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2016年上半年P(guān)E機(jī)構(gòu)新募集基金696支，其中已披露金額的基金共計(jì)484支，募資規(guī)模達(dá)到了3,236.29億元人民幣。與去年相比，2016年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)雖然在新募集基金數(shù)量方面同比下降了47.4%，但在募集總規(guī)模方面卻上漲了6.7%。就平均募集金額來(lái)看，上半年單支基金募集金額達(dá)6.69億元，同2015年平均募集金額3.57億元相比，上漲了87.4%，其重要原因是上半年募集完成的幾支大額基金拉升了平均募資額。

在2016年上半年募集完成的基金中，一共有106支基金募資超過(guò)了10億元，占所有披露金額的基金總數(shù)的21.9%，相當(dāng)于2015年全年大額基金數(shù)量（共153支基金規(guī)模超過(guò)10億元）的69.3%。而這106支基金的募資總規(guī)模也達(dá)到了2,439.45億元，占到了整個(gè)上半年募資總規(guī)模的75.4%，平均每支基金吸納資金約23個(gè)億。這106支基金中有相當(dāng)一部分基金為政府部門或大型國(guó)企與社會(huì)資本聯(lián)合成立的產(chǎn)業(yè)基金，擬投資產(chǎn)業(yè)包括交通運(yùn)輸、建筑工程以及農(nóng)林牧漁等傳統(tǒng)行業(yè)以及醫(yī)療健康、清潔技術(shù)等新興行業(yè)；除此之外，越來(lái)越多的大型金融機(jī)構(gòu)如銀行、保險(xiǎn)、信托等也參與到大額基金的募集中來(lái)。

成長(zhǎng)基金仍然是上半年新募集基金類型的主流，達(dá)到了505支。上半年新募集的并購(gòu)基金有131支，總規(guī)模達(dá)到464.46億元，同比上升了42.0%，投資方向主要為醫(yī)療生物、能源和高新科技等領(lǐng)域。值得一提的是，新募集的基礎(chǔ)設(shè)施基金數(shù)量雖然僅有28支，但總募資規(guī)模達(dá)到了535.84億元，是2015年全年基礎(chǔ)設(shè)施基金募資總額的兩倍多，單支基金平均募資額達(dá)到了28.20億元。另外，新募集的基礎(chǔ)設(shè)施基金多由政府和其他專業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)立，許多大型金融機(jī)構(gòu)也參與進(jìn)來(lái)，支持以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等為主題的PPP項(xiàng)目。

2016年上半年中國(guó)大陸私募股權(quán)投資市場(chǎng)熱情高漲，共1,394家企業(yè)獲得PE融資，其中披露金額的1,243起投資案例共涉及金額3,540.96億元，投資案例總數(shù)同比減少4.7%，而投資總金額則同比上升85.9%。上半年，超過(guò)十億元人民幣以上的投資案例高達(dá)57起，大額投資案例所獲投資金額占比上半年P(guān)E總投資金額的68.9%。其中，螞蟻金服從中國(guó)投資有限責(zé)任公司、建信信托、中國(guó)人壽、中郵集團(tuán)、國(guó)開(kāi)金融和春華資本等投資方處一共獲得45億美元融資，成為整個(gè)上半年被投公司中的幸運(yùn)兒；此外，蘇寧云商、滴滴出行和優(yōu)步所獲得的大額投資金額緊隨其后，分別為282.33億元人民幣、43億美元和35億美元（僅計(jì)算PE和戰(zhàn)略投資者投資額）。

2016年上半年外幣投資的案例數(shù)為109起，僅占總投資案例數(shù)的8.0%，人民幣投資成為主流，投資案例數(shù)多達(dá)1,285起，占總案例數(shù)的92.0%；從整體投資金額來(lái)看，2016年上半年外幣投資在我國(guó)PE市場(chǎng)所占資金規(guī)模為1,285.32億元人民幣，占整個(gè)市場(chǎng)投資規(guī)模的36.0%；而投資案例數(shù)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的人民幣投資，投資金額僅為整個(gè)市場(chǎng)投資規(guī)模的64.0%，就平均案例投資額來(lái)說(shuō)，外幣投資依然遠(yuǎn)高于人民幣投資，屬于外幣投資的常態(tài)。

成長(zhǎng)資本依舊占據(jù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，占到了總投資事件的83.6%。PIPE投資和并購(gòu)?fù)顿Y規(guī)模近年來(lái)持續(xù)上升，上半年并購(gòu)?fù)顿Y規(guī)模達(dá)186.68億元，相比2015年全年上漲了67.2%。從投資案例數(shù)來(lái)看，PIPE投資在上半年共投資170起，是2015年P(guān)IPE投資案例數(shù)的72.6 %；在投資規(guī)模較大的PIPE投資案例中，弘毅投資聯(lián)合聯(lián)想控股投資了以清潔能源為主要業(yè)務(wù)的新奧集團(tuán)股份有限公司，投資總金額達(dá)24.7億元人民幣。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)依舊是目前整個(gè)市場(chǎng)的投資熱點(diǎn)，在投資案例數(shù)和投資規(guī)模方面均保持第一；

上半年電信及增值業(yè)務(wù)所獲投資額排第三位，其中，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)獲多筆大額投資，如滴滴出行、宜通世紀(jì)、微盟等。此外，IT、生物健康/醫(yī)療健康、機(jī)械制造、金融、娛樂(lè)傳媒等行業(yè)依舊是市場(chǎng)的投資熱點(diǎn)。

在機(jī)械制造領(lǐng)域，投資熱點(diǎn)已由傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)械制造企業(yè)轉(zhuǎn)向具有高科技技術(shù)含量的高精尖制造企業(yè)；行業(yè)門檻提高，所需資金體量增大，也正是這一行業(yè)逐漸與PE機(jī)構(gòu)結(jié)合的重要原因。

生物技術(shù)/醫(yī)療健康作為熱點(diǎn)行業(yè)，其獲投案例數(shù)量在上半年排第三。其中，醫(yī)療設(shè)備的制造與生物工程技術(shù)的研究是兩大熱點(diǎn)投資領(lǐng)域。

房地產(chǎn)行業(yè)在降準(zhǔn)、下調(diào)首套房首付比、上調(diào)公積金存款利率、調(diào)整公積金繳存比例等利好政策的推動(dòng)下，正在積極實(shí)現(xiàn)“去庫(kù)存”的目標(biāo)，從上半年的26筆房地產(chǎn)投資來(lái)看，總投資規(guī)模達(dá)106.25億元，平均單筆投資額達(dá)4.09億元。從行業(yè)所獲投資額來(lái)看，上半年房地產(chǎn)行業(yè)所獲投資金額237.91億元，與2015年投資情況基本持平。

此外，娛樂(lè)傳媒行業(yè)的投資案例數(shù)達(dá)91個(gè)，僅次于金融行業(yè)，說(shuō)明我國(guó)的娛樂(lè)傳媒行業(yè)具有良好的投資前景。

2016年上半年，北京地區(qū)投資案例數(shù)及投資金額均名列第一，上海和浙江緊隨其后，發(fā)達(dá)省份依然受到投資者青睞。私募股權(quán)投資市場(chǎng)依舊集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。從投資集中領(lǐng)域來(lái)看，北京地區(qū)所獲投資集中于TMT行業(yè)，而東南沿海地區(qū)的投資熱度則集中在金融、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)械制造、娛樂(lè)傳媒等領(lǐng)域。

本年上半年P(guān)E市場(chǎng)共發(fā)生退出案例915筆，約為去年上半年退出案例數(shù)的二分之一。其中PE機(jī)構(gòu)所投企業(yè)通過(guò)掛牌新三板進(jìn)行退出的案例共677筆，占比74.0%。受IPO審核收緊的影響， IPO退出事件數(shù)量減少。根據(jù)清科集團(tuán)私募通統(tǒng)計(jì)，上半年P(guān)E機(jī)構(gòu)所投企業(yè)IPO案例數(shù)僅有75筆，占整個(gè)退出事件案例數(shù)的8.0%。2016年上半年一共發(fā)生并購(gòu)?fù)顺?5起，占整個(gè)退出事件案例數(shù)的11.0%。2013至2015年并購(gòu)?fù)顺霭咐龜?shù)分別為62筆、68筆和276筆，已經(jīng)連續(xù)三年保持上升趨勢(shì)。2015年并購(gòu)?fù)顺霭咐龜?shù)漲幅明顯，重要原因之一是去年年中時(shí)IPO暫停導(dǎo)致了新三板及并購(gòu)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。今年上半年，雖然IPO已經(jīng)恢復(fù)，仍然發(fā)生了95起并購(gòu)?fù)顺鍪录?，說(shuō)明整體并購(gòu)市場(chǎng)依然保持較高熱度。

隨著我國(guó)多級(jí)資本市場(chǎng)股權(quán)交易平臺(tái)的建立以及完善，對(duì)于整個(gè)PE市場(chǎng)行業(yè)的發(fā)展是絕對(duì)利好的。未來(lái)更加通暢的股權(quán)資本轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將有助于提升整體PE市場(chǎng)的流動(dòng)性。中國(guó)資本市場(chǎng)的好時(shí)代或已將至。