| 《農(nóng)村信用社?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）聯(lián)合社管理暫行規(guī)定》（銀監(jiān)發(fā)[2003]14號）賦予了省級聯(lián)社“組織農(nóng)村信用社之間資金調(diào)劑；參加資金市場，為農(nóng)村信用社融通資金”的職能。據(jù)此，大多數(shù)省級聯(lián)社成立了專門的資金營運機構(gòu)。為正確把握和發(fā)揮省級聯(lián)社資金調(diào)劑、融通的政策和職能，有必要對其資金營運管理模式進行探討。
成立省級聯(lián)社資金營運中心的必要性
調(diào)劑農(nóng)信社之間資金余缺的需要。成立省級聯(lián)社資金營運中心，一方面可發(fā)揮省聯(lián)社的行業(yè)管理職能，通過制定統(tǒng)一的制度辦法，約束和治理資金市場違規(guī)行為；另一方面可充分利用省聯(lián)社的信息和服務(wù)優(yōu)勢，為轄內(nèi)農(nóng)信社提供資金信息和服務(wù)平臺，解決各地農(nóng)信社資金頭寸松緊不均的現(xiàn)實問題，合理調(diào)劑農(nóng)信社之間的資金余缺。
提高農(nóng)信社資金運用效率的需要。雖然農(nóng)信社各縣級聯(lián)社作為市場主體可以參加全國銀行間同業(yè)拆借和債券市場，但由于資金規(guī)模和交易數(shù)量偏小，無法形成規(guī)模優(yōu)勢和定價優(yōu)勢，在市場中處于被動地位，導致自身資金運用效率較低，突出的表現(xiàn)就是備付金比例過高，造成大量資金的浪費。成立省級聯(lián)社資金營運中心，通過全轄閑置資金的集中，不僅可以形成資金規(guī)模優(yōu)勢，提升在資金市場中的主動權(quán)，而且可以大大提高全轄農(nóng)信社閑置資金的運用效率。
降低資金營運成本和風險的需要。全國銀行間債券市場是金融機構(gòu)從事債券投資的重要載體。轄內(nèi)法人農(nóng)信社作為市場成員若分散入網(wǎng)，一是席位構(gòu)建和維護成本過高；二是大部分農(nóng)信社資金交易規(guī)模較小，資金運營成本相對增加；三是專業(yè)投資能力和信息來源等的限制，也使其債券投資的盲目性和風險性加大。如果采取省級聯(lián)社資金營運中心集中統(tǒng)一賬戶入網(wǎng)的形式，一方面可以節(jié)約大量席位費用、業(yè)務(wù)結(jié)算費用和債券托管等費用，降低資金營運成本；另一方面省聯(lián)社可以隨時掌握全省農(nóng)信社的債券投資狀況，較好地控制債券投資比例和風險。
省級聯(lián)社資金營運管理模式選擇
目前，省級聯(lián)社開展資金營運業(yè)務(wù)，受到以下條件的限制：一是與其他商業(yè)銀行不同，農(nóng)信社目前仍是多級法人體制。作為相互獨立的法人主體，省級聯(lián)社要在平等自愿、明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系和法律責任的前提下，為基層農(nóng)信社融通資金，不得無償調(diào)動農(nóng)信社的資金；二是轄內(nèi)農(nóng)信社雖然有自主決策和靈活經(jīng)營的優(yōu)勢，但同時也存在著經(jīng)營權(quán)分散、資金無法形成規(guī)模優(yōu)勢、區(qū)域之間資金融通困難等局限，在資金營運管理上存在各自為政、粗放經(jīng)營、無序競爭的問題；三是省級聯(lián)社不具備銀行間拆借市場主體資格和國債、金融債、企業(yè)債等債券承銷商資格以及甲類債券托管賬戶條件。
基于以上條件，省級聯(lián)社在資金營運方面既要進行必要的管理，又要尊重基層農(nóng)信社的法人自主權(quán)；既要實現(xiàn)資金的規(guī)模效益，又要通過合理有效的手段；既要面對現(xiàn)有的資金營運條件，又要最大限度解決基層農(nóng)信社的實際問題。按照上述要求，省級聯(lián)社可采取“統(tǒng)一管理、比例控制、集中調(diào)劑、利率引導”的模式。
統(tǒng)一管理?；鶎愚r(nóng)信社法人經(jīng)營自主權(quán)同樣必須建立在規(guī)范合理的基礎(chǔ)上。針對轄內(nèi)農(nóng)信社資金營運各自為政、無序運作的問題，省級聯(lián)社要切實履行起行業(yè)管理職責，通過制定全轄農(nóng)信社統(tǒng)一的資金營運管理辦法，建立資金管理體系，規(guī)范資金營運行為，防范資金營運風險，將資金營運納入規(guī)范化管理軌道。
比例控制。資金營運和管理的重點是壓縮低效資金的占用。針對農(nóng)信社備付金數(shù)量明顯偏高的問題，按備付金的具體用途和不同程度的流動性需要，將其劃分為不同層次的備付金占用。同時，根據(jù)轄內(nèi)農(nóng)信社網(wǎng)點分布、結(jié)算條件等實際情況，合理確定低效備付金的 | 
