成交量是主力進出股票的籌碼，是金錢流動的軌跡，它在任何位置上的每一次異動都是股價漲跌變化的前兆。
股價的突破與成交量
股價的突破要以黑馬股與牛股最有價值，也最具意義。黑馬股與牛股在進入大幅拉升階段之前都有著明確的主力入駐行為，這一點從其在建倉時期所形成的巨大“成交量堆”或“成交量帶”上就可以充分地顯現(xiàn)出來。
根據(jù)我的長期統(tǒng)計：多數(shù)漲勢迅猛、漲幅巨大的黑馬股在股價進入“主升浪”之際都是以“巨量”來突破的，其單日的換手率通常都占整個流通盤的7%~10%，牛股基本上也是這樣，或略大一些
另外，還有一類股票在以“巨量”向上突破之前，并沒有明顯的主力入駐的跡象，股價在突破時所釋放出的巨額成交量與前期所形成的成交量毫無呼應，呆呆地矗立在那里。這種突破大都不會形成有效的上漲行情，乃短線莊家所為，其目的就是通過對倒來吸引投資者的眼球，以達到短線進出之目的。
股票的建倉與成交量
股票的建倉與成交量之間有著密不可分的關(guān)系，可以說成交量是觀察主力建倉最為直接、有力的技術(shù)手段，而“量堆”與“量帶”就是成交量在這一過程中最常見的兩種表現(xiàn)形式。
主力建倉最主要的有三種操作手法。
（1）拉高建倉
某些股票由于突發(fā)的利好、潛在的題材或其他一些原因，迫使莊家不得不在短時間內(nèi)以較高的成本向上收集籌碼。主力在拉高建倉時成交量多數(shù)都以“量堆”的形式出現(xiàn)。
（2）水平建倉
莊家為了控制吸納成本而有意將股票的價格限制在一個相對較低的水平范圍內(nèi)，然后在這個范圍內(nèi)反復上下吸納籌碼。一般在水平建倉時成交量多數(shù)都以“量帶”的形式出現(xiàn)。
（3）打壓建倉
莊家在看好某只個股后，先吸納少量的籌碼，再將股價快速向下打壓，然后從低位向上進行大規(guī)模的收集活動；另外，也有邊打壓邊建倉的。根據(jù)個股及市場條件的不同，打壓建倉時的成交量可表現(xiàn)為“量堆”，也可以表現(xiàn)為“量帶”。
股票的出貨與成交量
主力在高位出貨時從不拘于形式，他們可根據(jù)個股及外部環(huán)境的不同而采用形式各樣的方式進行出逃。
（1）高位放量滯漲
股價在高位無力上沖，但又沒有迅速地向下跌落，而是在巨額成交量的襯托下于空中徘徊。有許多漲幅巨大、漲勢迅猛的黑馬股，經(jīng)常利用其超強的追漲人氣在高位如此出貨。
（2）高位放量跳水
股價于高位以大陰線的方式連續(xù)放量向下急挫。一些流通股本較小的垃圾股、冷門股經(jīng)常于短線莊家的操控之下，借大勢火暴之機，采用這種不管不顧的惡劣手法大舉派發(fā)。
（3）高位邊拉邊出，成交量無序
有時你會發(fā)現(xiàn)某些漲幅巨大的股票其上漲速率前后不一致，尤其是在股價大幅升高以后，上漲步伐開始變得沉重而緩慢，成交量也跟隨變得沒有了規(guī)律。事實上，在后面這段步履蹣跚的上漲背后，隱藏著主力的派發(fā)行為。對于這類莊家我也沒什么可說的了，一句話，他們太精明了。
（4）縮量小幅派發(fā)
股票經(jīng)大幅拉升后，一直處于縮量的狀態(tài)，但股價卻在不斷地小幅下滑。這種主力更厲害，出貨過程不急不躁，使人難以警醒，多數(shù)人總以為見不到成交量主力就不會出貨，但漸漸地才發(fā)現(xiàn)股價已經(jīng)跌去一大截了。這也是主力精明的另一個地方，他不用大刀割你的肉，而用小刀削你的皮，你總覺得不在乎，到最后看到骨頭了，但也晚了。
股票增倉與成交量
能夠連續(xù)大幅上漲的股票在“主升浪”來臨之前，除了有一個明顯的建倉過程之外，多數(shù)還具備一個明顯的“增倉”過程，這就是黑馬股的“增建倉體系”。
股票的“增倉”過程是一次小規(guī)模的收集過程，一般成交量在這一時期都顯得特別溫和，形成極富規(guī)律的小型“量堆”，與建倉時期的大型“量堆”相比，少了幾分剽悍，多了幾分隨和，它是溫和放量的典型代表
成交量異動分析的重要性
看盤是股票投資者的一項日常工作，職業(yè)投資者可以從量價關(guān)系、股價趨向、技術(shù)指標等的不斷變化中得到啟示，進而對股價的當前及未來走勢做出合理的判斷與預測。而股市新手又是怎樣看盤的呢？他們往往把看盤僅僅理解為：及時跟蹤指數(shù)的漲跌、股價的升降。這樣做可以說是既浪費時間，又毫無意義，只能陷入追漲殺跌的怪圈。
成交量是構(gòu)成整個盤面的核心內(nèi)容，我們在分析價格走勢時一定要把它作為重要的觀察對象之一。成交量是主力進出股票的籌碼，是金錢流動的軌跡，它在任何位置上的每一次異動都是股價漲跌變化的前兆，它在任何位置上的每一次放量與縮量都會促使股價走勢發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，都會導致股價現(xiàn)有的趨勢發(fā)生改變，這就是成交量-股價運動的元神。
莊家與成交量
莊家尤其是大莊家，通常都具有雄厚的資金實力及周密的操盤計劃，他們在入駐個股時都會對其成交量造成巨大的沖擊，無論是具有中短期性質(zhì)的黑馬股，還是具有中長期性質(zhì)的大牛股，在其成交量不斷放大的同時都會形成強大、有力并具有連貫性或規(guī)律性的“成交量堆”或“成交量帶”。
大戶與成交量
大戶、小型機構(gòu)、短線資金，他們的介入也會對個股成交量的短期形態(tài)產(chǎn)生巨大的沖擊，但是這些投資群體的資金實力遠不如莊家雄厚，也不可能去長期地操控股價，頂多在行情偏暖的情況下上下打幾個來回，做一做短期差價。所以一些長期被短線游資所“霸占”的個股在某些階段也會“放量”，但時大時小、雜亂無章、毫無規(guī)律，股價也始終難有大的起色。
另外，大戶只會做多，很少打壓，或者說是沒有能力去直接打壓洗盤，所以這類股票的波段性下跌通常都是由他們出貨兌現(xiàn)所導致的，這些“主力”的獲利與出貨空間本來就小，所以必定會在第一時間內(nèi)全力以赴地出逃，在K線圖上則表現(xiàn)為毫無節(jié)制地下跌，而沒有莊股洗盤的韻味。
主力為什么要對敲成交量
有些股票在某一時期內(nèi)的成交總量大得驚人，竟能于很短的時期內(nèi)累積起百分之幾百甚至百分之幾千的換手率。這些巨大的“量柱”、“量堆”和“量帶”都帶有很大的水分，多數(shù)都是由主力在盤中通過來回買賣籌碼所形成的-俗稱“對敲”。巨額的成交是需要支付巨額手續(xù)費的，并不是所有的主力都與券商有關(guān)，就算不用付費，這樣做也是費時費力的，那為什么幾乎所有的莊家還都樂此不疲呢？主力之所以這樣做肯定是有他的道理的。
一般來說，根據(jù)主力“對敲”位置的不同，其目的也各異。
（1）低位對敲
主力在低價位“對敲”，最主要的目的就是為了收集籌碼，通過源源不斷地“對敲”，可以激活股性，促進股票在散戶手中的流通速率，這樣主力就會很容易地從中抽取到一定份額。通常主力在建倉時期所“對敲”出的巨額成交量，頂多只有20%是真實可靠的。
（2）突破對敲
在黑馬股和大牛股的“主升浪”突破之際，通常都需有巨大的成交量相配合，這里面有很大一部分是靠主力“對敲”來實現(xiàn)的。股票漲跌不是莊家一個人的游戲，要有買有賣才能繼續(xù)下去，主力通過“對敲”使成交量在短時期內(nèi)迅速放大，呈現(xiàn)繁榮的景象，從而有效地吸引散戶的跟風，以至后來的接盤。另一方面，股票上漲本身也需要成交量相配合。
（3）高位對敲
股票在高位區(qū)連續(xù)放量，多數(shù)也是由主力的頻繁“對敲”而形成，其目的還是為了吸引投資者，莊家們制造表面繁榮或虛假突破的假象，鼓動投資者去接他們手中的貨。這也不能全怪主力，一些對技術(shù)分析一知半解的投資者，一看到股價放量就想往里沖。
（4）反彈對敲
股票在中長期下跌趨勢確立以后，于漫長的下跌趨勢當中會形成多次的次級反彈，在反彈過程中主力通常都會利用“對敲”來制造出“虛假”的成交量，其目的仍是為了吸引散戶，多數(shù)不明原因的投資者會誤認為股價已經(jīng)企穩(wěn)，主力開始入駐了。事實上這里離真正的底部還遠得很，在反彈結(jié)束之后股價還會繼續(xù)向下尋求支撐。
成交量失真怎么辦
主力在吸貨的時候“對敲”，在出貨的時候“對敲”，在拉升的時候也“對敲”，在做反彈的時候還“對敲”，成交量處處都在“造假”，這一技術(shù)分析的核心指標究竟還有用嗎？當然有用！主力雖然可以通過“對敲”來掩飾其操盤的目的，但是實實在在的成交手數(shù)卻是不容懷疑的，它們都是用真金白銀堆砌起來的。
貨真價實的成交手數(shù)、“對敲”出來的成交量，至少可以反映出這樣一種客觀實事：在建倉與突破時期主力“對敲”的成交量數(shù)量越大，其消耗的資金成本也就越大，由于在這一時期所花費成本的增大，所以其在日后的拉升空間也勢必會跟著提高；在出貨與反彈階段主力“對敲”的成交量數(shù)量越大，就越說明他手中的籌碼“充足”，在下降趨勢中主力手中的籌碼越充足，則股價未來的下跌空間也就越大。
事物的存在有利就有弊，要用心去分析問題，主力可以利用成交量來千方百計掩蓋自己的真實目的，同樣我們也可以利用成交量想方設法去摸清主力的真實情況。
成交量的兩面性
實力強大的主力完全有能力在一定時期內(nèi)（通常是短期或中期）使成交量形態(tài)變得“面目全非”，以達到迷惑對手而且有利于自己達到目的，這就使得“真金白銀”的成交量所固有的真實特性與主力虛假的掩飾行為形成了激烈的沖突，這時候的成交量既被人為地扭曲又堅守著原本的客觀、公正，這就是成交量的兩面性。
很多事物都是具有兩面性，有好的一面，自然也有壞的一面，尤其是人，可同時具有多重性格，因為人有精神、有思想，成交量也一樣，也有精神、有思想，所以表現(xiàn)多樣、內(nèi)涵豐富。在特定時期內(nèi)，成交量放大，我們可以把它理解為多方承接有力，也可以理解為空方拋盤洶涌；成交量縮小，可以把它理解為多方購買能力有限，也可以理解為是空方惜售心理強烈。這就是成交量的兩面性。
成交量的兩面性是矛與盾不斷交鋒的過程，這種過程的結(jié)果在不斷地演進，不斷地體現(xiàn)，并不斷地豐富及精確了某一時期、某一點位、某一組成交量的實戰(zhàn)含意。這種像鐘表齒輪般精確又具有復雜內(nèi)涵的成交量，一方面為我們的正常判斷增添了無形的障礙，另一方面也為我們的正常判斷增加了必要的保證。
我們在研判成交量的時候，既不要盲目地認為它是“忠實的奴仆”，也不要簡單地認為它具有很大的“欺騙性”，這是它的兩個側(cè)面，要以戰(zhàn)略的眼光，靈活、辯證、智慧地去分析它。
比如“量增價升”，在傳統(tǒng)的“量價關(guān)系”中被多數(shù)投資者認為是一種健康而理想的價格上漲方式，但實際情況卻并非如此。在每輪牛市行情中，那些漲得最快、漲得最高的股票并非是以這樣的結(jié)構(gòu)來維系運行的，而是以“量減價升”或“量恒價升”的局面不斷向上發(fā)展的。理想的“量增價升”關(guān)系實際暗含隱憂，成交量不可能在上升過程中無休止地放大，如果這樣，股價還未升多高以呈遞進方式放大的多頭力量就可能已近枯竭了。另一方面，處于不斷放大過程中的成交量始終得不到充分的消化，如此一來不穩(wěn)定因素就會越來越多。
以上這些原因，都從根本上制約了股價的上行空間，所以此種“量價關(guān)系”之下是很難產(chǎn)生黑馬股及大牛股的。而“縮量上漲”或“恒量上漲”則表明主力鎖倉良好，市場浮動籌碼較少，投資者持股心態(tài)穩(wěn)定，杜絕了“量增價升”關(guān)系所形成的惡性循環(huán)，也客觀地為股價的持續(xù)上揚提供了必要的保證。
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