第1條
保住本金
股市風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比。應(yīng)把本金安全放在首位。投資大師巴菲特說(shuō)：投資股市第一是安全；第二還是安全；第三是牢記前兩條。本金是種子，沒(méi)有種子便無(wú)法播種，更無(wú)法收獲。在投資市場(chǎng)上，保住本金比賺錢(qián)更重要?？梢哉f(shuō)，股票投資前最應(yīng)該先考慮的就是如何不虧損，保住本金，然后考慮如何盈利。如果本金沒(méi)有了，那賺錢(qián)只能是空談。
任何一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，要獲得勝利都得靠實(shí)力。實(shí)力強(qiáng)的，勝算便大。如果將投資市場(chǎng)比作戰(zhàn)場(chǎng)，那么，資金就是投資者的實(shí)力，實(shí)力越強(qiáng)，可能的收獲也會(huì)越大。通常說(shuō)來(lái)，只要投資得法，投資的收獲和本錢(qián)成正比，投資同一個(gè)項(xiàng)目，以同樣的方式投資，當(dāng)然是資本越大，收獲也越多。所以，資金多寡對(duì)于投資的成敗得失影響很大。有時(shí)候，投資者不是看不準(zhǔn)，而是本金有限，虧不起。如果本金充足，則完全可以獲得高額收益。
投資，資本是最重要的，絕對(duì)不能冒過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論如何都要保本為先，這是投資的大原則。
聚集資本是很困難的，甚至可能是千辛萬(wàn)苦，花上半生時(shí)間才賺回來(lái)，經(jīng)歷多次投資險(xiǎn)勝后才得到的。若投資太主觀從事，只走高風(fēng)險(xiǎn)路線，沒(méi)有有效的保本措施，最后就可能真的血本無(wú)歸。
在投資市場(chǎng)，那些成功者幾乎都是把保本作為第一原則。如股神巴菲特，他最重要的投資原則就是“保住本金”。大師心里的那筆賬，其實(shí)普通投資者也能算得清楚--如果你損失了投資資本的50％，必須將你的資金翻倍才能回到最初起點(diǎn)。如果你設(shè)定年平均投資回報(bào)率是12％，要花6年時(shí)間才能復(fù)原?？梢?jiàn)，賠錢(qián)很容易，而賺錢(qián)卻很難。
當(dāng)然，保住本金并不意味著在投資市場(chǎng)上畏手畏腳，而是穩(wěn)步地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。作為市場(chǎng)生存大師，索羅斯的父親教給他三條直到今天還在指引他的生存法則：冒險(xiǎn)不算什么；在冒險(xiǎn)的時(shí)候，不要拿全部家當(dāng)下注；做好及時(shí)撤退的準(zhǔn)備。
1987年，索羅斯判斷日本股市即將崩潰，于是他掌握的量子基金在東京做空，在紐約買(mǎi)入標(biāo)準(zhǔn)普爾期指合約，準(zhǔn)備大賺。但在當(dāng)年10月19日的“黑色星期一”，道指創(chuàng)紀(jì)錄下跌了22.6％，日本政府也支撐住了東京市場(chǎng)。索羅斯遭遇兩線潰敗時(shí)沒(méi)有猶豫，他嚴(yán)格遵循自己的第三條風(fēng)險(xiǎn)管理法則，全線撤退，以低于自己報(bào)價(jià)10％的價(jià)格賣(mài)出所有期指合約，由此賠光全年利潤(rùn)，但保住了本。他比別人更清楚：保本是底線，保住本就有可能再贏。
投資者進(jìn)入股市，希望的是有較好的收益，使資產(chǎn)更快地增值?？梢哉f(shuō)，增值成為大眾投資者進(jìn)入股市的首要原因，許多人把投資股市追求增值當(dāng)成首要目標(biāo)。他們需要高回報(bào)、高收益。
投資者根據(jù)不同的目的進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，所有的追求都不為過(guò)，但是，在這個(gè)本來(lái)風(fēng)險(xiǎn)就很高的市場(chǎng)上，為追求無(wú)限的增值而不能保本的情況卻相當(dāng)普遍，這樣的例子不勝枚舉。所以，廣大股民炒股不要先想到能賺多少錢(qián)，而應(yīng)當(dāng)首先想到如何保本，如何才能保住本金。也就是必須實(shí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，以鐵的紀(jì)律來(lái)保證資金安全。在確保資金安全的基礎(chǔ)上，再想著要賺錢(qián)，怎樣更快、更多地賺錢(qián)。
“留得青山在，不怕沒(méi)柴燒”的道理人人都懂，然而真正能在賠錢(qián)時(shí)勇敢割肉的投資者卻寥寥無(wú)幾。當(dāng)市場(chǎng)張開(kāi)血盆大口時(shí)，永遠(yuǎn)都不會(huì)給你第二次選擇的機(jī)會(huì)。在投資前設(shè)定止損線、嚴(yán)格遵守炒股紀(jì)律、將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以控制的范圍、永遠(yuǎn)保住本金是每一個(gè)股市投資者需要謹(jǐn)記的。
冒險(xiǎn)也許能給你帶來(lái)激動(dòng)人心的成功，但也可能使你跌入再也爬不出來(lái)的深淵。所以，投資最要緊的是保住資本。保住資本，才有東山再起的可能
第2條
順應(yīng)市場(chǎng)
經(jīng)驗(yàn)顯示，市場(chǎng)自己會(huì)說(shuō)話，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，凡是輕視市場(chǎng)能力的人，終究會(huì)吃大虧。
股市永遠(yuǎn)是對(duì)的，錯(cuò)的永遠(yuǎn)是我們，我們不能夠改變世界，唯一能改變的只有我們自己。我們只有唯唯諾諾、謹(jǐn)小慎微地看著股市的臉色，才能在股市中立于不敗之地。
在股票市場(chǎng)上，不管人怎么預(yù)測(cè)，都有可能是錯(cuò)誤的，只有市場(chǎng)才會(huì)給出最正確的答案。例如，在中國(guó)石油上市前，有多少人在吹噓“'中石油'是亞洲最賺錢(qián)的公司”，預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)不斷上漲，可結(jié)果如何？高位買(mǎi)入者慘遭套牢，最后股價(jià)卻跌破了發(fā)行價(jià)。還有，人們都看好“奧運(yùn)會(huì)前的行情”，可結(jié)果又如何？出現(xiàn)了A股市場(chǎng)上史無(wú)前例的十連陰，短短十個(gè)交易日滬指就累計(jì)下跌19.2％，令多少投資者絕望至極。諸如此類，多少曾經(jīng)信誓旦旦的預(yù)測(cè)、分析、斷言，在“市場(chǎng)”這位老師面前幾乎都不攻自破，失誤多多，失算頻頻。原因便在：股市原無(wú)“師”，“師”即市場(chǎng)；股市本無(wú)“神”，“神”即規(guī)律。
所以，對(duì)散戶來(lái)說(shuō)，要想操作好股票，首先必須向市場(chǎng)這位老師學(xué)習(xí)。有很多散戶朋友在買(mǎi)賣(mài)決策過(guò)程中，要么聽(tīng)股評(píng)，要么聽(tīng)消息，要么是靠一知半解的技術(shù)知識(shí)來(lái)指導(dǎo)操作，唯獨(dú)缺乏的是自己的獨(dú)立分析和判斷。為什么缺乏，是因?yàn)樗麄內(nèi)狈Κ?dú)立分析判斷的能力。僅此一條，就注定其投資必定失敗。
要培養(yǎng)獨(dú)立分析和判斷的能力就必須拜市場(chǎng)為師。在我們的市場(chǎng)中，誰(shuí)最容易賺到錢(qián)？主力機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)政策、資金動(dòng)向、上市公司等諸方面透徹的研究，并借助嫻熟的操作技巧和資本運(yùn)作手段，最終比較容易賺到錢(qián)。而主力機(jī)構(gòu)所具備的各種優(yōu)勢(shì)往往是個(gè)人投資者所無(wú)法企及的，但如果個(gè)人在清楚認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的本質(zhì)之后，就可以主動(dòng)將自己從盲目跟風(fēng)的地位中解放出來(lái)，轉(zhuǎn)而以主力機(jī)構(gòu)的眼光來(lái)分析市場(chǎng)?？偟膩?lái)說(shuō)，市場(chǎng)的本質(zhì)體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。
1.市場(chǎng)很公平，也很固執(zhí)
它不看“權(quán)威”、“權(quán)勢(shì)”的臉色而行事；它也不因你是“個(gè)人投資者”而嫌棄你，它對(duì)參與者一視同仁。無(wú)論你是高高在上的“管理者”，還是信口開(kāi)河的“談股論金”者，在“市場(chǎng)”這位老師面前，都是“學(xué)生”！它按自己的脾性運(yùn)行，當(dāng)牛則牛，當(dāng)熊則熊?！罢摺笨勺笥宜粫r(shí)，卻不能決定它的走勢(shì)。它會(huì)直面現(xiàn)實(shí)地告訴你：什么是“風(fēng)險(xiǎn)”，什么是“機(jī)會(huì)”；何時(shí)可進(jìn)場(chǎng)，何時(shí)應(yīng)離場(chǎng)；何人適合炒股，何人應(yīng)當(dāng)旁觀--“市場(chǎng)”是一本人皆可讀之卻未必都能讀懂的教科書(shū)！
2.市場(chǎng)很難預(yù)測(cè)，但有規(guī)律可循
股市中充滿著無(wú)數(shù)不可知的變數(shù)，波詭云譎，瞬息萬(wàn)變，誠(chéng)難把握。若有人吹噓他能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)所謂的“高點(diǎn)”、“低點(diǎn)”，并能逃頂抄底，那肯定是“騙子”！然天下事之變動(dòng)，尤其股市之運(yùn)行，必有其內(nèi)在規(guī)律。德國(guó)投資大師安德烈·科斯托拉尼對(duì)股市與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系有一個(gè)很形象的比喻，也許能幫助我們把握股市波動(dòng)的奧秘?！耙粋€(gè)人在街上散步，旁邊是他的狗。狗總是這樣，它跑到前面，但一會(huì)兒就跑回到主人身邊。然后，它又跑到前面，看到自己跑得太遠(yuǎn)了，就又跑了回來(lái)，甚至跑到主人的身后，一直是這樣。最后，他們兩個(gè)到達(dá)了同一個(gè)目的地。當(dāng)人慢悠悠地走了1公里時(shí)，狗卻跑來(lái)顛去地跑了有4公里。這個(gè)人就是經(jīng)濟(jì)，而狗就是股市?！笨梢?jiàn)，股市總是破浪式前進(jìn)，漲得多了必然跌，而跌得多了必然漲，絕不會(huì)一直漲上去或跌下去。如果投資者擁有智慧，加之敏銳的觀察力，豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，就能從大的方向把握股市的漲跌，踏浪而行。
在“市場(chǎng)”這位老師面前，無(wú)論職位高低，資金多少，入市早晚，我們只能謙虛好學(xué)，戒驕戒躁，只能控制嗜欲，戒恐戒貪，只能順勢(shì)而為，見(jiàn)好就收。凡自以為有點(diǎn)“權(quán)勢(shì)”，便成天尋思著做中小投資者的“老師”，隨意發(fā)表危言聳聽(tīng)的言論，誤斷大盤(pán)的走勢(shì)者，往往反為“市場(chǎng)”這位老師所嫌棄，授他人以笑柄。
所以，我們要樹(shù)立正確的觀念，那就是--市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，錯(cuò)誤在于自己。要做好功課，要不斷地提高自己。要虛心向市場(chǎng)學(xué)習(xí)，要勇于承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，要及時(shí)找出自己的錯(cuò)誤所在，要及時(shí)糾錯(cuò)。怕的不是一次操作失誤，不是一次的得失，而是錯(cuò)了不知道錯(cuò)了，不知道錯(cuò)在哪里，不能從中吸取教訓(xùn)。
第3條
絕不害怕踏空
害怕錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)的心理在股票市場(chǎng)上非常普遍。這種急于求成的心理往往成為投資失敗的根源。人最想得到時(shí)，他多半會(huì)失望的。在投機(jī)中一個(gè)害怕失去機(jī)會(huì)的人，就會(huì)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。人性往往這樣，太專注于害怕失去機(jī)會(huì)，就會(huì)忽略或不清楚自己需要怎樣的機(jī)會(huì)，這時(shí)他處于期待狀態(tài)中，而不是思考狀態(tài)，故不知道或忘記了自己等待的是怎樣的機(jī)會(huì)，沒(méi)有使自己處于一種局外觀望狀態(tài)，會(huì)淪為空忙。這就是人們常說(shuō)的急功近利，欲速則不達(dá)。一位真正的投資者應(yīng)該知道按照自己的想法判斷來(lái)采取行動(dòng)。而不是按照期待采取行動(dòng)。如果投資者不能控制自己的這種“害怕錯(cuò)過(guò)”的心理，就容易出現(xiàn)不該買(mǎi)的買(mǎi)了、不該賣(mài)的卻賣(mài)了的投資失誤。
不該買(mǎi)的買(mǎi)了，指的是投資者在害怕踏空的心理狀態(tài)下，在大盤(pán)或個(gè)股上升空間本不明顯、可買(mǎi)可不買(mǎi)的市況狀態(tài)下，輕易出手了?？墒潞笞C明，這種錯(cuò)誤的選擇往往導(dǎo)致錯(cuò)誤的操作，要么使買(mǎi)入股票套牢在階段性甚至是趨勢(shì)性的頂部，而承受巨大的風(fēng)險(xiǎn)；要么使買(mǎi)入時(shí)機(jī)選擇在了大盤(pán)或個(gè)股發(fā)生橫盤(pán)之初而徒增時(shí)間成本。
不該賣(mài)的賣(mài)了，指的是投資者在害怕套牢的心理狀態(tài)下，在大盤(pán)或個(gè)股下跌空間本不明顯、可賣(mài)可不賣(mài)的市況狀態(tài)下，輕易出手了。而事后證明，這種錯(cuò)誤的選擇也往往會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的操作，只是方向相反而已。結(jié)果主要表現(xiàn)為：要么使賣(mài)出時(shí)點(diǎn)選擇在了大盤(pán)或個(gè)股橫盤(pán)之末期、上升之初期而有可能錯(cuò)失今后的上升盈利空間，要么使賣(mài)出行為踏空在階段性甚至是趨勢(shì)性的底部而付出了底部持倉(cāng)甚至是抄底的大機(jī)遇。
不該買(mǎi)的買(mǎi)了，而不該賣(mài)的賣(mài)了，都證明因害怕錯(cuò)過(guò)的心理而草率作出決定的行為常常會(huì)導(dǎo)致做錯(cuò)致?lián)p的惡果，都顯示出在今后具體操作中需要提防與克服這種錯(cuò)誤操作心理及行為的必要性。在股票市場(chǎng)，中小投資者害怕錯(cuò)過(guò)反而導(dǎo)致?lián)p失的教訓(xùn)比比皆是。
2007年7月份的一天，股民老王在超市里購(gòu)物，邂逅常在證券營(yíng)業(yè)部坐在一處的股友老李。老李問(wèn)老王為什么近段時(shí)間沒(méi)有去證券營(yíng)業(yè)部報(bào)到，老王認(rèn)真地對(duì)他說(shuō)：現(xiàn)在炒股盈利的把握性不大，國(guó)家宏觀政策趨緊，我準(zhǔn)備休息一段時(shí)間。
老王對(duì)炒股有自己的深刻見(jiàn)解，他對(duì)老李分析道：你看，那些超市一年365天幾乎天天都在營(yíng)業(yè)，搞得營(yíng)業(yè)員很少有休息的時(shí)間。但股市行情與超市運(yùn)營(yíng)大相徑庭，股市行情的演變更像農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，股市與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)一樣，都有個(gè)農(nóng)閑淡季，可以有充足的休息時(shí)間。我認(rèn)為，能夠休息，正是股民炒股的優(yōu)越性所在，股民應(yīng)該好好珍惜，趁著行情調(diào)整帶來(lái)的空當(dāng)，也調(diào)整一下自己的心情，放松一下自己的神經(jīng)。
學(xué)會(huì)休息意味著停止交易。說(shuō)股市的交易機(jī)會(huì)很多固然沒(méi)錯(cuò)，但并不是每一個(gè)交易機(jī)會(huì)都值得參與，在熊市或調(diào)整階段，參與反而很難盈利，所以，在股市淡季，對(duì)大多數(shù)中小股民來(lái)說(shuō)，停止交易，學(xué)會(huì)休息是上佳選擇。
老李聽(tīng)完后深有感觸地說(shuō)：我自2007年春節(jié)過(guò)后，即2月26日至5月底，積極捕捉各種機(jī)會(huì)，大賺80％，結(jié)果在6月份（5.30大跌后），就回吐了50％的贏利，搶反彈也是輸多贏少，得不償失，而且經(jīng)常提心吊膽，坐臥不寧，6月份坐班炒股實(shí)在不如在家跟孫子玩。
其實(shí)，面對(duì)隱含巨大不確定因素甚至是風(fēng)險(xiǎn)的、貌似機(jī)遇的小機(jī)會(huì)，大可不必有害怕“過(guò)了這個(gè)村便沒(méi)了那個(gè)店”的心理。在股票市場(chǎng)上，賺錢(qián)的機(jī)會(huì)天天都有，但首要的問(wèn)題是要掌握風(fēng)險(xiǎn)損益比的尺度，損益比高，這樣的機(jī)會(huì)不抓，不做也罷。選的、做的就是那些既能保值、又能增值的損益比較低的投資機(jī)會(huì)。
“寧可錯(cuò)過(guò)，不可做錯(cuò)”，需要投資者獨(dú)具慧眼，計(jì)劃周詳?shù)貙徤鞅葘?duì)、抉擇，而不要把交易性差的每一次機(jī)會(huì)都不分青紅皂白地抓在手里。這樣，確保穩(wěn)健獲益的保險(xiǎn)系數(shù)才能調(diào)適到一個(gè)理想的位置，才不會(huì)輕易遭受損失
第4條
要投資，少投機(jī)
很多投資者分不清投資與投機(jī)的區(qū)別。關(guān)于兩者的區(qū)別，歷來(lái)有爭(zhēng)論。有觀點(diǎn)認(rèn)為，短線操作就是投機(jī)，不可能是投資；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，階段性投資也與投機(jī)在本質(zhì)上是一致的。與此相對(duì)應(yīng)的，有人認(rèn)為長(zhǎng)期持有就一定是投資。也有些投資者認(rèn)為，投資就是投機(jī)，投機(jī)就是投資，兩者沒(méi)有什么分別，“投資”只不過(guò)是一個(gè)好聽(tīng)的名詞，其本質(zhì)就是“投機(jī)”。正由于投資、投機(jī)不分，結(jié)果在投資過(guò)程中，應(yīng)投資時(shí)卻投機(jī)，應(yīng)投機(jī)時(shí)卻投資。目標(biāo)不同，操作方法就不同，搞不清楚兩者的分別，就很容易導(dǎo)致因判斷錯(cuò)誤而造成虧損。
關(guān)于投資和投機(jī)的區(qū)別，“現(xiàn)代證券之父”本杰明·格雷厄姆在其名著《證券分析》中進(jìn)行了說(shuō)明，他認(rèn)為，“投資是一次成功的投機(jī)，而投機(jī)是一次不成功的投資”。他還進(jìn)一步解釋：“投資是指根據(jù)詳盡的分析、本金安全和滿意回報(bào)有保證的操作。不符合這一標(biāo)準(zhǔn)的操作就是投機(jī)?！?
由此可見(jiàn)，這兩者的區(qū)別原本是顯而易見(jiàn)的，但是隨著“投資”的概念被濫用和泛化的現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，兩者的區(qū)別正在被人們有意無(wú)意地淡忘。當(dāng)然很大程度上是被人們有意識(shí)地模糊了，尤其是那些真正搞投機(jī)的人。
有人作過(guò)這樣一個(gè)比喻，忙進(jìn)忙出的炒股者實(shí)際上只是在數(shù)“牛尾巴”而已。可想而知，那么多專業(yè)人士都在數(shù)牛尾巴，能瓜分到幾條？即使占有，也嚼之無(wú)味。而那些平時(shí)不吭不響，到了他認(rèn)定的投資區(qū)域就買(mǎi)，買(mǎi)了就忘了，到了他認(rèn)定的投機(jī)區(qū)域就賣(mài)的人，才是吃整頭牛的人！可想而知，少數(shù)人吃整頭牛，越吃越肥，當(dāng)然對(duì)“牛尾巴”不屑一顧。所以我們可以看出，投資的特性是穩(wěn)健牢靠、風(fēng)險(xiǎn)性小。
其實(shí)，投資和投機(jī)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)的，說(shuō)的是一種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌握態(tài)度、能力和策略。投資者往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)整體的認(rèn)知，有一個(gè)良好的心態(tài)，有一套從容應(yīng)對(duì)的策略；而投機(jī)者則不是，他沒(méi)有給自己留一點(diǎn)防護(hù)的措施，風(fēng)險(xiǎn)一來(lái)，就只能隨波逐流。所以說(shuō)，投資是穩(wěn)健的，投機(jī)卻是冒險(xiǎn)跟風(fēng)的；投資的資金應(yīng)長(zhǎng)期，無(wú)須迅速套現(xiàn)，但投機(jī)則來(lái)得快去得快，不可久留，是賺是虧，很快就有分曉，也很快就離場(chǎng)。
賺錢(qián)是投資者的唯一目的，很多投資者為了這個(gè)目的不擇手段，往往陷入了投機(jī)的泥潭而無(wú)法自拔。其實(shí)，投資和投機(jī)不是道德上的區(qū)別，而是兩種完全不同的態(tài)度、方法。被人們稱為“環(huán)球投資之父”的約翰·坦伯頓在他為投資人提出的16條投資法則中明確指出：投資，不要投機(jī)。這是這位投資專家的投資原則，也是他對(duì)投資者的忠告，或者說(shuō)是對(duì)那些投機(jī)者和有投機(jī)意向的人的忠告。
事實(shí)上，投資和投機(jī)是兩條道路的區(qū)別：抱有真實(shí)投資的態(tài)度，把投資當(dāng)生意來(lái)做，這就如同選擇了一條康莊大道，你的前途無(wú)疑是光明的、快樂(lè)的、長(zhǎng)壽而且富有的；抱著投機(jī)博弈的態(tài)度，把股票當(dāng)成一張紙來(lái)炒，就好比選擇了一條崎嶇小路，你的未來(lái)可能是暗淡的。
股市里總會(huì)有一部分人投機(jī)，危害最大的還不是投機(jī)本身，而是盲目投機(jī)且不自覺(jué)，一遇風(fēng)險(xiǎn)，后果是災(zāi)難性的。
坦伯頓用他自己多年的投資經(jīng)驗(yàn)告誡投資者不要投機(jī)，投資對(duì)于投資者是一種有意義的人生事業(yè)，投資的原則是安全。因此，當(dāng)你想要成為投資大軍的一員，你一定要認(rèn)真拜讀一下坦伯頓的書(shū)，學(xué)習(xí)一下他的成功經(jīng)驗(yàn)和投資法則。
總之，要投資，不要投機(jī)。因?yàn)橥稒C(jī)可能會(huì)有偶然的成功，但可能一次失敗就會(huì)前功盡棄。投資最忌不分青紅皂白，拿股票來(lái)說(shuō)，哪只宜短炒、哪只可長(zhǎng)線投資，投資者應(yīng)心里有數(shù)，不要見(jiàn)異思遷，見(jiàn)著哪出是哪出，由投資變成投機(jī)，實(shí)屬不智。
投資與投機(jī)，其實(shí)就是一種暫時(shí)和長(zhǎng)期、沖動(dòng)和理性的區(qū)別，我們當(dāng)然要秉持長(zhǎng)遠(yuǎn)的、理性的投資方式。
第5條
定下紀(jì)律要遵從
在股票交易中最重要的、最難的是什么？有的人可能會(huì)說(shuō)是預(yù)測(cè)市場(chǎng)。確實(shí)，預(yù)測(cè)市場(chǎng)最重要，但它不是最難的，而是不可能的！很多人就是犧牲在這個(gè)無(wú)解之謎上的。市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)是不確定性，而不是可預(yù)測(cè)性。其實(shí)。遵守操作紀(jì)律是股票交易中最重要的！遵守紀(jì)律最難！遵守紀(jì)律重于一切！遵守紀(jì)律是交易獲利的保證！交易中的一切行為都需要紀(jì)律來(lái)約束，而不是自己對(duì)市場(chǎng)的判斷來(lái)決定。嚴(yán)格而有效的紀(jì)律必須建立在嚴(yán)密而有效的交易系統(tǒng)之上，投資者要相信自己認(rèn)可的交易系統(tǒng)而不要相信自己的盤(pán)感。遵守紀(jì)律的前提是必須有有效的交易規(guī)則，而獲取有效的交易規(guī)則并不難，任何有關(guān)交易的書(shū)上都有，在獲取了有效的交易規(guī)則之后，剩下的工作就是遵守紀(jì)律，執(zhí)行規(guī)則，而不是根據(jù)自己的分析和判斷來(lái)破壞規(guī)則。
可以說(shuō)，炒股盈利的關(guān)鍵點(diǎn)就在于投資者是否遵守自己的操作紀(jì)律。在那些輸家的眼里，操作紀(jì)律并不可靠，是會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)意外的。例如很多人交易虧損了，他們不選擇止損，而選擇被套。如果問(wèn)他們錯(cuò)了為什么不止損？他們通常的回答是：萬(wàn)一我止損又漲上去了呢？但大多數(shù)情況下這些人持有的股票會(huì)一跌再跌。
而贏家則是嚴(yán)格遵守操作紀(jì)律，遵從于他的交易體系，這個(gè)體系至少包括3個(gè)體系：買(mǎi)入信號(hào)體系，賣(mài)出信號(hào)體系，糾錯(cuò)體系。這個(gè)體系在過(guò)去的交易中已經(jīng)證明了是有效的、穩(wěn)定的，所以贏家們?cè)诖蠖鄶?shù)情況下，不會(huì)懷疑自己的體系，這也是為什么贏家總是固執(zhí)的，總是堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)是正確的，總是不理會(huì)外在的消息而只相信自己的判斷。這種堅(jiān)持在什么情況下會(huì)出現(xiàn)變化？市場(chǎng)證明他出現(xiàn)了錯(cuò)誤的時(shí)候，證明他的體系出現(xiàn)了錯(cuò)誤的時(shí)候，證明他的體系已經(jīng)不能再靈敏地隨市場(chǎng)而動(dòng)的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候，他會(huì)修正他的體系。
在贏家的眼里牛市和熊市并不重要，重要的是遵守自己的操作紀(jì)律。因?yàn)椴僮骷o(jì)律是股票市場(chǎng)上各種成功和失敗經(jīng)驗(yàn)的高度總結(jié)，是用無(wú)數(shù)金錢(qián)和心血所換來(lái)的成果。在股市上，有多少人曾經(jīng)犯過(guò)多少幼稚可笑的錯(cuò)誤，然而現(xiàn)在和將來(lái)這些幼稚可笑的事件必然會(huì)重演，因?yàn)殡m然市場(chǎng)在前進(jìn)，時(shí)間在前進(jìn)，但人性不會(huì)變，人類對(duì)金錢(qián)的貪婪和恐懼不會(huì)變，人類想征服自然和市場(chǎng)的欲望不會(huì)變。絕大部分的人很容易忘記歷史，也不愿意去看看歷史，這導(dǎo)致他們根本就不可能真正理解紀(jì)律，或者尊重紀(jì)律。不尊重歷史的人就不可能真正理解紀(jì)律的重要性和嚴(yán)肅性。股市上每一個(gè)成功者都會(huì)對(duì)自己的交易作深刻的總結(jié)，每一個(gè)成功者的總結(jié)匯集在一起才最終形成市場(chǎng)上鐵的紀(jì)律，這是比黃金還珍貴的財(cái)富，然而很多人卻視而不見(jiàn)！他們總是一切從自己開(kāi)始，來(lái)經(jīng)歷一遍市場(chǎng)的洗禮，并且絕大部分人就消失在這個(gè)洗禮的過(guò)程中，最終成為真正的輸家。
也許，不守紀(jì)律有時(shí)也能獲取暴利，而守紀(jì)律卻常常失去這種機(jī)會(huì)。這種現(xiàn)象很有沖擊力，引誘很多人放松了安全警惕而投入到破壞紀(jì)律的隊(duì)伍中去。但你必須明白：不守紀(jì)律獲取的只是暫時(shí)的利潤(rùn)，它無(wú)法長(zhǎng)久，而守紀(jì)律獲取的卻是長(zhǎng)久的回報(bào)，切不可因小失大。投資者難以遵守紀(jì)律的最根本原因是他并沒(méi)有真正理解紀(jì)律的重要性，他老是被市場(chǎng)的短期波動(dòng)所帶來(lái)的因守紀(jì)律而受到的傷害或者因不守紀(jì)律而獲得的短期利益所蒙蔽，這種蒙蔽令很多投資者喪失自己，從而最終消失在市場(chǎng)的波濤里。
不要總是認(rèn)為紀(jì)律是一種約束，老是妨礙我們自由地交易和行動(dòng)，卻忘了紀(jì)律在始終保護(hù)我們的安全。
第6條
不要借錢(qián)炒股
股票是一種風(fēng)險(xiǎn)很大的投資選擇，但遺憾的是，很多投資者沒(méi)有深刻地意識(shí)到這一點(diǎn)。他們把股市當(dāng)成了搖錢(qián)樹(shù)，為了牟取暴利，常常會(huì)一次投入自己的全部資金，有的人甚至不惜鋌而走險(xiǎn)，借錢(qián)炒股，這顯然是一種非常不理智的行為。
把自己的錢(qián)全部投入股市風(fēng)險(xiǎn)極大，它有時(shí)甚至可能把投資者推向絕境，這絕不是危言聳聽(tīng)。這里舉一個(gè)真實(shí)的例子。
吳某是一個(gè)大戶，他的起始資本只有20多萬(wàn)元，幾年的時(shí)間，他的賬戶上就達(dá)到了500萬(wàn)元左右--這是一個(gè)很不錯(cuò)的業(yè)績(jī)了。在周?chē)呐笥讶?，吳某有很高的聲望。一次，他的一位有一定地位的朋友給他一個(gè)機(jī)會(huì)：有5000萬(wàn)元的資金可以讓他用兩天，可以在股市里做一個(gè)短線。吳某本就是做短線的高手，這筆錢(qián)一個(gè)進(jìn)出，做好了利潤(rùn)相當(dāng)可觀。他千挑萬(wàn)選，最終全倉(cāng)殺入“銀廣夏”！
從當(dāng)時(shí)各種技術(shù)圖形上來(lái)看，“銀廣夏”的走勢(shì)沒(méi)有任何問(wèn)題。吳某買(mǎi)入后還應(yīng)該有一個(gè)短線的漲幅，然后他順利出貨，賺個(gè)百分之七八是完全有可能的。但實(shí)際情況是，吳某買(mǎi)入后就是一個(gè)跌停板！他本可以等幾天，反彈以后出貨，但他的錢(qián)是朋友的，他只有兩天時(shí)間。迫于無(wú)奈，他在跌停板上逃了出來(lái)，在還了朋友的本金以后，他幾乎一無(wú)所有：剩下了幾萬(wàn)的資金！吳某在床上躺了3個(gè)月，起來(lái)后見(jiàn)到大家就只有一句話：活著真好！對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，雖然都知道“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”的忠告，但是在實(shí)際操作中，往往容易被利益和情緒沖昏了頭。即使吳某這樣的股市高手，自認(rèn)為能力非凡，然而股市的風(fēng)險(xiǎn)硬是將他無(wú)情地推入深淵。
由此可見(jiàn)，作為一個(gè)有理智的投資者，一定不能急功近利，投入自己的全部，或把急需要用的錢(qián)（如生活費(fèi)、醫(yī)藥費(fèi)、孩子的學(xué)費(fèi)）和將來(lái)派大用處的錢(qián)（如養(yǎng)老、購(gòu)房的錢(qián)）拿來(lái)炒股。能炒股的錢(qián)必須是閑錢(qián)，也就是說(shuō)，不是急著用的錢(qián)。
一般來(lái)說(shuō)，用閑錢(qián)來(lái)投資的人會(huì)比借錢(qián)，或者用其他很重要款項(xiàng)炒股的人心態(tài)要平和得多。遺憾的是很多人尤其是一些新股民不明白這個(gè)道理，他們當(dāng)中有的人把股市當(dāng)成了賭場(chǎng)，抱著“賭一把”的心態(tài)來(lái)做股票，恨不能把家里所有的錢(qián)都拿來(lái)做賭注；有的人把股市當(dāng)成集市，抱著別處的生意難做而股市里的生意容易做的心態(tài)；有的人把自己的退休金、私房錢(qián)都集聚起來(lái)當(dāng)本錢(qián)，為的是每天能賺上幾元菜錢(qián)。但事情的結(jié)果往往與這些投資者的愿望相反，這些心態(tài)不正常的人，往往面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大，因?yàn)樗麄冊(cè)诔垂芍?，根本或者很少想到自己?huì)賠錢(qián)，一旦被套后，不忍心止損，往往賠得更慘。
所以，股票投資者一定要牢記：第一，不要借錢(qián)炒股；第二，只用自己的一部分錢(qián)炒股，把股票投資的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，不要影響到你的正常生活。
第7條
制訂計(jì)劃而不是隨波逐流
在股票投資市場(chǎng)上，很多投資者虧錢(qián)的原因是由于隨波逐流、缺乏有效合理的投資計(jì)劃。特別是散戶，如果問(wèn)：你有投資計(jì)劃嗎？相信有很多人會(huì)回答說(shuō)“沒(méi)有”。其實(shí)，這正是許多個(gè)人投資者虧錢(qián)的要害所在。做股票投資，不能沒(méi)有投資計(jì)劃。投資計(jì)劃是整個(gè)投資工作的最核心部分。記住，投資計(jì)劃是必須要制訂的，否則，你根本不知道自己要干什么。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，要想在股市中賺錢(qián)，首先要有適合自己的正確的投資理念。這是基本的東西，是方向盤(pán)，是指南針，輕易不能改變。在投資理念的框架下，要有投資策略。投資策略要根據(jù)具體情況制定，不同時(shí)期，不同階段，應(yīng)該采用不同的投資策略。例如，某個(gè)階段主要是買(mǎi)入，某個(gè)階段主要是賣(mài)出，某個(gè)時(shí)期只能半倉(cāng)操作，某個(gè)時(shí)期機(jī)遇難得需要滿倉(cāng)出擊，等等。投資策略是股票投資的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，是盈利的一個(gè)重要前提。在投資策略的框架下，制訂周密的投資計(jì)劃。
投資理念是宏觀概念，起指導(dǎo)作用。投資策略是中觀概念，居于中間位置，起承上啟下的作用。投資計(jì)劃是微觀概念，是最具體最實(shí)際的，也是影響盈利效果的最直接最主要因素。投資大師巴菲特曾說(shuō)過(guò)，他可以大談他的投資哲學(xué)，有時(shí)候也會(huì)談他的投資策略，但他絕不會(huì)談他的投資計(jì)劃。因?yàn)槟鞘侵匾纳虡I(yè)秘密，是核心競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)。每個(gè)投資者水平如何，業(yè)績(jī)差異多大，最終落腳在投資計(jì)劃上。由此可見(jiàn)投資計(jì)劃的重要性了。
制訂股票投資計(jì)劃一般包含如下幾個(gè)問(wèn)題。
1.投入的資金
投入的資金必須是你在投資周期之內(nèi)，不打算急用的閑散資金。其次，這些資金一旦虧損殆盡，不會(huì)影響你和你家人的生活。
2.投資周期以及預(yù)期收益
這是非常重要的一個(gè)內(nèi)容。投資周期和投資收益的預(yù)定，一直被當(dāng)做資本投資研究的重要課題，因?yàn)檫@幾乎成了投資生涯的一條鐵的紀(jì)律。一般來(lái)說(shuō)，在中國(guó)資本市場(chǎng)目前的現(xiàn)狀下，擁有資金比較少的散戶，一年投資二三次，是比較合理的，穩(wěn)健一些投資一二次。超過(guò)三次以上的投資幾乎都要犯錯(cuò)誤。
投資預(yù)期收益要比較合理，不能太高，否則會(huì)影響投資心態(tài)，該盈利的時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)虧損。預(yù)期收益的具體額度要根據(jù)市場(chǎng)情況而定。
3.投資方法的選擇以及標(biāo)的的選擇
一般情況下，普通投資者最多選擇2~3只股票，為最佳選擇。投資方法的選擇，則主要考慮當(dāng)時(shí)的環(huán)境，大致上采用中長(zhǎng)線投資比較好，短線交易盡量不要參與。
4.投資計(jì)劃要清晰明確
制訂的股票投資計(jì)劃要有清晰而具體明確的說(shuō)法，最好是形成文字材料，有據(jù)可依，有證可查，不能籠而統(tǒng)之。
制訂投資計(jì)劃，是投資者最重要最經(jīng)常性的工作之一。但是要明白，做好這項(xiàng)工作要有充分的調(diào)查研究，有縝密的推理論證，要自己拿主意。不能聽(tīng)信小道消息，不能寄望于幻想，也不能依靠靈機(jī)一動(dòng)。制訂投資計(jì)劃，主要就是為了克服盲目性。如果投資計(jì)劃不是建立在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)的基礎(chǔ)上，那還不如不做。
做股票投資，必須制訂投資計(jì)劃。有了一個(gè)好的可行的投資計(jì)劃，還要認(rèn)真地貫徹執(zhí)行。
投資計(jì)劃必須嚴(yán)格執(zhí)行。這個(gè)道理誰(shuí)都明白，但執(zhí)行起來(lái)卻頗有難度。例如賣(mài)出后再次上漲的例子會(huì)讓你的執(zhí)行變得猶豫。嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃的最好辦法是，經(jīng)常回憶曾經(jīng)有過(guò)的最大失誤。對(duì)失敗案例的痛苦回憶，會(huì)堅(jiān)定你執(zhí)行計(jì)劃的決心。證券市場(chǎng)的自由之處在于沒(méi)有人會(huì)領(lǐng)導(dǎo)你、干涉你，但沒(méi)有約束的地方注定也是犯錯(cuò)誤最多的地方。投資者對(duì)自己的約束，重要性超過(guò)了一切技術(shù)。這個(gè)道理，涉市越早的人，領(lǐng)悟得越深。在這里，做比想更為重要。只有讓投資計(jì)劃付諸行動(dòng)，嚴(yán)格執(zhí)行，才能成為一個(gè)真正成功的投資者。如果只有投資計(jì)劃，而沒(méi)有實(shí)施，或在實(shí)施的過(guò)程中由于人性的弱點(diǎn)而不斷改變計(jì)劃，那賺錢(qián)只能是空談。
人類是感性的動(dòng)物，炒股時(shí)情緒難免會(huì)隨行情漲跌起伏，從而影響投資者的投資行為，而周密的投資計(jì)劃會(huì)幫助投資者避免受市場(chǎng)的影響。只有針對(duì)不同的結(jié)果預(yù)先制訂不同的計(jì)劃，并把這個(gè)計(jì)劃貫徹到底，我們才能更容易獲利。
第8條
設(shè)定止損位
幾乎所有的炒股成功者，在投資前都要嚴(yán)格制訂止損計(jì)劃。只要已經(jīng)到達(dá)自己事先制定好的虧損點(diǎn)，就應(yīng)該馬上止損，不能有半點(diǎn)僥幸的想法。
止損是股票交易中保護(hù)自己的重要手段，猶如汽車(chē)中的剎車(chē)裝置，遇到突發(fā)情況要“剎車(chē)”，才能確保安全。止損的最終目的是保存實(shí)力，提高資金利用率和效率，避免小錯(cuò)鑄成大錯(cuò)、甚至導(dǎo)致全軍覆沒(méi)。止損可以避免遭到更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
止損既是一種理念，也是一個(gè)計(jì)劃，更是一項(xiàng)操作。投資者必須從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)止損在股市投資中的重要意義，因?yàn)樵诟唢L(fēng)險(xiǎn)的股市中，首先是要生存下去，才談得上進(jìn)一步發(fā)展，止損的關(guān)鍵作用就在于能讓投資者更好地生存下來(lái)。可以說(shuō)，止損是股市投資中最關(guān)鍵的理念之一。止損計(jì)劃是指在一項(xiàng)重要的投資決策實(shí)施之前，必須相應(yīng)地制訂如何止損的計(jì)劃，止損計(jì)劃中最重要的一步是根據(jù)各種因素（如重要的技術(shù)位或資金狀況等）來(lái)決定具體的止損位。止損操作是止損計(jì)劃的實(shí)施，倘若止損計(jì)劃不能化為實(shí)實(shí)在在的止損操作，止損就只是紙上談兵。
在交易中，永遠(yuǎn)有你想不到的事情，會(huì)讓你發(fā)生虧損。需不需要止損的最簡(jiǎn)單方法，就是問(wèn)自己個(gè)問(wèn)題：假設(shè)現(xiàn)在還沒(méi)有建立倉(cāng)位，是否還愿意在此價(jià)位買(mǎi)進(jìn)。答案如果是否定的，那就馬上賣(mài)出，毫不猶豫。
止損說(shuō)來(lái)簡(jiǎn)單，但真正做起來(lái)卻并非容易。有些人剛止損，股票馬上就上漲，結(jié)果割肉在底部；而有些投資者則在猶豫中一次次錯(cuò)過(guò)出局良機(jī)。所以，我們必須掌握止損的正確方法。
止損主要有兩類方法。
第一類是正規(guī)止損，就是當(dāng)買(mǎi)入或持有的理由和條件消失了，這時(shí)即使處于虧損狀態(tài)，也要立即賣(mài)出。正規(guī)止損方法完全根據(jù)當(dāng)初買(mǎi)入的理由和條件而定，由于每個(gè)人每次買(mǎi)入的理由和條件千差萬(wàn)別，因此正規(guī)止損方法也不能一概而論。例如，假設(shè)原來(lái)的買(mǎi)入理由是預(yù)期上市公司將發(fā)生有利的資產(chǎn)重組，那么如果證實(shí)重組失敗，就應(yīng)立即賣(mài)出。
第二類是輔助性止損。下面介紹一下各種常見(jiàn)的輔助性止損方法。
?。?）最大虧損法。這是最簡(jiǎn)單的止損方法，當(dāng)買(mǎi)入個(gè)股的浮動(dòng)虧損幅度達(dá)到某個(gè)百分點(diǎn)時(shí)進(jìn)行止損。這個(gè)百分點(diǎn)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短線（T+1）的可以是1.5％~3％，短線（5天左右）的可以是3％~5％，中長(zhǎng)線的可以是5％~10％。這個(gè)百分比一旦定下來(lái)，就不可輕易改變，要堅(jiān)決果斷地執(zhí)行。
?。?）橫盤(pán)止損。將買(mǎi)入之后價(jià)格在一定幅度內(nèi)橫盤(pán)的時(shí)間設(shè)為止損目標(biāo)，例如可以設(shè)定買(mǎi)入后5天內(nèi)上漲幅度未達(dá)到5％即進(jìn)行止損。橫盤(pán)止損一般要與最大虧損法同時(shí)使用，以全面控制風(fēng)險(xiǎn)。
?。?）移動(dòng)均線止損。短線、中線、長(zhǎng)線投資者可分別用5日、20日、120日移動(dòng)均線作為止損點(diǎn)。
?。?）K線組合止損。包括出現(xiàn)兩陰夾一陽(yáng)、陰后兩陽(yáng)陰的空頭炮，或出現(xiàn)一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現(xiàn)黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉掛樹(shù)梢等典型見(jiàn)頂?shù)腒線組合等。
?。?）成本均線止損。成本均線比移動(dòng)均線多考慮了成交量因素，總體來(lái)說(shuō)效果一般更好一些。具體方法與移動(dòng)均線基本相同。不過(guò)需要提醒的是，均線永遠(yuǎn)是滯后的指標(biāo)，不可對(duì)其期望過(guò)高。另外在盤(pán)整階段，你要準(zhǔn)備忍受均線的大量偽信號(hào)。
?。?）布林通道止損。在上升趨勢(shì)中，可以用布林通道中位線作為止損點(diǎn)，也可以用布林帶寬縮小作為止損點(diǎn)。
?。?）籌碼密集區(qū)止損?；I碼密集區(qū)對(duì)股價(jià)會(huì)產(chǎn)生很強(qiáng)的支撐或阻力作用，一個(gè)堅(jiān)實(shí)的密集區(qū)被向下?lián)舸┖?，往往?huì)由原來(lái)的支撐區(qū)轉(zhuǎn)化為阻力區(qū)。根據(jù)籌碼密集區(qū)設(shè)置止損位，一旦破位立即止損出局。不過(guò)需要注意的是，目前市面上絕大多數(shù)的股票軟件在處理籌碼分布時(shí)沒(méi)有考慮除權(quán)因素。如果你所持個(gè)股在近期（一般是一年以內(nèi)）發(fā)生過(guò)幅度比較大的除權(quán)，則需防止軟件標(biāo)示出錯(cuò)誤的籌碼密集區(qū)位置。
（8）關(guān)鍵心理價(jià)位止損。關(guān)鍵心理價(jià)位有的是股評(píng)和媒體合伙制造出來(lái)的，如某股評(píng)人士說(shuō)對(duì)某只股票要注意什么價(jià)位，這句話在市場(chǎng)上廣為人知，那么這個(gè)價(jià)位就成了市場(chǎng)心理價(jià)位。另外整數(shù)位、歷史高低點(diǎn)、發(fā)行價(jià)、近期巨量大單出現(xiàn)的價(jià)位等都可能成為關(guān)鍵心理價(jià)位。
（9）突變止損。突變即價(jià)格發(fā)生突然的較大變化。對(duì)于止損來(lái)說(shuō)，主要是防止開(kāi)盤(pán)跳空和尾盤(pán)跳水。突變絕大多數(shù)是由重大外部因素引起的。
“留得青山在，不怕沒(méi)柴燒”。雖然暫時(shí)虧損，被市場(chǎng)打敗了，但若能保存實(shí)力，就有東山再起的機(jī)會(huì)。如果不會(huì)止損，就有可能損失慘重，被市場(chǎng)徹底消滅，永遠(yuǎn)失去翻身的機(jī)會(huì)
第9條
跟著趨勢(shì)走
股市的特點(diǎn)是強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。走上升通道的股票就是市場(chǎng)的強(qiáng)者，持有它，它可以讓你賺錢(qián)；走下降通道的股票就是市場(chǎng)上的弱者，持有它，它會(huì)讓你賠錢(qián)。所以，只有在戰(zhàn)略上選擇走上升通道的股票，才是制勝的首要條件。
上升通道中的股票，即便你買(mǎi)在高位被套住，也是暫時(shí)的，因?yàn)檫€有更高的價(jià)位會(huì)出現(xiàn)。沒(méi)有最高，只有更高。
而下降通道的股票，即便你買(mǎi)在了低位掙了錢(qián)，也是暫時(shí)的，因?yàn)檫€有更低的價(jià)位會(huì)出現(xiàn)。沒(méi)有最低，只有更低。
例如，在2007年12月，有些投資者看到萬(wàn)科、建行等股票的股價(jià)跌下來(lái)了，比前一段時(shí)間低了不少，就想圖便宜買(mǎi)進(jìn)。其實(shí)，這是錯(cuò)誤的做法。因?yàn)檫M(jìn)入下降通道的股票千萬(wàn)不能買(mǎi)。
一只股票之所以會(huì)進(jìn)入下降通道，必定是因?yàn)槠浠久姘l(fā)生或即將發(fā)生利空的變化，其股價(jià)已經(jīng)偏高，而進(jìn)入下降通道正是其開(kāi)始價(jià)值回歸過(guò)程的表現(xiàn)，你買(mǎi)進(jìn)入下降通道的股票，尤其是買(mǎi)進(jìn)剛剛進(jìn)入下降通道的股票還是可能買(mǎi)在了高位，盡管比最高位便宜了不少。
那么到什么時(shí)候才能買(mǎi)這些股票呢？等到它們構(gòu)筑底部并開(kāi)始向上啟動(dòng)、進(jìn)入上升通道的時(shí)候。構(gòu)筑底部表明其價(jià)值回歸已經(jīng)到位，其股價(jià)已經(jīng)偏低，而其進(jìn)入上升通道正是其又開(kāi)始反向價(jià)值回歸過(guò)程的表現(xiàn)，這時(shí)，你買(mǎi)入股票就不怕再出現(xiàn)短時(shí)回調(diào)，可以放心大膽地持有了。
像上面提到的萬(wàn)科、建行，當(dāng)時(shí)由于國(guó)家實(shí)行從緊的貨幣政策，尤其對(duì)房貸更是從緊，這兩只股票的基本面都發(fā)生了利空的變化，已經(jīng)不足以支撐其當(dāng)時(shí)的股價(jià)了，所以其股價(jià)才進(jìn)入了下降通道，開(kāi)始了價(jià)值回歸的過(guò)程，而從當(dāng)時(shí)的情況來(lái)看，這一價(jià)值回歸過(guò)程還沒(méi)有完，因?yàn)檫€沒(méi)有筑底跡象，更沒(méi)有開(kāi)始向上啟動(dòng)、進(jìn)入上升通道的跡象。所以，投資者要耐心等待股票進(jìn)入上升通道時(shí)再考慮買(mǎi)入。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，要購(gòu)買(mǎi)上升通道的股票，還必須注意以下幾個(gè)方面：
（1）要注意控制風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橐坏┥仙ǖ佬纬蓵r(shí)，股票多數(shù)已完成吸籌和洗盤(pán)，正進(jìn)入拉升階段，主力隨時(shí)有派發(fā)的可能，而且這時(shí)介入的成本也比較高，所以在進(jìn)行交易時(shí)要有充分的思想準(zhǔn)備。
（2）要密切注意成交量的變化。在-個(gè)完美的上升通道中，成交量的變化應(yīng)該是放量，相對(duì)縮量，最后再放量。在拉升期由于籌碼已集中，成交量不會(huì)太大；但在拉升末期，由于莊家要完成最后的出貨，成交量會(huì)再放大。所以，在買(mǎi)入上升通道的股票后，一旦看到成交量忽然放大，股票也有-定的升幅，就要小心了。
?。?）如果通道破壞，要及時(shí)退出。通道形成后不會(huì)輕易被破壞，但通道一旦破壞就要果斷退出，這種現(xiàn)象在那些大于45度的通道中尤為明顯。所以，通道一旦被破壞就要第一時(shí)間退出，不要再抱有任何的幻想。因?yàn)橹髁恢还善?，一定要讓投資者對(duì)這只股票抱有信心，所以多數(shù)不會(huì)輕易打破重要的技術(shù)位去挫傷投資者的信心，導(dǎo)致沒(méi)有人去接最后一棒，從而使主力被困其中。雖然有時(shí)主力也會(huì)刻意打壓，但大多是主力在拉升前，為了吸收更多的籌碼或者洗盤(pán)，但在高位出現(xiàn)這種現(xiàn)象的情況比較少。
?。?）應(yīng)該運(yùn)用一些技術(shù)指標(biāo)來(lái)協(xié)助分析。比較有效的是用指標(biāo)背離的方法來(lái)幫助判斷頂部。所謂背離是指股價(jià)創(chuàng)新高，而指標(biāo)卻沒(méi)有創(chuàng)新高。這樣的指標(biāo)有RSI等。
股票的走勢(shì)形態(tài)就是內(nèi)在的反映，我們完全可以試著放棄所有學(xué)到的技術(shù)理論，單純地看K線圖的形態(tài)，只選擇做上升通道的股票，堅(jiān)決放棄可能既輸時(shí)間又輸錢(qián)的下降通道的個(gè)股！這樣，賺錢(qián)的可能性就會(huì)更大。
存在的就是合理的，上升的股票總有其上升的道理，只要順勢(shì)操作，大多會(huì)盈利；下跌的股票也一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管有很多人覺(jué)得它已經(jīng)太便宜了。
第10條
懂得何時(shí)加倉(cāng)減倉(cāng)
通常而言，如果所買(mǎi)進(jìn)的股票可以輕易獲利，則表明該股票選擇正確，說(shuō)明股票呈上漲趨勢(shì)。這時(shí)，不但不可以賣(mài)出，而且還可以繼續(xù)對(duì)其補(bǔ)倉(cāng)。而買(mǎi)進(jìn)股票就被套，則說(shuō)明對(duì)該股選擇可能錯(cuò)誤，表明股票呈下跌趨勢(shì)，對(duì)于這樣的股票，應(yīng)該趁早將其賣(mài)出，而不能對(duì)其補(bǔ)倉(cāng)。道理很簡(jiǎn)單：“順勢(shì)而為”才能成為贏家。
然而，在投資過(guò)程中，很多投資者認(rèn)為補(bǔ)倉(cāng)就是要補(bǔ)自己手中被套的，而且跌幅已深的股票。我們見(jiàn)到許多投資者是將略有獲利的股票急于兌現(xiàn)而一拋了之，對(duì)被套的股票卻做長(zhǎng)線死捂，甚至對(duì)長(zhǎng)期縮量下跌的股票進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)操作，造成股票越套越補(bǔ)、越套倉(cāng)位越重的尷尬局面。股票下跌的趨勢(shì)一旦形成，往往會(huì)持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，輕易地?fù)Q股和不適當(dāng)?shù)匮a(bǔ)倉(cāng)，不但不會(huì)扭虧，甚至還會(huì)加劇虧損。
劉先生拿50多萬(wàn)元投身股市，結(jié)果不到4個(gè)月時(shí)間，就已經(jīng)虧去了10多萬(wàn)元。他虧錢(qián)的原因就是不遵守投資紀(jì)律，死捂虧錢(qián)股，卻過(guò)早賣(mài)出賺錢(qián)股。
劉先生原來(lái)是一家電器公司的老板，以前生意還不錯(cuò)，但他招架不住原材料的大幅漲價(jià)，而成品價(jià)格又不斷下跌的局面，只好把廠關(guān)了，從而投身股市。劉先生手里有6只股票，但都是虧錢(qián)的股票，能賺錢(qián)的股票都已賣(mài)掉。他認(rèn)為，賣(mài)掉賺錢(qián)的股票是因?yàn)樵谶@只股票上已經(jīng)盈利，而舍不得賣(mài)掉下跌的股票，是把希望寄托在股票能漲回來(lái)。對(duì)于這些虧損的股票，他還進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，以攤低成本。其實(shí)這是個(gè)誤區(qū)，一只股票從10元跌到5元，跌幅只有50％，而一只5元的股票要漲到10元，漲幅是100％。特別是在弱勢(shì)行情下，10元的股票跌到5元很容易，而5元的股票漲到10元?jiǎng)t非常難。劉先生就是不明白這個(gè)道理，結(jié)果虧了不少錢(qián)。
許多人把補(bǔ)倉(cāng)僅僅理解是套牢后攤低成本的一種方法，其實(shí)這是不全面的。補(bǔ)倉(cāng)的實(shí)質(zhì)是加碼買(mǎi)入，是投資者原已持有某只股票，在某些情況下對(duì)其追加投資，這些“情況”基本上分為兩類：盈利時(shí)加碼和虧錢(qián)時(shí)低位攤低成本。
盈利時(shí)加碼，在市場(chǎng)上通常有正金字塔買(mǎi)入法和倒金字塔買(mǎi)入法兩種方法。前者是開(kāi)始時(shí)以較多的資金購(gòu)買(mǎi)自己所選的股票，其后股價(jià)上升，證明自己是正確的，逐漸補(bǔ)倉(cāng)買(mǎi)入。但股價(jià)每升上一個(gè)臺(tái)階，購(gòu)買(mǎi)股票的數(shù)量卻在減少，形成一個(gè)股價(jià)低購(gòu)買(mǎi)的數(shù)量大、股價(jià)高購(gòu)買(mǎi)的數(shù)量少的正金字塔形，這是一種穩(wěn)扎穩(wěn)打的買(mǎi)入方式。后者股價(jià)每升上一個(gè)臺(tái)階，每次購(gòu)買(mǎi)的股票數(shù)量都逐漸增多，形成一個(gè)頭重腳輕的倒金字塔形。這種越升越加大買(mǎi)入數(shù)量的做法，是一種冒險(xiǎn)的買(mǎi)入法。
盈利時(shí)加碼買(mǎi)入的方式，是投資大師葛蘭碧爾的買(mǎi)入法則。他認(rèn)為，在市場(chǎng)確認(rèn)升勢(shì)之后，任何回落時(shí)候都是買(mǎi)入的時(shí)機(jī)；在市場(chǎng)未確認(rèn)跌勢(shì)之前，任何下跌時(shí)都應(yīng)該趁低吸納。
但是，這種金字塔買(mǎi)入方式風(fēng)險(xiǎn)很高，尤其是倒金字塔買(mǎi)入方式，危險(xiǎn)性更大，稍一麻痹，不僅使原有正確買(mǎi)入的利潤(rùn)損失殆盡，而且容易高位套牢。因?yàn)楣善眱r(jià)格每升高一個(gè)價(jià)位，就預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)的增加。有時(shí)，追加買(mǎi)入的股票還未升到自己理想的價(jià)位，股價(jià)已經(jīng)開(kāi)始暴跌了。
在具體的股票投資過(guò)程中，投資者運(yùn)用得最多的另一種補(bǔ)倉(cāng)方式，是虧錢(qián)時(shí)于低位攤低成本買(mǎi)入，即均價(jià)買(mǎi)入法。本來(lái)我們是為賺錢(qián)而入市的，可是由于大勢(shì)走壞，或者是利空襲來(lái)，主力出貨，造成我們所買(mǎi)的股票價(jià)格逐漸走低甚至暴跌，又沒(méi)有及時(shí)止損，以至股票被深度套牢。當(dāng)股價(jià)跌到一定程度后，為了攤低持股成本，便進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)。這是一種被動(dòng)買(mǎi)入法，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。首先，你買(mǎi)入股票后虧了錢(qián)，說(shuō)明你買(mǎi)錯(cuò)了股票，若對(duì)買(mǎi)錯(cuò)了的股票進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，明顯是對(duì)錯(cuò)誤再投資，這不是聰明人所為；同時(shí)，若補(bǔ)倉(cāng)之后股價(jià)再跌，心態(tài)極易不穩(wěn)，會(huì)作出許多非理智的行為，導(dǎo)致一錯(cuò)再錯(cuò)，難以挽回。因此，低位補(bǔ)倉(cāng)要非常小心。一般的原則是，對(duì)手中一路下跌的縮量弱勢(shì)股不要輕易補(bǔ)倉(cāng)。有的投資者眼光短淺，認(rèn)定在哪個(gè)股票上輸錢(qián)，則非要在那個(gè)股票上補(bǔ)回來(lái)。其實(shí)，甲股賠了在乙股中賺回來(lái)，效果完全一樣，沒(méi)有必要一條道走到黑，死鉆牛角尖。
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