技術(shù)、風(fēng)控、心態(tài)，是交易過程中必不可少的構(gòu)成要素，缺一不可。任何一方面的缺失，都會導(dǎo)致交易不穩(wěn)定或失敗。
技術(shù)——交易的基石
筆者所說的技術(shù)，不僅指技術(shù)分析，更多指的是交易依據(jù)的體系，比如技術(shù)面分析、基本面分析、宏觀面分析或其他某一范疇的特定分析。好的技術(shù)體系，是交易獲勝的基石。
沒有技術(shù)，交易會陷入盲目無序境地。而技術(shù)不過關(guān)，那么交易的方向和策略、計(jì)劃，將失去穩(wěn)定性和可靠性，交易者會不斷質(zhì)疑自己、質(zhì)疑一切。因此，好的技術(shù)可以使你的交易一開始就處于一個好環(huán)境、好基礎(chǔ)上，有一個好的開端。
對于程序化交易者而言，數(shù)據(jù)收發(fā)的速度、策略的優(yōu)秀與否等，是技術(shù)好壞的關(guān)鍵。對于做套保（特別是賣方套保）的投資者而言，產(chǎn)品的質(zhì)量、現(xiàn)貨銷售渠道的暢通、庫存的合理管控等，是技術(shù)好壞的關(guān)鍵。對于日內(nèi)交易者而言，資金流的監(jiān)控、技術(shù)面的分析、短周期的執(zhí)行力等是關(guān)鍵。所以，對于不同類型的投資者來說，技術(shù)的關(guān)鍵點(diǎn)不一樣。
風(fēng)控——牽住交易的繩子
這里的風(fēng)控指的是風(fēng)險控制（止損、止盈）和倉位控制的綜合。沒有風(fēng)控的交易（投資），無異于賭博。當(dāng)市場不利于你的交易時，如果沒有風(fēng)控，或者風(fēng)控做得不好，后果難以想象，甚至你的資金會全軍覆沒。
由于交易方向不可能百分之百準(zhǔn)確，因此對于錯誤的交易行為，止損是一道必要的風(fēng)險控制屏障，可以阻止災(zāi)難的發(fā)生，結(jié)束原來錯誤的交易。而止盈，則可以保存勝利果實(shí)，很大程度上避免利潤回吐。期貨是一個高杠桿市場，進(jìn)行倉位管理十分必要，它能使你的虧損盡可能小，使你的投資進(jìn)可攻退可守。
有些投資者交易的正確率還是比較高的，但卻因?yàn)樵阱e誤的交易中不肯認(rèn)賠止損，導(dǎo)致?lián)p失巨大，且遠(yuǎn)超過正確交易獲取的利潤，從而總體交易出現(xiàn)明顯虧損。有時候，期貨市場會因系統(tǒng)性風(fēng)險，出現(xiàn)比較極端的大幅波動，如持續(xù)漲、跌停等，此時如果你的交易方向和市場相反且倉位較重，你就可能面臨暴倉風(fēng)險。而如果本金損失殆盡，想要東山再起都沒有機(jī)會。
風(fēng)控做得好，收益率回撤就會處于比較小的范圍，收益率增長更穩(wěn)定，這對于期貨資管產(chǎn)品來說尤為重要。
心態(tài)——持倉的關(guān)鍵因素
盈利單拿不穩(wěn)太早獲利了結(jié)，小幅虧損止損后價格往原交易方向飆升，頻繁交易持續(xù)虧損，不敢下單有恐懼心理等狀況，許多投資者都曾碰到過。這些“心態(tài)”問題，困擾著多數(shù)的投資者。而一般投資者也把原因歸結(jié)于心態(tài)不好。
事實(shí)上，心態(tài)好與壞，與上述的“技術(shù)”、“風(fēng)控”有一定的關(guān)系。首先，不敢開倉（因前期的大幅虧損，開始有恐懼心理 ），這是因?yàn)槟銢]有一個良好的技術(shù)來支撐你的交易。其次，倉位控制在多少，涉及風(fēng)控問題。再次，持倉的過程對期貨價格 的“再判斷”，其實(shí)就屬于“技術(shù)”活和風(fēng)控相結(jié)合的過程。因此，心態(tài)其實(shí)一定比例上是要受到技術(shù)和風(fēng)控影響的，而另外的 比例則歸于投資者自身的心理素質(zhì)、價值觀和執(zhí)行力原則等方面。
總而言之，技術(shù)、風(fēng)控和心態(tài)應(yīng)該相互結(jié)合，三者歸一，唯有如此，才能真正使交易處于持續(xù)穩(wěn)健的盈利狀態(tài)之中。
