這波的頂部是如何判斷出來的？
這篇文章，是應(yīng)一些朋友的要求整的。主要是從頂部的相互印證結(jié)合盤面分析來進(jìn)行綜合判斷。
第一個原因，時間窗。10月12日趨勢逆轉(zhuǎn)時，我們開始進(jìn)場。進(jìn)場時找到的大級別的時間窗就是11月13日和11月18日。其中我們對后一個時間更重視。當(dāng)時判斷大盤上升時間可能在11月18日前。現(xiàn)在回頭看，11月17日是本次上證指數(shù)的最高點。對時間窗來說，前后相差一天，都很正常。
第二個原因，領(lǐng)先個股。一些領(lǐng)先個股，先于大盤見底，先于大盤見頂。本次反彈中我們觀察的重要標(biāo)的，如同花順，300104，安碩信息，600680，600650，600754，600604，這些個股都先于大盤調(diào)整。注意我們的觀點，領(lǐng)先股的方向，最后一定是大盤的方向。這個觀點你別不相信，你記住了，會受用一輩子。
第三個原因，頂部K線。比如券商指數(shù)和個股，11月17日孤懸在外的K線，長上影，射擊之星。代表的如國海證券，山西證券，太平洋等等。
因此，在17日和18日，我們把一些主要的倉位都降了下來。主要的品種都賣得差不多了。
第四個原因，指數(shù)的相互印證。大家可以翻我24日下午和晚上的兩篇文章，一篇是《小心中小板和深綜指走成上升楔形》，因為上升楔形一般是行情衰竭的標(biāo)志。很顯然，這篇文章的意思很明確，中小盤股向上，后勁肯定不足，因為上升楔形出現(xiàn)了，要防這個。還有一篇是《大盤的結(jié)構(gòu)及其運行節(jié)奏》。相對來說，這后一篇更有價值，因為它觸及到了問題的根本，不同板塊走勢的差別，節(jié)奏不同，會出現(xiàn)衰竭的。其中中小板和深綜指是上升楔形，那么楔形鬧不好容易出現(xiàn)衰竭。要不出現(xiàn)衰竭，大盤股就必須跟上。深成指和創(chuàng)業(yè)板走出了上平三角形，正常的情況下，它必須走出向上突破。 如果是有效突破，它可以先下踩，然后再向上急升。有效突破一定是急升，然后它的上升空間就是三角形最闊處的距離。大致在創(chuàng)業(yè)板2840點之上加兩百來點。 圖中位子太小，因此畫小了，沖破，回踩和向上再升都畫小了。如果是真的有效突破，它的突破的級別會要大一些，回踩的級別也會比較大。大家如果看看25日的圖，的確有突破，有回踩，但是級別太小。
圖中左邊紅箭頭是突破和回踩，右邊兩個紅箭頭是26日的走勢，這時已經(jīng)不像回踩了。
但這個還不是關(guān)鍵，關(guān)鍵要看走得最弱的指數(shù)，上證50指數(shù)。
上證50指數(shù)前面的走勢，到24日晚如下圖：
很顯然，這是它真實的走勢和我們對后市走勢的判斷。當(dāng)時我們有一篇文章，《大盤股還缺最后一殺》。很顯然，上證50指數(shù)前面走的是小5波下跌（到16日早盤止），然后走了一個小3波的反彈（16、17兩日），然后走了一個橫向震蕩的abcde，到24日晚，d沒走完，e沒開始。因此正常情況下，25日早上必須上沖，但不破上面的趨勢線為宜，然后再走e，下殺不有效跌破下面的支撐。如果走出這種走勢，則上證50指數(shù)就一定會向上攻擊，這個就能支撐創(chuàng)業(yè)板、中小板等等上攻。但我們看看25日和26日它的走勢：
25日和26日，它的確上攻了，便美中不足，它沖破了上軌（創(chuàng)業(yè)板、深成指行、中小板、深綜指等也突破上軌壓制），這里就是誘多。26日，它也的確下殺了。但問題在26日收盤時已經(jīng)很懸了。
這就是券商。最大的問題就是東興證券。
東興證券26日走出來的K線，殺破10日均線。券商指數(shù)在這一天走出來的也是要向下加速。東興前面有效支撐是20天均線，如果它向下殺，必然先殺到20天均線才止步。問題是，它26日收盤26.98元，當(dāng)天它的20天均線處于23.2元。空間在14%。27日它跌停，仍然沒有到20天均線?？梢娍臻g很大。
東興空間很大，對其他券商影響如何呢？比如西部，比如其他。
因此，我翻看了其他券商的走勢，發(fā)現(xiàn)它們原本也是20天均線的支撐，但如果東興跌14%，它們肯定挺不住20天均線。也即它們會破20天均線，它們破20天均線，則券商的上升支撐線20天均線失守。券商20天均線失守，大盤則必然破上升趨勢線。
然后26日收盤后，我翻了一下各大指數(shù)，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板收盤2833點，它27日的第一上升趨勢支撐位在2802.87點，第二上升趨勢支撐位在2779.22點。如果東興大跌，好些券商會失守20天線，券商失守20天均線，創(chuàng)業(yè)板很容易會跌支撐線。
26日晚，我在一群里發(fā)了如下內(nèi)容：
今天上證50走出了下殺，但一個更不好的現(xiàn)象出現(xiàn)，券商還沒殺完，特別是東興，離20日均線太遠(yuǎn)。券商明天若大殺，則創(chuàng)業(yè)板有可能失守上升趨勢線。明天創(chuàng)業(yè)板開盤10分鐘應(yīng)守2808.14點，以后每10分鐘上升1.05點。也即全天收盤應(yīng)高于2832.15點。創(chuàng)業(yè)今天收于2833.2點，考慮它今天和券商領(lǐng)跌，而券商明天跌幅在東興引領(lǐng)下會不小，因此判斷創(chuàng)業(yè)板明天它必破上升小趨勢，將會率先走出小頭部。建議所有人的策略，明天均以減倉為主，有盈利和可能會造成虧損倉位，尋機賣出。后續(xù)是60分鐘級別的調(diào)整，調(diào)整時間一周左右，長可達(dá)9天或更長。
實際上，寫這些內(nèi)容時，處理中信和國信的消息還沒有發(fā)，我們并不知道后面會有這些消息。而且我認(rèn)為，即使沒有這些消息，大盤一樣會在券商引領(lǐng)下下殺。這次大資金的策略，就是用券商來打創(chuàng)業(yè)板，這個大家可能根本不會想到的。26日上午我的文章是《創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)銜調(diào)整》，顯然大資金是在創(chuàng)業(yè)板和中小盤股上撤退。當(dāng)天晚上的文章是《明天主殺：券商》。27日早上的文章《大盤的弱點在創(chuàng)業(yè)板》，那篇文章點得很明確，工具就是券商。
為何券商會出問題，兩個原因，一者它反彈很多。二個是前期被套的資金要出局。三者在于券商前面從11月9日開始，它的走勢最復(fù)雜，大資金在里面反復(fù)折騰，顯然不是為了進(jìn)貨。那么多天在上面橫盤，貨應(yīng)該出得不少了。
因此，25日和26日小拉它們在創(chuàng)業(yè)板和中小盤股上誘多，就很正常。
我始終認(rèn)為，大盤的頂部和底部，都是可以分析出來的。同時，大盤和個股的走勢，也會告訴我們很多很有價值的信息。關(guān)鍵是我們要能用，要能綜合分析判斷。今年創(chuàng)業(yè)板的頂部，我6月16日早盤發(fā)出明確見頂信息，8月18日4006點那一天，我也是上午實盤發(fā)出大盤見頂信息。再就是這次的見頂，不僅看指數(shù)，還看它怎么見頂。目前來看，這些分析有暇疵，但沒有大錯。
最后說一句，這次的調(diào)整，我們原來看10周均線或60天均線，現(xiàn)在看來，這個估計太小了。大盤最后的實際跌幅，很可能比這個要大得多。但現(xiàn)在關(guān)于大盤調(diào)整級別的判斷，到底是什么級別，我暫時沒有結(jié)論。二者選一，或者是2浪，或者C浪。應(yīng)該沒有第三種選擇。
