紀(jì)律規(guī)范：成功之論
作者：馬賽爾·林克
擬訂完整的交易計劃，設(shè)定進(jìn)出場策略與風(fēng)險參數(shù)之后，成為贏家的相關(guān)步驟就大致完成了。接下來就是如何遵守這些計劃，這也是大多數(shù)交易者之所以失敗的地方。很多人知道怎么做或應(yīng)該怎么做，但交易績效仍然很差，這是因為他們?nèi)狈ψ月?，沒辦法督促自己去做正確的事情。雖然不斷自我承諾，絕對不再犯相同的錯誤，但每當(dāng)緊要關(guān)頭，還是繼續(xù)追價，承擔(dān)過高風(fēng)險，不愿意在預(yù)設(shè)的止損點認(rèn)賠。他們想方設(shè)法提升操作技巧，廣泛吸取各種市場知識與技術(shù)分析方法，可是，除非他們能夠自律，否則交易績效仍然很難改善。
成功必須依賴紀(jì)律規(guī)范
成為杰出交易者，有很多技巧需要學(xué)習(xí)。但除了知道怎么做，交易者還要足夠自律以做正確的事情。交易者究竟會賺錢或賠錢，其中有無限多種因素可能會造成影響。每位交易者都知道應(yīng)該立即認(rèn)賠，交易頻率不要過高，要擬訂風(fēng)險管理計劃，應(yīng)該預(yù)先做好詳細(xì)的準(zhǔn)備?？墒?，如果沒有嚴(yán)格的紀(jì)律規(guī)范，就無法把這一切結(jié)合在一起而成為杰出交易者。唯有紀(jì)律規(guī)范才能確保所有計劃都被執(zhí)行。所以，紀(jì)律規(guī)范可能是交易者最需要的工具。交易者應(yīng)該優(yōu)先考慮，交易的每個層面都需要紀(jì)律規(guī)范。具備紀(jì)律規(guī)范，你所做的每件事都可以做得更好。
所有杰出交易者的共同特點就是嚴(yán)格遵守紀(jì)律規(guī)范。職業(yè)賭徒之所以能夠賺錢，是因為他們都是高度遵守紀(jì)律的人。不能嚴(yán)格遵守紀(jì)律，個性草率冒失的人，很難在金融交易圈發(fā)展。即使擁有很好的交易系統(tǒng)，如果不能嚴(yán)格遵守資金管理與風(fēng)險參數(shù)的規(guī)范，仍然逃避不了虧損的命運。那些操作績效最好的人，通常也就是能夠遵守自身所擬訂規(guī)范的人。本章的剩余篇幅將討論哪些交易領(lǐng)域特別需要遵守規(guī)范，并協(xié)助讀者培養(yǎng)紀(jì)律。
等待適當(dāng)時機(jī)的紀(jì)律規(guī)范
各位一定聽過，耐心是一種美德。這種說法是否也適用于金融交易呢？耐心是指你等待技術(shù)指標(biāo)給予信號，或在價格觸及趨勢線之后才進(jìn)場。這是指你等待價格突破之后又重新折返進(jìn)行測試才進(jìn)場。也意味著你不會因為擔(dān)心錯失機(jī)會而追價。也是指你不會因為無聊或?qū)で蟠碳ざM(jìn)行交易。你必須能夠靜下心來，什么也不做，等待適當(dāng)機(jī)會出現(xiàn)，甚至整天不進(jìn)行交易。我所認(rèn)識的人中，很少人做得到這點，因為他們是交易者，不是旁觀者。他們覺得如果不進(jìn)行交易，就名不副實。對于這些人來說，在場外觀望是很困難的，因為他們會覺得手癢難耐。交易者就是想交易，很難等待適當(dāng)機(jī)會，幾乎會來者不拒地進(jìn)行任何交易。不能等待高勝算機(jī)會而急于進(jìn)場的交易者，都相對缺乏紀(jì)律規(guī)范，操作績效也會受到明顯的影響。而優(yōu)秀的交易者能夠嚴(yán)格遵守紀(jì)律，等待市場慢慢呈現(xiàn)機(jī)會。因為他們知道，如果交易績效不理想，還不如不交易。那些具備耐心的人，可以在二好球無壞球之后，等到一個正中快速球。對于我來說，不要嘗試交易那些主要趨勢的修正走勢，這也是紀(jì)律規(guī)范之一。當(dāng)我觀察隨機(jī)指標(biāo)或通道線而想著，行情應(yīng)該出現(xiàn)修正了。可是，我知道這些修正走勢的勝算不高，所以我會盡量避免介入?？粗星槌泐A(yù)期的方向發(fā)展而不介入，的確很困難，但一名優(yōu)秀的交易者必須做到這點。嚴(yán)格遵守紀(jì)律的交易者會等到價格走勢恢復(fù)到主要趨勢方向，因為這才是進(jìn)場的適當(dāng)機(jī)會。交易者只要學(xué)會如何等待高勝算機(jī)會出現(xiàn)，操作績效自然會明顯改善。
或許無聊，但行之有效
我的一位同事，能夠連續(xù)幾天不進(jìn)行交易。他只坐在那里看盤，閱讀市場新聞，直到他感覺想進(jìn)場為止。他培養(yǎng)出非常嚴(yán)格的紀(jì)律，能耐心等待他想要的機(jī)會。大家經(jīng)常戲弄他，但他的操作績效往往優(yōu)于我們大部分人。我每天都觀察他，當(dāng)房間里每個人都不斷喊著進(jìn)場、出場，我不知道他是如何抗拒交易的沖動。當(dāng)然，他以前并不是這么自制，也曾經(jīng)頻繁交易，但幾乎破產(chǎn)。休息一段時間之后，他變得非常自制，操作績效也不可同日而語。
不要過度交易
交易者永遠(yuǎn)留在市場內(nèi)，或經(jīng)常持有過多的部位，這絕不是遵守紀(jì)律規(guī)范應(yīng)有的現(xiàn)象。我最大的困擾就是，不可能永遠(yuǎn)都有進(jìn)場的正當(dāng)理由或動機(jī)，有時應(yīng)該在場外觀望，或減少部位與持股。過去，我永遠(yuǎn)都想留在場內(nèi)，不論當(dāng)時的市場狀況如何。如果沒有做多，我就覺得應(yīng)該放空；如果沒有能力進(jìn)出5000股，我也會盡可能建立最大的部位。曾經(jīng)我面臨的最大問題是，如何培養(yǎng)紀(jì)律規(guī)范以抗拒這種沖動。優(yōu)秀的交易者應(yīng)該盡量減少交易，所持有的部位數(shù)量也不宜過多，應(yīng)該把大部分精力用在時效分析與控制上。我相信一位杰出交易者通常都只專注于一兩個市場，成為這些市場的專家。一旦持有過多的部位，操作績效就會受影響，因為你不可能同時照顧過多的部位。有些人會經(jīng)常投入所有的可用資金，即使市場狀況并不適合也是如此。交易者如果擁有自律精神而愿意旁觀、不經(jīng)常進(jìn)場、保持適當(dāng)數(shù)量的部位，長期績效通常也較理想。相對于那些作風(fēng)大膽激進(jìn)的人，自律的交易者或許沒有特別值得慶祝的日子，但他們通常都能穩(wěn)定獲利，不容易遭遇重大虧損。每天都穩(wěn)定賺一點，結(jié)果將勝過經(jīng)常性的大賺、大賠。
耐心發(fā)展與測試交易系統(tǒng)，并嚴(yán)格遵守
交易是一種享受，但需要很多的準(zhǔn)備工作。準(zhǔn)備過程中，你可能需要花很多時間發(fā)展與測試交易系統(tǒng)。某些人認(rèn)為他們擁有最好的系統(tǒng)，所以不需要先做適當(dāng)?shù)臏y試。他們或許只用幾個月的資料進(jìn)行測試，但實際上需要采用3年的資料。某些人根本懶得測試，直接就進(jìn)行交易。不要偷懶，不要認(rèn)定系統(tǒng)已經(jīng)夠好了。系統(tǒng)發(fā)展與測試，可能要花幾個星期的時間。如果你想成功，就需要培養(yǎng)紀(jì)律規(guī)范，耐心做些準(zhǔn)備工作。如果實際進(jìn)場之前沒有花時間準(zhǔn)備，事后就必須付出資金代價，你很快就會和你的資金說再見。
交易系統(tǒng)經(jīng)過歷史資料測試的證明之后，還需要有嚴(yán)格的紀(jì)律遵守系統(tǒng)的指示。我個人還算是具有這方面的自律能力，但有時仍然會疏忽。可能進(jìn)場太頻繁，或者因為無聊而沒有適時暫停交易。如果你相信自己的交易系統(tǒng)確實有效，就不要三心二意。務(wù)必嚴(yán)格遵守系統(tǒng)的提示，尤其是出場信號。如果你沒有及時進(jìn)場，只不過是錯失機(jī)會而已；但如果你已經(jīng)進(jìn)場而忽略止損點，那就是自找麻煩了。假定出場信號包括價格跌破趨勢線；那么，每次只要出現(xiàn)這種現(xiàn)象，你就必須出場，而不是當(dāng)你覺得心血來潮才出場。
嚴(yán)格遵守交易法則
杰出交易者都有一些必須嚴(yán)格遵守的交易法則，這些法則通常都是由自己或別人的經(jīng)驗整理而來，如立即認(rèn)賠。我把這些法則貼在兩臺電腦屏幕邊，距離鼻子大約20厘米遠(yuǎn)。當(dāng)然，把這些法則貼在眼前是一回事，實際嚴(yán)格遵守又是另一回事。我很清楚自己的習(xí)慣，每當(dāng)遇到嚴(yán)重?fù)p失，經(jīng)常會忘掉交易法則，這正是我需要特別注意的時候。我必須認(rèn)識到這一點，然后想辦法回到正軌上。所以，每當(dāng)我陷入不正常的虧損狀態(tài)，就會暫停交易，到外面走一走，喝點飲料?；貋碇螅呀灰追▌t重新來一次，然后觀察手中的部位，進(jìn)行調(diào)整。結(jié)果，通常我會因此結(jié)束所有的部位。如果我的交易狀況真的非常糟，大多是因為我忽略了前面的步驟。無時無刻嚴(yán)格遵守交易法則或許不容易。如果你真的擁有一組很好的法則，但除非你愿意遵守，否則一點用途也沒有。
以下是我貼在電腦屏幕上的法則：
◇嚴(yán)格遵守下列法則。
◇盡量減少交易次數(shù)，慎重篩選每筆交易。
◇每天開盤時，交易量不要太大，直到我能判斷當(dāng)天的趨勢發(fā)展為止。
◇沒有必要建立最大規(guī)模的部位。
◇部位建立30分鐘之后，如果仍然處于虧損狀態(tài)，認(rèn)賠出場。
◇每筆交易都必須有理由。
◇尋找較佳的進(jìn)場點，首先要觀察走勢圖。
◇不要針對消息面進(jìn)行交易。
◇如果隨機(jī)指標(biāo)已經(jīng)接近嚴(yán)重超買讀數(shù)，不要買進(jìn)。
◇等待折返走勢。
◇價格下跌才是買進(jìn)機(jī)會。
◇首先拋掉虧損部位。
◇股票盡量順著趨勢發(fā)展方向進(jìn)行交易，不要自以為聰明。
◇控制虧損，快速認(rèn)賠。
◇ 在45分鐘內(nèi)，結(jié)束操作不佳的部位。
◇像專業(yè)交易者一樣思考。
◇避免發(fā)生重大虧損。
◇在較高時間結(jié)構(gòu)上觀察行情發(fā)展。
◇預(yù)先設(shè)定止損。
◇操作非常不順手時，暫停交易。
◇愿意接受一筆交易已經(jīng)發(fā)生虧損的事實。
◇分批進(jìn)出。
◇避開那些曾經(jīng)造成嚴(yán)重傷害的個別股票。
◇沒有必要賺取最后一分錢。
◇如果交易已經(jīng)結(jié)束，那就出場。
◇不要像賭徒一樣。
◇不要追價。
◇不要進(jìn)行愚蠢的交易。
每個法則都針對我的某些缺點：交易過度頻繁、時效、認(rèn)賠等。如果能夠控制這些缺失，我的表現(xiàn)就比較好。我發(fā)現(xiàn)表現(xiàn)特別差的日子里，交易量平均是正常水平的3倍。理由很簡單，因為我急著想挽回?fù)p失，于是更頻繁的交易，買進(jìn)股數(shù)變得更多，同時建立更多部位。雖然很難，但我必須做到控制沖動。如同下一章將詳細(xì)解釋的，每天的交易結(jié)果不一定要獲利。忘掉這些操作不順利的日子，將來一定可以彌補(bǔ)回來。沒必要急著挽回，否則只會徒增困擾，讓不順利變成非常不順利。如果變成非常不順利，那就很難彌補(bǔ)了，所以要謹(jǐn)慎。
嚴(yán)格遵守交易計劃與行動計劃
除了確定要有交易計劃之外，就沒有什么值得特別可說的。交易計劃與行動計劃可能要花點時間處理，但沒有這些計劃，你就會處在很不利的地位。某些人寧可實際進(jìn)行交易，也不愿從事交易之前的準(zhǔn)備。他們沒有耐心建立一套長期的交易計劃與每天的行動計劃。他們覺得自己知道要做什么，所以沒有必要浪費時間擬訂計劃?？蓻]有根據(jù)計劃進(jìn)行交易，通常也就沒有紀(jì)律規(guī)范。我大概花了5年的時間才培養(yǎng)足夠的紀(jì)律規(guī)范，從此不在沒有計劃的情況下進(jìn)行交易。各位知道我是如何辦到的嗎？因為我要籌措交易的資金。準(zhǔn)備一套非常周全的交易計劃之后，就很容易積累資金了。正如同任何計劃一樣，除非你愿意嚴(yán)格遵守，否則再好的計劃也沒用。
培養(yǎng)紀(jì)律規(guī)范，交易必須先做好準(zhǔn)備
每天晚上都要檢討當(dāng)天的操作，并準(zhǔn)備隔天的交易。交易不僅是9：30~4：00（或其他開盤時間）的工作。優(yōu)秀的交易者，應(yīng)該有嚴(yán)格的規(guī)范，必須在收盤之后與開盤之前做些必要的工作。即晚上必須檢討當(dāng)天的交易狀況，評估當(dāng)時的未平倉部位，計劃隔天的操作方針。早上開盤之前，應(yīng)該把當(dāng)天的計劃再瀏覽一遍，翻閱走勢圖與當(dāng)天的新聞，看看有沒有什么值得注意之處。如果你還沒有這么安排，那就每天晚上騰出一些時間研究行情，分析走勢圖，規(guī)劃隔天的交易策略。建立部位之前，必須徹底弄清楚價格走勢圖在每個時間結(jié)構(gòu)上的發(fā)展，標(biāo)明重要的支撐與壓力、趨勢線、突破點、止損等等。在每個時間結(jié)構(gòu)上進(jìn)行這些分析確實很耗費時間，但可以讓你更清楚行情的發(fā)展，成為最佳交易者。
在我所認(rèn)識的交易者身上，發(fā)現(xiàn)表現(xiàn)最好的人，往往也是工作態(tài)度最認(rèn)真的人。他們早來晚走，生活狀況很穩(wěn)定，把金融交易當(dāng)作是一生的事業(yè)。從不輕視，隨時都想盡辦法爭取成功。每天都閱讀《華爾街日報》《投資者經(jīng)濟(jì)日報》與相關(guān)的書籍雜志。不會放棄任何足以增添勝算的東西。會培養(yǎng)必要的紀(jì)律規(guī)范，并因此而獲得報償。某些人在開盤前3分鐘才到辦公室，甚至來不及脫掉夾克，收盤之后又立即想離開。這些人也許能夠賺錢，但如果有更嚴(yán)格的規(guī)范，他們可以更成功。
嚴(yán)格遵守資金管理計劃
我來告訴各位一些我曾經(jīng)經(jīng)常發(fā)生的問題。當(dāng)時，我的賬戶規(guī)模很小，但我會針對小額資本擬訂很好的資金管理計劃。整個交易態(tài)度很保守，除非風(fēng)險很低，我才會進(jìn)場交易，而且部位規(guī)模都不大?？砷_始賺錢之后，腦海里的資金管理計劃就慢慢消失了。于是，我在太多市場同時建立太大部位。不知不覺中，部位所承擔(dān)的風(fēng)險已經(jīng)是過去的5倍，但賬戶只增加1倍而已。在這種情形下，沒有多久就玩完了。我沒有足夠的紀(jì)律規(guī)范遵守資金管理計劃，結(jié)果也付出了慘重代價。
不論賺錢與否，交易者都必須有嚴(yán)格的紀(jì)律，切實遵守資金管理計劃。在金融交易市場上，連續(xù)虧損是很正常的現(xiàn)象。沒有必要反應(yīng)過度，也無須氣餒。只要嚴(yán)格遵守計劃，確實降低交易規(guī)模。連續(xù)獲利也不可影響既有的紀(jì)律，不要因此而覺得自己很了不起。務(wù)必按照既有計劃行事，不要亂了步調(diào)。如果你愿意花時間設(shè)定風(fēng)險參數(shù)，就必須嚴(yán)格遵守其規(guī)范，否則毫無意義。
務(wù)必遵守止損的規(guī)范
交易者必須學(xué)習(xí)如何控制損失，包括每筆交易、每天與整體賬戶的損失在內(nèi)。如不能做到這點，最終會遇到非常大的虧損，甚至造成賬戶破產(chǎn)。在資金管理計劃內(nèi)設(shè)定這些規(guī)范并不困難，問題在于你是否能夠確實執(zhí)行。你不能隨意設(shè)定一些數(shù)字作為限制。你必須坐下來仔細(xì)思考，盤算自己的資本究竟能夠承擔(dān)多大風(fēng)險。你的結(jié)論可能是：每筆交易頂多損失1000美元，一天頂多損失2000美元，如果虧損累積達(dá)2萬美元，就停止交易1周。資本規(guī)模越小，越需要遵守這方面的規(guī)范，因為小額交易者最容易破產(chǎn)。很多小額交易者認(rèn)為，其資本規(guī)模太小，無法采用資金管理計劃，所以干脆不理會。請注意，不論是小額或大額交易者，資金管理計劃都是適用的。
嚴(yán)格遵守出場規(guī)范
成功的關(guān)鍵因素之一是，只要市場狀況符合出場條件，不論獲利或虧損，都應(yīng)立即出場。不要因為想出場而出場，務(wù)必設(shè)定出場的法則，不然你會經(jīng)常因為莫名其妙的理由而出場。缺乏明確的出場法則，不是好現(xiàn)象，因為情況已經(jīng)失控。在你進(jìn)場之前，就必須設(shè)定出場的目標(biāo)或法則并嚴(yán)格遵守。部位結(jié)束之后，沒有必要再回頭，或說些假如的事。沒錯，行情可能繼續(xù)發(fā)展，但已經(jīng)不重要了。重要的是，你應(yīng)該出場時，能夠保持嚴(yán)格紀(jì)律而出場。隨后發(fā)生的事，已無意義。很多情況下，你可能因為一兩檔而錯失出場機(jī)會，結(jié)果就慘遭套牢。你可能看著價格朝反方向跳動20檔，只因為你沒有在應(yīng)該出場的時候立即出場。該出場就出場，不要貪心。雖然有時部位預(yù)先設(shè)定的交易指標(biāo)，可是，當(dāng)價格逼近該目標(biāo)時，又取消當(dāng)初設(shè)定的交易指令。除非有明確的理由，否則不要更改當(dāng)初設(shè)定的交易指令。
采用停止單結(jié)束部位，可協(xié)助培養(yǎng)出場的紀(jì)律。每筆交易都必須預(yù)先設(shè)定止損水平。不論是心理或?qū)嶋H上的止損，每筆交易都應(yīng)該考慮最糟發(fā)展情況。沒有人喜歡預(yù)先盤算虧損，所以很多人根本不設(shè)定止損?？伤麄儜?yīng)該培養(yǎng)這種習(xí)慣，預(yù)先思考行情萬一出現(xiàn)不利走勢的認(rèn)賠價位。當(dāng)然，如果真的發(fā)生這種狀況，還必須有嚴(yán)格紀(jì)律立即出場認(rèn)賠。你應(yīng)該不斷提醒自己：你不需每筆交易都賺錢，虧損是金融交易不可避免的一部分，是可以接受的。
應(yīng)該出場就出場，不要找借口繼續(xù)留在場內(nèi)。如果你覺得自己仍然缺乏這方面的紀(jì)律，不妨把預(yù)定的出場點告訴經(jīng)紀(jì)人，由他全權(quán)處理。
讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展
交易者也應(yīng)該培養(yǎng)紀(jì)律，讓獲利部位能夠繼續(xù)發(fā)展。對于這類部位，必須克服見好就收的沖動。每位交易者都希望捕捉到大行情，但先決條件是要讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。長期來看，經(jīng)常過早獲利了結(jié)，很難成功。即使你無法長期持有獲利部位，至少要確定一點，獲利交易的平均獲利，必須超過虧損交易的平均虧損。如果情況剛好相反，這類交易者顯然就不適合留在金融市場。
檢討錯誤的自律精神
每個人都會犯錯，這是學(xué)習(xí)的一部分?？山灰渍呷绾翁幚礤e誤經(jīng)驗，卻是成敗的分別。一位具有自律精神的交易者，會想盡辦法從錯誤中學(xué)習(xí)，而不像大多數(shù)交易者一樣，想盡辦法回避錯誤的經(jīng)驗。交易者應(yīng)該花時間檢討自己的交易與操作績效，然后想辦法改善。交易日記是我們最有效的辦法之一。這種辦法或許很花時間，但交易者如果能夠培養(yǎng)記錄交易日記的習(xí)慣，就比較有機(jī)會成功，因為他們不會重蹈覆轍。除非你知道自己的癥結(jié)所在，否則很難改正。
控制情緒
成功的交易者通常都知道如何控制自己的情緒。他們有足夠的自律精神，不會捶胸頓足，不會怨天尤人，不會炫耀自己的成功。對于虧損，他們會自己承擔(dān)責(zé)任，不會歸咎他人。脾氣暴躁的人，很容易動怒，覺得市場總是和他過不去，顯然這不是成功的條件之一。交易過程中，我?guī)缀跞粵]有情緒，尤其是當(dāng)嚴(yán)重虧損時。我不會自言自語，也不會讓其他人知道虧損的嚴(yán)重程度。更不會用力拍打鍵盤，或詛咒造市者。對于我來說，這是很自然的，但有些人就必須依靠自制了。情緒不能解決任何問題，并會讓你看起來很傻。如果你是在家里從事交易，或許沒有人會看到你，但情緒化到底不是交易過程中應(yīng)該出現(xiàn)的東西。除了憤怒與炫耀之外，還有很多情緒是交易者應(yīng)該避免的，如貪婪、恐懼、期待、報復(fù)、過度自信等。本書稍后還更深入討論這方面的問題。
關(guān)于紀(jì)律規(guī)范
缺乏紀(jì)律規(guī)范，這是交易者邁向成功的最大障礙，也是最難以克服的障礙。我發(fā)現(xiàn)，每天必須花最多精神處理的問題是如何自律。我非常清楚應(yīng)該如何進(jìn)行交易，知道應(yīng)該做什么，不應(yīng)該做什么?？芍灰裆晕⑺尚福苋菀拙蜁^度交易，或虧損部位持有過久。我必須想辦法保持自制，這完全是紀(jì)律規(guī)范的問題。紀(jì)律規(guī)范可能影響交易的每個層面，所以保持自制是一種持續(xù)性的工作。
只是知道你的弱點何在并不夠，必須想辦法解決。如果想成為自律的交易者，最好的學(xué)習(xí)方法是把自己的缺點列舉成一份清單。然后，挑選最容易解決的問題先處理。由最容易的問題著手，有助于你建立信心，相信自己可以解決任何問題。就個人而言，我常會讓虧損部位拖得太久，所以我規(guī)定部位一旦呈現(xiàn)虧損，就必須在45分鐘內(nèi)結(jié)束。這很容易處理，因為我的交易軟件可以提供必要的資訊，只要稍微留意就可以了。經(jīng)過45分鐘之后，如果部位仍然不能反虧為盈，我就出場。稍后需處理的問題是，我還要繼續(xù)學(xué)習(xí)如何更快結(jié)束虧損部位。雖然這只是培養(yǎng)自律精神的一小步驟，不過卻很重要。
交易者最艱巨的工作之一便是如何學(xué)習(xí)自律。為了追求成功，這是不容忽略的工作。有些人天生就有自律精神，另一些人卻沒有。只要你決心克服這方面的問題，而且認(rèn)真做，絕對能夠成功。我不認(rèn)為紀(jì)律規(guī)范是書本能夠傳授的知識之一，但讀者至少可以察覺這個問題，然后認(rèn)真處理。有些人天生就非常能夠自律，如運動選手、演奏家、好學(xué)生、職業(yè)賭徒等。具有這方面條件的人，能夠投入所需要投入的時間，然后成為相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)的杰出分子。如果他們是交易者，也就是杰出的交易者。另一些人則必須強(qiáng)制自己擬訂交易計劃與行動計劃，再強(qiáng)制自己嚴(yán)格遵守計劃。他們必須把交易法則的清單貼在眼前，時時提醒自己嚴(yán)格遵守。紀(jì)律規(guī)范并不屬于交易者特有范疇，而是屬于個人領(lǐng)域內(nèi)的問題，所以從其他角度探討或許更有幫助。某些交易者尋找心理分析師或催眠專家來協(xié)助解決自律問題。不論采用哪種方法，你都必須面對這個問題，想辦法培養(yǎng)嚴(yán)格的紀(jì)律規(guī)范，否則很難有效提升交易績效。上述討論只涉及非常膚淺的層面，紀(jì)律規(guī)范對于交易行為的影響非常重大，可能影響每個細(xì)節(jié)，絕對不可忽略。
撲克賭局：我如何掌握自律精神
撲克賭局幫助我克服交易過度頻繁的問題，并協(xié)助我培養(yǎng)應(yīng)有的紀(jì)律規(guī)范。過去我經(jīng)常參加撲克賭局，我玩撲克的方式就如同交易一樣，每把牌都會跟到底，期待會出現(xiàn)神奇的牌張，或想辦法把別人騙出局。我通過撲克尋求刺激，想要大贏，所以我很少蓋牌。當(dāng)我決心處理交易的紀(jì)律規(guī)范問題之后，我在撲克賭桌上的態(tài)度也有了變化，我開始追求勝利而不是好玩。換言之，我開始遵循過去很少理會的撲克法則。開始學(xué)習(xí)很快蓋牌了，只要開局的牌張關(guān)系不是很好，我經(jīng)常就會提早出局。唯有勝率高于跟進(jìn)賭金與桌上籌碼的比率，我才會跟進(jìn)。舉例來說，如果跟進(jìn)10美元賭金而能夠贏進(jìn)80美元彩金，但取得制勝牌張的概率只有11∶1，那就不該跟進(jìn)。這把牌如果要跟進(jìn)，彩頭至少要是110美元。由于我經(jīng)常提前蓋牌，所以撲克賭局變得相當(dāng)無趣，不過我通常都是贏家。我發(fā)現(xiàn)這種耐心等待勝算偏高的機(jī)會，也同樣適用于金融交易，于是慢慢改變自己的交易風(fēng)格。
成為最佳交易者
如果想成為最佳交易者，就必須培養(yǎng)紀(jì)律規(guī)范，做一些應(yīng)該做的事情。知道如何進(jìn)行交易是一回事，實際執(zhí)行又是另一回事。一位優(yōu)秀的交易者必須具備紀(jì)律規(guī)范，即必須在市場開盤之前做好應(yīng)有的準(zhǔn)備工作，清楚每筆交易進(jìn)行的根本理由。一位自律的交易者會耐心等待適當(dāng)?shù)臋C(jī)會出現(xiàn)，不會草率行事，隨意進(jìn)場。他會擬訂交易計劃，利用歷史價格資料測試交易系統(tǒng)，設(shè)定穩(wěn)當(dāng)?shù)娘L(fēng)險參數(shù)，而且嚴(yán)格執(zhí)行。完全按照交易計劃行事，有時確實很困難，但優(yōu)秀的交易者能做到的。在必要的情況下，立刻認(rèn)賠，讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展，這都需要紀(jì)律規(guī)范的配合。很多交易者的做法背道而馳，他們無法立即認(rèn)賠，看到部位稍有獲利就按耐不住興奮之情而了結(jié)出場。交易者經(jīng)常忽略的事情是如何克制情緒，但克制情緒對于操作績效有不尋常的影響。情緒會左右交易者的冷靜判斷能力，所以要想辦法克服情緒。身為交易者，我認(rèn)為要有一組交易法則可供依循。這些交易法則最好要擺在眼睛隨時看見的地方，以便隨時提醒自己。每當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己好像要脫軌時，就可以求助交易法則，鞭策自己回到正常軌道。如果你有自律方面的問題，就必須想辦法克服。培養(yǎng)紀(jì)律規(guī)范確實是一件不容易完成的工作，但幾乎是交易成功的必要條件。
缺乏交易紀(jì)律可能造成的傷害：
1.無法遵循正確的交易法則。
2.交易過度頻繁。
3.精神不集中。
4.進(jìn)場位置不當(dāng)。
5.追價。
6.不耐心等待高勝算的機(jī)會。
7.嘗試在波動劇烈的行情中火中取栗。
8.逆勢交易。
9.沒有行動計劃。
10.對于行情發(fā)展缺乏適當(dāng)?shù)膽?yīng)對決策。
11.不受風(fēng)險參數(shù)的控制。
12.情緒不受控制。
13.沒有能力認(rèn)賠。
14.無法讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。
15.缺乏專業(yè)素養(yǎng)。
如何成為更有紀(jì)律的交易者：
1.把交易當(dāng)成一種事業(yè)經(jīng)營。
2.讓別人監(jiān)督你保持在正軌上。
3.檢討交易。
4.設(shè)定合理的交易日期。
5.先處理容易處理的問題。
6.檢討操作績效。
7.編寫一份交易法則，放在隨時能看見的地方。
8.擬訂交易計劃。
9.擬訂行動計劃。
10.準(zhǔn)備一套可供遵循的交易策略。
11.每筆交易進(jìn)場之前問自己這是否是一筆該做的交易。
12.做好準(zhǔn)備工作。
13.積極改進(jìn)。
14.積極自我催眠。
15.放手進(jìn)行。
值得提醒自己的一些問題：
1.我是否具備紀(jì)律規(guī)范？
2.我是否是自律的交易者？
3.我是否努力做好成功必要的工作？
4.我是否切實遵循交易法則與交易計劃？
5.我是否會追價？
6.我是否經(jīng)常犯相同的錯誤？
（美）馬賽爾·林克 著
那希堯 譯
?。▓D書提供：廣東經(jīng)濟(jì)出版社，特約支持：長陽讀書俱樂部）
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