薦: 籌碼分布指標(biāo)運用技巧圖解12 ---上善若水股票論壇
B、 博弈K線低位無量長陽
很多技術(shù)分析指標(biāo)是因需求而設(shè)計的，博弈K線的出現(xiàn)是因為大家需要一個技術(shù)指標(biāo)用來計算每個交易日被穿越的籌碼量。博弈K線的長度即博弈K線的開盤與收盤之差，是博弈K線的衍生指標(biāo)，叫“博弈K線長”（CYQKLEN）。博弈K線長陽線的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是：我們認為博弈K線長大于18即為博弈K線的長陽線。從市場含義上看，CYQKLEN大于18的那個交易日，當(dāng)日有18%以上的套牢盤被解套，觀察這些解套盤的解套拋壓具有足夠的參考價值。我們定義當(dāng)CYQKLEN大于18%，同時換手率低于3%，為博弈K線的無量長陽。
這種技術(shù)特征的市場含義是：解套無拋壓，即為主力控盤標(biāo)志。
下面我們做一個測試：用指南針的鬼域平臺將買入條件設(shè)置為CYQKLEN大于18，換手率小于3，而賣出條件設(shè)置為獲利10%賣出，套牢20%止損。結(jié)果是贏利的，但成功率僅為55%。
這說明，僅僅知道主力的高度控盤是不夠的。因為雖然主力持有了相當(dāng)多的籌碼，但我們很難推測主力下一步要做什么。就像億安科技，從幾元錢到100多元錢，一路上都是主力高度控盤，但是100元的主力高度控盤，只說明主力現(xiàn)在還沒離場，至于他明天是否開始出貨卻不得而知。主力是否有出貨意圖，與這只股票的位置顯然有很大關(guān)系，利用指南針軟件上的指標(biāo)評價功能，我們可以清晰地看到買入博弈K線無量長陽的個股，其收益率與個股年相對價位之間的關(guān)系：
圖5—6：不同年相對價位（RPY1）上的博弈K線低位無量長陽的收益率
這張圖的橫坐標(biāo)是個股的年相對價位（RPY1），這個指標(biāo)是以循環(huán)年最高價及最低價為基準(zhǔn)，測試個股在其間的相對位置，其算法為：
RPY1=（當(dāng)前價-循環(huán)年最低價）/（循環(huán)年最高價-循環(huán)年最低價）×100%
圖上大家可以看到紅色或綠色的柱狀線，其高度表示資金收益率，紅色代表掙錢，綠色代表賠錢。在這張圖上可以清楚的看到RPY1越小，買入博弈K線無量長陽的個股越賺錢。在“RPY1”28以下可以獲得50%左右的資金收益率，這是個很不錯的結(jié)果，而“RPY1”小于28其市場含義是股價在本年度內(nèi)處在相對偏低的位置。這就是說，買入博弈K線低位無量長陽的個股是賺錢的。
研究發(fā)現(xiàn)，即使加上低位條件依然是不夠的。鬼域平臺給了我們另外的一些信息：當(dāng)0AMV指數(shù)的CYEM指標(biāo)大于4.2之后，博弈K線的無量長陽收益率迅速上升，平均可以得到超過200%的資金收益率。0AMV—CYEM代表了中線資金入場的速度，這個指標(biāo)大于4，表示的是每天有4%的增量資金入場。因為0AMV及CYEM不是本書所討論的內(nèi)容，這里不作過多解釋。只是這個結(jié)論告訴我們，在增量資金大舉入場的大盤環(huán)境下，低位高控盤莊股普遍有向上啟動拉抬的機會。
下面我們看一個博弈K線的應(yīng)用案例（圖5—7）。
圖5—7：華立控股（0607）2000/02/14
這張圖專門標(biāo)出了2000年1月13日的那根K線，位于圖的中間偏右一點，圖的下方是博弈K線。我們可以看到在2000年1月13日左右，這只股票上出現(xiàn)了大量的博弈K線無量長陽，1月13日的換手率僅僅為1.58%。這一天的大盤指標(biāo)是0AMV—CYEM為4.37%，顯示了資金大舉入場的信息。這只股票的后續(xù)走勢相當(dāng)理想，它幾乎漲了整整一年，到了2001年1月，其股價已經(jīng)從6元多漲到了17元以上，近乎兩倍。
大盤條件與低位條件哪一個更重要，這是需進一步討論的問題。2001年的操作表明，大盤是相當(dāng)重要的獲利因素，尤其對于技術(shù)上呈現(xiàn)博弈K線低位無量長陽的個股。因為這個指標(biāo)反映了主力的戰(zhàn)略性建倉，而他何時開始運做則要配合大盤。在良好的大盤情況下，個股相對位置可以放寬松一些，不一定非得絕對低位不可，中價位的股票也是可以做的。像方才的華立控股，它2000年1月13日的RPY1為50.77，就是個標(biāo)準(zhǔn)的中價位。
用博弈K線捕捉莊家的高控盤，涉及到了許多不同的技術(shù)分析指標(biāo)，這增加了投資者使用該技術(shù)的復(fù)雜性，況且只有指南針等少數(shù)軟件才涉及了0AMV等指標(biāo)。但是由博弈K線衍生出的分析及獲利方法，其獲利能力非常強，因而以技術(shù)復(fù)雜性為代價，換取較高收益是值得的。C、 90比3
90比3是另一種判斷主力高度控盤的方法。意思是說如果一只股票在籌碼分布上獲利盤大于90%，同時換手率低于3%，則可以認定主力高度控盤。如圖5—8。
圖5—8：煙臺萬華（600309）尚未達到絕對高位前的90比3
在圖5—8中，我們把光標(biāo)移動到了畫面的左半部分，并把籌碼分布鎖定在2001年3月9日的那一天。這時我們看到這只股票在17.6元左右的價位上呈現(xiàn)出滿盤獲利的格局，獲利盤高達99.26%，而該日的換手率僅有1.55%，這是極為典型的滿盤獲利無拋壓，顯示出主力的控盤度非常之高。而隨后的6個漲停板的持續(xù)上漲完全是主力控盤的結(jié)果，而并非煙臺萬華的基本面有多么出色。
同樣，我們依然要討論90比3與大盤有什么關(guān)系。90比3是一種高位高控盤的莊股，不僅高位而且有風(fēng)險。但股市里還有另一句話，叫越是有風(fēng)險的地方越安全，關(guān)鍵要看所謂的高位風(fēng)險是否有條件釋放。經(jīng)驗表明，在大盤熊市期間，買一些高位的股票反而可以掙到錢。個股高風(fēng)險再加上大盤熊市，表面上看是雪上加霜，但兩件壞事加在一起反而是好事，就象數(shù)學(xué)上的負負得正。因為在大盤低迷期間主力不可能有出貨機會，因而這些高位高控盤的個股，為了保持高位形象，主力不得不花費很多金錢，當(dāng)大盤真正轉(zhuǎn)好的時候，主力便順勢把它們推得更高，然后再考慮出貨問題。于是在大盤低迷時的高位個股，反而比同期的低位個股更安全。
但是上述熊市做高位股票的理論，說不定哪天就失靈了。因為萬一各位讀者看了以上的作法而都去依法操作的話，主力就有了高位出貨的機會。即使歷史證明熊市的高位個股反而有抗跌性，在下也建議大家不碰為好。
2000年3月9日的大盤環(huán)境處在一種震蕩橫盤的狀態(tài)，市場氛圍不很活躍。在這種情況下，雖然大家看到了煙臺萬華的強勁上揚，但跟風(fēng)盤依然不多，于是主力顯得非常孤獨，只好一味的推高。終于，在股價自15元翻了一倍漲到30元之后，這只股票才開始放量，散戶的跟風(fēng)盤逐漸涌入，主力才得以脫身。
最后我們要重申：90比3所找到的是主力相對高位的高控盤莊股，一旦這種股票處在了絕對高位，要充分注意其潛在的巨大風(fēng)險。 D、成本均線發(fā)散及籌碼低位鎖定
在本書第一章《籌碼分布的基礎(chǔ)知識》中，談到了一種稱為籌碼低位鎖定的形態(tài)，該種形態(tài)也是非常典型的主力高度控盤特征，用肉眼極易觀察。當(dāng)發(fā)現(xiàn)籌碼的低位鎖定時，我們不妨再用下移法精確測量主力的倉位，再結(jié)合主力的建倉成本，最后決定是否跟進。而主力的建倉成本，可以通過低位密集區(qū)的峰價位來估計。
用成本均線也能獲知主力的高度持倉。成本均線很像大家常用的移動均線，在指南針的用戶中，移動均線已經(jīng)基本摒棄不用了，取而代之的是成本均線（CYC），這種均線是一種量價的均線，它計算的不是一段時間內(nèi)的股價，而是一段時間內(nèi)的平均持倉成本。由于成本均線中含有成交量的因素，因而它們是一種更合理的均線系統(tǒng)。
成本均線的形態(tài)也分為密集和發(fā)散兩種。在股價的拉升期間，成本均線的密集或發(fā)散反映了不同的市場狀態(tài)，成本均線的密集被認為是主力中度持倉的標(biāo)志，即主力持倉量約占流通盤的60%左右；而成本均線的發(fā)散，可以認為主力的持倉量在70%左右甚至更高一些。我們比較兩只股票，以體會成本均線的密集與發(fā)散狀態(tài)的不同的市場含義。
圖5—9：成本均線的發(fā)散與密集
圖5—9中的兩只股票，一只是1998年5月14日的英豪科教（600672），另一只是2000年4月17日的馬鋼股份（600808）。這兩只股票的上漲幅度很接近，均為8個漲停板，其上漲所經(jīng)歷的時間也一致，均為兩個月左右。但它們的成本均線狀態(tài)卻迥然不同，左圖為英豪科教，它的成本均線散的很開，其黃色的五日成本線比蘭色的無窮成本線高出四個漲停板；而右圖的馬鋼股份，幾條成本均線密集的擠在一起，五日成本線距離無窮成本均線僅為兩個漲停板。成本均線發(fā)散的市場含義是：投資者持倉成本差異巨大，而成本均線密集則反映市場各個不同時期的平均成本相差不多。
進一步解釋這種差異，可以做如此結(jié)論：如果主力持倉量巨大，當(dāng)個股巨幅上漲之后，由于大部分籌碼依然是低位區(qū)的主力持倉，因而近期短線追漲盤的成本就和主力底倉形成巨大差距；但如果主力在低位區(qū)沒有巨量持倉，那么隨著股價上揚中的中小投資者獲利了結(jié)，及新的追漲盤的繼續(xù)接棒，其建倉位置很難高于早期獲利盤20%，于是造成了成本均線的相對密集。
這樣就有了一個結(jié)論和一個技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)論是：股價上升過程中成本均線呈現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，這只股票是主力高度控盤；如果股價上升過程中成本均線密集，則該股為主力的中度控盤。相應(yīng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是：五日成本均線高于無窮成本均線四個漲停板以上，則該股為主力的高度持倉，主力持倉量為70%左右甚至更高一些。經(jīng)過下移法測量圖5—9中的英豪科教，其主力持倉約為流通盤的76%，馬鋼股份主力的持倉量約為流通盤的65%。
對主力倉位的估算是技術(shù)分析中最具魅力的部分，就如同打牌時翻看了人家的底牌。股市的不確定性隨主力倉位的透明而逐漸消失，而使我們的判斷有了更大的把握。可以這樣通俗的敘述：如果主力高度控盤，如果主力沒掙到錢，如果該股還不上漲，那么難受的是主力。退一萬步講，就算主力棄莊而逃，所承受的損失也比散戶大的多。所以，只要能夠在不高的價位上發(fā)現(xiàn)個股主力的高度持倉，起碼中線范疇就贏定了。
主力的分倉對以上的估算方法毫無影響，就算主力分了數(shù)千個倉位，其行為模式也是主力的而不是散戶的?；I碼的運動取決于它的屬性，而不決定于每份倉位的大小。
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