tuán)隊(duì)我也開玩笑，有些操盤手空盤比較少，這是騙不了我的，騙我是不可能的。這說明什么問題？我的意思是說，這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模比較小，一個(gè)資金可以控制價(jià)格走勢(shì)市場(chǎng)，作為一半投機(jī)者是有劣勢(shì)的，交易市場(chǎng)的特點(diǎn)和銅是不一樣的，銅沒有人試圖去操縱，最近有人在干這個(gè)事，但是我感覺幾天以后就離期了，因?yàn)殂~的國(guó)內(nèi)外交割是聯(lián)通的。 像國(guó)際市場(chǎng)不會(huì)聽你的，你把國(guó)內(nèi)市場(chǎng)打上去，打下來，銅的操縱是不可能的，白糖是可能的，其他品種也是有可能的。針對(duì)不同品種，交易模型有差異是必然的，銅的方法做大豆，或者做白糖，肯定你輸都不知道為什么輸。
【提問八】：我可能還沒到那個(gè)程度，像我只能是一個(gè)方法，謝謝老師。
【提問九】：關(guān)于個(gè)人散戶投資者的問題，目前全國(guó)市場(chǎng)開戶數(shù)有幾十萬，相對(duì)來說，股票市場(chǎng)已經(jīng)有兩億多了。另外期貨市場(chǎng)可能就是一個(gè)富婆的市場(chǎng)，我不知道對(duì)于普通個(gè)人投資者來說，屬于真正散戶，平時(shí)還要工作的，是否適合做相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較高的期貨呢？
【青澤】：我是堅(jiān)決反對(duì)的，包括朋友也是，反對(duì)他們自己親自參與期貨交易，期貨交易要成功的艱難性，我覺得可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般人想象。現(xiàn)在可能慢慢也有期貨投資理財(cái)基金也好，我想能不能通過其他途徑。比如像永安期貨好幾個(gè)，那種客戶基金理財(cái)?shù)模闳フ?，做期貨交易的很多，我覺得最好不要自己去，從中選擇最好的人，拿著錢去投資，不要自己直接上去做，做了危險(xiǎn)就非常大。股票還和一點(diǎn)，因?yàn)楣善碧字字?，中?guó)股票到現(xiàn)在為止，十年二十年投資來說，股票不會(huì)賠錢，長(zhǎng)期持有的話，中國(guó)股市上，不單以前20年，我想今后20年掙錢也不是很難。但是期貨自己做的話危險(xiǎn)很大。
【提問九】：你做十幾年期貨的經(jīng)驗(yàn)，有沒有真正個(gè)人散戶從期貨市場(chǎng)上成功的？
【青澤】：我看都是從那做過來的，只不過我看到成功者少，失敗者無數(shù)，大概是這樣的，整體是這樣的情況。我也不能說你肯定不會(huì)成功，包括其實(shí)現(xiàn)在，我每天從全國(guó)各地收到信也好，電話也好，無數(shù)的人讓我教他們做期貨，每個(gè)人的情況也都不一樣，包括我講課也是，這種課講完以后有什么用？
【提問十】：謝謝，感謝各位的謙讓。我想提個(gè)很簡(jiǎn)單的問題，剛才聽了青澤老師的講座，提到了心理問題?，F(xiàn)在有一部分人研究程序化交易，這在某種程度上可以規(guī)避掉一些人的心理問題，可能還有人本身技術(shù)性心理問題，還不能在程序化上體現(xiàn)。我想問一下青澤老師對(duì)程序化交易怎么看的？謝謝！
【青澤】：你的問題太難。我先回答一下程序化交易和心理的關(guān)系，我自己的一點(diǎn)看法，其實(shí)程序化交易依然和心理有重大關(guān)系，程序化交易不能克服解決心理上的問題，為什么？程序化交易進(jìn)場(chǎng)就涉及信譽(yù)問題。假如說程序化交易每次成功概率非常高，程序化交易按照什么取勝呢？我覺得期貨成功兩種模式，一個(gè)倉(cāng)位取勝，一個(gè)幅度取勝，程序化交易是幅度取勝的方式，什么意思？十次交易里頭他可能對(duì)兩到三次，還有六到七次是失敗的。為什么失敗呢？程序化交易一般都是趨勢(shì)交易，75％趨勢(shì)，都在震蕩，你程序化交易當(dāng)然表現(xiàn)非常優(yōu)秀，什么時(shí)候震蕩你不知道，一會(huì)給你買進(jìn)，一會(huì)系統(tǒng)告訴你，你搞三次以后，我想這件事情馬上心理問題就出來了，你還敢做嗎？這是一個(gè)?！∪绻悴桓易龅脑?，你就不能做程序化交易，系統(tǒng)交易持續(xù)開倉(cāng)有關(guān)系，另外，系統(tǒng)化關(guān)系和心理有關(guān)系的是持倉(cāng)過程中，程序化交易，據(jù)我了解，有時(shí)候單筆交易盈利非常非常大，可能搞五六千點(diǎn)，漲到三千點(diǎn)時(shí)候，我都懷疑你還能心如止水，還要一直等下去，等到六千點(diǎn)，八千點(diǎn)，中間會(huì)不會(huì)有動(dòng)搖？程序幫不了你，這時(shí)候是你的信念和持倉(cāng)的心理，這和心理和修養(yǎng)是有很大關(guān)系的。
第二個(gè)問題，按照我的分析有三個(gè)警戒。一種，程序化交易是科學(xué)化的交易，成功交易者大概有三種類型，一種是程序化交易者，因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)上也好，只要倉(cāng)位合理布控，確實(shí)有可能取得成功。而且我也確實(shí)了解過這樣的朋友做成功的，這種程序化的交易，我看了，說實(shí)話，我有點(diǎn)看不起做程序化交易。十年里，98年我就開始運(yùn)用半程序化交易，但是后來我覺得這玩藝太臭，為什么？程序化交易整體回報(bào)率一定是相對(duì)的，不會(huì)太高，做好了一年能達(dá)到百分之一二，真正我認(rèn)識(shí)的高手一年能達(dá)到兩千，程序化交易死活也達(dá)不到兩千的。所以這種模式我是不很喜歡。
另外，我剛才說的那個(gè)朋友，掙幾十倍的朋友，他主要又是趨勢(shì)，又是倉(cāng)位，大倉(cāng)位取勝的交易。我是另外一種，還不完全是，是另外一種交易風(fēng)，原來的交易風(fēng)格是以倉(cāng)位取勝，不完全是靠幅度取勝，是靠倉(cāng)位取勝，現(xiàn)在我們的團(tuán)隊(duì)三年來一直努力的目標(biāo)是什么呢？我們系統(tǒng)交易是我們的平臺(tái)，我們的倉(cāng)位取勝優(yōu)勢(shì)要發(fā)揚(yáng)，因?yàn)橄到y(tǒng)交易一般來說，據(jù)我了解，任何單一系統(tǒng)的進(jìn)場(chǎng)倉(cāng)位是一樣，交易法則，每次突破信號(hào)時(shí)候，倉(cāng)位是固定的，我現(xiàn)在不想進(jìn)，我系統(tǒng)交易理念是要應(yīng)用到你倉(cāng)位上的。
另外，系統(tǒng)交易經(jīng)常滯后，進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)滯后這個(gè)問題剛好是我們團(tuán)隊(duì)交易非常大的優(yōu)勢(shì)，我們能夠在前瞻性的預(yù)見市場(chǎng)的頂部和底部，我們現(xiàn)在在做一個(gè)交易。系統(tǒng)話交易爭(zhēng)取中間利益，前面頭部和頂部，就靠我們團(tuán)隊(duì)自己交易解決，如果能取得，最終我感覺運(yùn)行一段時(shí)間還是可以，應(yīng)該是超越了系統(tǒng)交易。因?yàn)槲冶旧砦易约禾岢隽艘惶捉灰桌碚?，叫定時(shí)交易理論，我把定時(shí)交易和系統(tǒng)交易合起來，系統(tǒng)交易是平倉(cāng)，前端性倉(cāng)位建立的依據(jù)。 如果能做成功了那也比較厲害。
【主持人】：由于時(shí)間問題，青老師還有時(shí)間安排，還有一個(gè)問題。
【提問十】：感謝青澤老師精彩的演講。青老師的時(shí)機(jī)一般選擇談判買入，您是談判既可買入還是什么時(shí)候？有關(guān)系嗎？
【青澤】：我突破以前可能先買了，我是先買一點(diǎn)，我預(yù)期要突破，買一點(diǎn)不對(duì)了我跑了，如果對(duì)了，真突破了，我再買。
【提問十一】：真突破買了，不用等驗(yàn)證直接買了是嗎？
【青澤】：對(duì)，下來驗(yàn)證時(shí)候我還會(huì)買。
【提問十一】：謝謝。
【提問十二】：我看您的《十年一夢(mèng)》，您書后面有個(gè)地址，我就找到了周密，他也沒告訴我您在哪邊。其實(shí)我想問您個(gè)問題，可能對(duì)我們來說，或者有些朋友來說，您剛才說你有個(gè)團(tuán)隊(duì)在操作，我想問一下，資金量達(dá)到多少的時(shí)候能夠加入您操作的？您平時(shí)有沒有什么QQ群之類的。
【青澤】：這個(gè)肯定沒有，我沒有時(shí)間。
【提問十二】：我們有一些什么時(shí)時(shí)的問題想和您交流一下，不知道有沒有這樣的平臺(tái)。
【青澤】：我和永安也說了，我不想再做了，這東西太累了，我是做交易的，不是搞培訓(xùn)的，我希望這是我最后一次做講座。
剛才第一個(gè)問題，這個(gè)事情問永安期貨，因?yàn)槲医o永安期貨也在做。
【提問十三】：青澤老師，現(xiàn)在有兩個(gè)問題。白糖基本面減產(chǎn)，您對(duì)做空怎么看？
【青澤】：我的系統(tǒng)讓我做空。
【主持人】：謝謝青澤老師。相信大家意猶未盡，如果想和青澤老師單獨(dú)聯(lián)系的話，我們有單獨(dú)聯(lián)系的機(jī)會(huì)。在座各位都是關(guān)注行情的，我們也借此機(jī)會(huì)首次發(fā)布永安期貨對(duì)商品近期的看法，下面有請(qǐng)林如涵總經(jīng)理。
【林如涵】作為營(yíng)業(yè)部，第一次發(fā)表我們自己對(duì)商品近期的看法，但是這個(gè)看法是中長(zhǎng)期的，不代表這兩天的走勢(shì)。先從倫敦圖開始看，今天無法上網(wǎng)，無法演示。倫敦銅可能是五千八左右，我們認(rèn)為這是一個(gè)比較容易達(dá)到的目標(biāo)價(jià)位，中等樂觀應(yīng)該能到六千三，我個(gè)人認(rèn)為是倫敦銅，很有可能走到八千的位置，金屬我們持比較樂觀態(tài)度。
更容易關(guān)注的是（英文），可能成為表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的品種，鋅我們不是特別看好，但是他的表現(xiàn)會(huì)從底部到上升渠道的修正前期比較看淡的看法，這是LE，金屬方面的。
近期商品有個(gè)非常注重的美國(guó)棉花，我認(rèn)為是近期表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的品種，而且很有可能會(huì)走出像去年原油的走勢(shì)，現(xiàn)在已經(jīng)成功站在60以上。我們認(rèn)為，80應(yīng)該是他的比較容易達(dá)到的目標(biāo)，甚至不排除他會(huì)走到100。如果做外盤的話，請(qǐng)大家一定要注意美國(guó)棉花的表現(xiàn)。原先包括白糖，白糖的話，總體來說偏樂觀一些，但是這段時(shí)間會(huì)有一定阻力，總體來說，我覺得他與棉花會(huì)成為比較不錯(cuò)的一個(gè)上漲趨勢(shì)品種。
原油在正當(dāng)區(qū)間內(nèi)，在60到80，80我覺得是非常能過的，我是把它調(diào)高到90幾到100，比較寬幅的，但是原油操作上面，我不認(rèn)為是很好投資的品種，他可能是正當(dāng)向上的表現(xiàn)。黃金我們繼續(xù)對(duì)它不樂觀，不是說他會(huì)下跌，我們依然保持認(rèn)為他是非常不值得投資的，他會(huì)隨金屬上漲而上漲，下跌會(huì)有這樣的因素在里面。如果持有黃金，作為配置沒問題，如果主戰(zhàn)場(chǎng)放在黃金上面，我認(rèn)為是浪費(fèi)時(shí)間的行為。
農(nóng)產(chǎn)品整體看淡，這段時(shí)間可能是技術(shù)性的反彈，但是總體來說，我覺得不應(yīng)該保持對(duì)它樂觀的看法，在波段上面它會(huì)有一些機(jī)會(huì)，從長(zhǎng)線來說不是特別好的機(jī)會(huì)，聯(lián)系到國(guó)內(nèi)這些品種的話，也是應(yīng)該差不多。但是需要提醒的是，因?yàn)槲覀儽容^看好鋁，大家知道國(guó)內(nèi)鋁整個(gè)波動(dòng)比較弱勢(shì)，但是它昨天的表現(xiàn)已經(jīng)是在它近期的最高點(diǎn)，可能會(huì)比較短期上沖的表現(xiàn)能力。但是我覺得鑒于鋁這樣的表現(xiàn)，不知道大家注意到?jīng)]有，中國(guó)鋁業(yè)板塊這段時(shí)間上漲都非常犀利（音）。如果看好金屬鋁，我覺得可以是在股票上面去關(guān)注鋁板塊，這是我們對(duì)于鋁的情況。
國(guó)內(nèi)其他的，還有中國(guó)的棉花，中國(guó)的棉花其實(shí)這段時(shí)間走勢(shì)也是非常好的，但是有個(gè)問題，值差比較小，但是我覺得散戶可能可以參與。這里面兩個(gè)合約有點(diǎn)不一樣，909和1001，形態(tài)不一樣，909形態(tài)給您的想象空間更大一點(diǎn)，1001短期，會(huì)做平臺(tái)整理。棉花的行情會(huì)有調(diào)整，我個(gè)人認(rèn)為909合約棉花會(huì)有軟皮倉(cāng)的味道。
化工方面，我覺得大家可以注意PBC（音）的方面，會(huì)成為熱點(diǎn)品種，三個(gè)里面強(qiáng)度變化很有意思，這段時(shí)間PDA是零漲，但是這兩天走到技術(shù)瓶頸，會(huì)有個(gè)技術(shù)震蕩，偏弱。很有可能在策略上面是輕PDA重，塑料是壓力的一方，一個(gè)非常好的往上沖的機(jī)會(huì)，但是他沒有這樣好的表現(xiàn)，會(huì)有障礙，這個(gè)障礙我覺得是在基本面上找，這三個(gè)品種當(dāng)中，我覺得大家要注意到這個(gè)變化，如果在配置上面可以采用靈活方式。如果說哪個(gè)品種弱換到另外的板塊，整體還是好的可期望性。像橡膠一樣，橡膠我們的看法，短期他是比較樂觀的，這里有1001和909的合約，1001短期有一定的投機(jī)成分在里面。波段趨勢(shì)交易我相信都在禮拜四和禮拜五走進(jìn)場(chǎng)。 趨勢(shì)上我會(huì)有這樣的表現(xiàn)。下周我估計(jì)橡膠會(huì)成為比較亮點(diǎn)的一個(gè)品種，金屬基本上差不多。農(nóng)產(chǎn)品里面會(huì)比較混亂，里面會(huì)存在很多套利的機(jī)會(huì)，菜籽油最近偏弱，包括和大豆，是看低的，技術(shù)性的反彈，是否可以買中鋁油？對(duì)沖上面可以去考慮這個(gè)問題。 我們認(rèn)為整體未來一段時(shí)間商品，包括股票，我們也是對(duì)上升指數(shù)看好，我們比較樂觀，我們比較早時(shí)候認(rèn)定大盤指數(shù)到三千三，現(xiàn)在我們進(jìn)一步跳高指數(shù)到三千七，我個(gè)人看法總的大盤指數(shù)到五千點(diǎn)，但到五千點(diǎn)這個(gè)地方不是很容易的過去，中間會(huì)有比較復(fù)雜的過程。但是整體商品，除了農(nóng)產(chǎn)品以外，商品還有上升指數(shù)這些，股票方面，整體來說，我們都是偏樂觀一些。從目前來說，機(jī)會(huì)還是在化工，一些個(gè)別的品種上面，包括外盤上面的白糖，外盤的棉花。大家各自可以去關(guān)注這些品種的未來演變走勢(shì)。
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