"選股"不如傍藍(lán)籌 王亞偉1月繼續(xù)"靜默"
盡管在整個基金行業(yè)，"自下而上"選股仍舊被諸多基金經(jīng)理一再提及，但去年四季度和今年一季度的行情都把最大的鼓舞給了堅(jiān)定的大盤藍(lán)籌持有者。從去年四季度和今年1月份基金的業(yè)績表現(xiàn)來看，一些以大盤股為投資對象的基金表現(xiàn)最好，一些中小盤基金和新興產(chǎn)業(yè)基金的表現(xiàn)最差。而老牌明星基金經(jīng)理王亞偉則延續(xù)了低迷。
在很多基金經(jīng)理的四季度報告中，看好估值低的藍(lán)籌股者大有人在。而這一估值修復(fù)階段的持續(xù)時間或?qū)Q定2012年整個基金行業(yè)的操作風(fēng)格。
在去年四季報中，許多基金加大了倉位增持了金融地產(chǎn)等大盤藍(lán)籌，減持了一些中小盤個股。迄今為止的市場走勢證明了這一操作。截至目前，2012年漲幅最多的基金中，主動管理型基金數(shù)量不多，大多數(shù)基金為綁定上證180金融、上證50、超大盤、滬深300等大盤藍(lán)籌較為集中指數(shù)的指數(shù)基金和ETF基金。
其中，表現(xiàn)最好的東吳行業(yè)的四季報顯示，截至去年末，該基金持有采掘業(yè)比重達(dá)51.14%，占總倉位93.15%的比重超過一半。前十大重倉股中有五只為煤炭股。這一極端的操作恰好符合了年初的煤炭股行情，是少數(shù)的戰(zhàn)勝了大部分指數(shù)基金的主動管理型基金。
此外，其余表現(xiàn)較好的基金也多為重倉藍(lán)籌者，譬如南方隆元、長城品牌、博時主題等。以博時主題為例，該基金因三季度重倉股均為金融保險、萬科A、大秦鐵路等大盤藍(lán)籌股，在去年四季度上證指數(shù)下跌6.77%的情況下，僅下跌1.26%，在四季度超越了諸多同類基金，取得了不錯的業(yè)績。去年四季度，這一持股思路延續(xù)，使得其在今年1月份的表現(xiàn)依舊位于主動型管理基金的前列。
與之相反，一些以選股著稱的基金則在去年四季度至今表現(xiàn)平平。最為典型的即為王亞偉掌管的華夏大盤和華夏策略，其重倉的獨(dú)門個股表現(xiàn)較之大盤藍(lán)籌弱了許多，導(dǎo)致上述兩只基金在四季度的跌幅分別達(dá)到了7.43%和6.22%。也正是在該季度，王亞偉管理的基金逐漸喪失了此前一直領(lǐng)先的優(yōu)勢，被許多同類基金趕超，最終跌出股票類基金業(yè)績排名的前十名。
在今年1月份，這兩只基金繼續(xù)表現(xiàn)平平。年初以來分別小幅上漲0.17%和0.19%，遠(yuǎn)低于上證指數(shù)5.44%的漲幅，排到了整個基金行業(yè)的后半段。
此外，雖然上證指數(shù)不斷上漲，但一些此前股價上漲較多、泡沫較為明顯的中小板、創(chuàng)業(yè)板個股在四季度大幅下跌之后，在年初依舊持續(xù)下跌。尤其是一些電子業(yè)、信息技術(shù)業(yè)等領(lǐng)域的個股，導(dǎo)致重倉這些小盤個股的基金更是持續(xù)遭到市場的絞殺。
年初至今的13個交易日內(nèi)，光大保德信中小盤基金、寶盈資源和創(chuàng)業(yè)板ETF的跌幅均已超過10%，與上證指數(shù)差異超過15%，與排名靠前的基金的差距達(dá)到了20%。
王亞偉：定向?qū)捤蔁o助緩解資金緊張 四季度十大重倉股出爐
日前，基金四季報陸續(xù)亮相，明星基金經(jīng)理王亞偉發(fā)表了他對后市的看法，并公布其掌管的兩只基金最新持倉情況。
王亞偉表示，2011年4季度，國內(nèi)通脹水平出現(xiàn)見頂回落跡象，但持續(xù)的房地產(chǎn)調(diào)控和歐債危機(jī)的蔓延，使得中國經(jīng)濟(jì)增速逐步下行的壓力增大。貨幣政策不再繼續(xù)收緊，但定向?qū)捤蔁o助于緩解市場整體資金面緊張的狀況。股市持續(xù)擴(kuò)容和賺錢效應(yīng)的長期缺失導(dǎo)致市場信心受到較大打擊，指數(shù)破位下行創(chuàng)出2年來新低，其中高估值的中小盤成長股由于業(yè)績普遍低于預(yù)期，且受到藍(lán)籌股低估值的向下牽引，跌幅較大。
他稱，報告期內(nèi)，華夏大盤及華夏策略基金保持股票倉位的相對穩(wěn)定，對組合品種進(jìn)行了小幅結(jié)構(gòu)性調(diào)整，債券方面仍然保持了對可轉(zhuǎn)債的高比例配置。
2011年王亞偉操刀的重倉股在12月份遭遇圍剿，從而使兩只基金在年度排名中雙雙跌出偏股基金前十，其中，華夏策略精選以-14.25%的收益率排名第13;華夏大盤精選以-17.11%的收益率排名第36。
附：華夏大盤基金四季度前十名股票投資明細(xì)
附：華夏策略基金四季度前十名股票投資明細(xì)
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